شبكة بارتكل هي بلوكشين الطبقة 1 التي تشغل تجريد السلاسل والتي توحد المستخدمين والسيولة عبر جميع البلوكشين من خلال الحسابات العالمية.

 منقسمًا بجدران غير مرئية تجبر المستخدمين على إدارة محافظ متعددة والتنقل عبر عمليات 

 المعقدة. تسعى شبكة بارتكل إلى هدم هذه الحواجز من خلال تجريد السلسلة، وإيجاد تجربة 

 موحدة حيث يتفاعل المستخدمون مع أي بلوكشين من خلال حساب واحد.

تتناول هذه المقالة رؤية شبكة بارتكل لتجريد السلاسل، وتقنية الحسابات العالمية ورمز PARTI الذي يشغل هذا النظام البيئي. سنقوم أيضًا بتحليل تاريخ المشروع، البنية التحتية التقنية والموقع في السوق لتقييم إمكاناته كابتكار تكنولوجي وفرصة استثمارية محتملة.

 الذي يدعم تجريد السلسلة. يوحد المستخدمين والسيولة عبر جميع البلوكتشين من خلال الحسابات العامة، والتي توفر عنوانًا واحدًا ورصيدًا موحدًا للتفاعل بسلاسة مع أي سلسلة أو 

تأسست شبكة بارتيكل في عام 2022، وركزت في البداية على خدمات محفظة التجريد، مما يسمح للمستخدمين بإنشاء محافظ مرتبطة بحساباتهم الاجتماعية على الويب 2.0. تطور هذا النهج الأساسي ليصبح تكنولوجيا التجريد الشاملة لشبكة بارتيكل الحالية، والتي تهدف إلى سد الفجوة بين تجارب الإنترنت التقليدية والعالم اللامركزي.

قام المؤسسان المشاركان بينغيو وانغ وتاو بان بإطلاق شبكة بارتيكل في أبريل 2022 برؤية مستمدة من خبرتهما في ألعاب الهواتف المحمولة. لقد أدركوا أن تبني تقنية البلوكشين كان معوقًا في الأساس بسبب سوء تجربة المستخدم، لذلك شرعوا في بناء بنية تحتية خلفية لجعل الويب 3 سهل الاستخدام مثل التطبيقات التقليدية.

سارع المشروع إلى تأمين 25 مليون دولار من مستثمرين بارزين، بما في ذلك مجموعة سبارتان، أنيموكا فنتشرز ومجموعة علي بابا. هذا الدعم سرَّع من تطوير Particle Network، مما أتاح لها خدمة أكثر من 30 مليون محفظة والاندماج مع أكثر من 7,000 

لقد أظهر المشروع تقدماً سريعاً، حيث تطور من خدمة تجريد المحفظة إلى مزود شامل لتجريد الحساب — والآن، إلى طبقة تجريد سلسلة متكاملة. هذا التقدم يبرز مرونة الفريق والتزامه بإزالة الحواجز بشكل منهجي بين المستخدمين وإمكانات الويب 3.

ما الذي تهدف إلى تحقيقه Particle Network؟

تهدف Particle Network إلى حل الحواجز الثلاثة الأكثر أهمية والتي تمنع اعتمادية الويب 3 بشكل واسع. التحدي الأول هو تجربة المستخدم (UX) المجزأة. 

يتعامل مستخدمو الويب 3 اليوم مع محافظ متعددة، ويحفظون عبارات أولية متعددة 

 هذا التعقيد يخلق حاجز دخول ساحق للوافدين الجدد.

الحاجز الثاني هو السيولة المجزأة. مع انتشار المستخدمين لأصولهم عبر آلاف البلوكشين و

، يجب عليهم القيام بعمليات جسر معقدة لاستخدام رموزهم حيثما دعت الحاجة. هذه العمليات الجسرية مربكة وتستغرق وقتًا طويلاً، مما يعرض المستخدمين لمخاطر أمان إضافية.

العقبة الثالثة هي تجزئة رموز الغاز. كل بلوكشين يتطلب رمزه الخاص للرسوم على المعاملات، مما يجبر المستخدمين على الحفاظ على أرصدة صغيرة من العديد من الرموز لأداء الإجراءات الأساسية. هذا المتطلب يضيف تعقيدًا وتكاليف غير ضرورية، مما يقلل من رغبة المشاركة.

يقوم شبكة Particle بمعالجة هذه التحديات من خلال إنشاء نظام ويب3 بلا حدود حقًا. رؤية مؤسسيها تمكن المستخدمين من التفاعل مع أي تطبيق على البلوكشين عبر واجهة موحدة واحدة - دون الحاجة لفهم البنية التحتية التقنية المعقدة العاملة خلف الكواليس.

تحقق شبكة Particle التجريد السلسلة من خلال بلوكشين الطبقة 1، الذي ينظم ثلاث تقنيات مبتكرة تعمل معًا كنظام متكامل. 

 تحافظ على نفس العناوين والأرصدة عبر جميع البلوكشين، مما يلغي الحاجة لعدة محافظ ويخلق نقطة دخول موحدة للويب3.

 تُسهّل حركة الأصول عبر السلاسل بسلاسة. عندما يتفاعل المستخدمون مع سلسلة كتل لا يمتلكون فيها أصولًا محلية، يقوم النظام تلقائيًا بتوجيه وتنفيذ التحويلات اللازمة في الخلفية. يرى المستخدمون ببساطة رصيدهم المجمع - دون الحاجة إلى التعامل مع عمليات الربط المعقدة.

 يُكمل هذه التجربة السلسة بحل مشكلة تفتت الرموز: يمكن للمستخدمين دفع رسوم المعاملات بأي رمز يمتلكونه على أي سلسلة، حيث يتولى النظام جميع التحويلات بوضوح. جميع الرسوم تستقر في النهاية بـ PARTI Tokens على سلسلة Particle، مما يخلق تجربة غاز موحدة عبر النظام البيئي.

هذه البنية التحتية مدعومة بعمود تقني فقري من 

تتضمن حزمة التكنولوجيا الخاصة بشبكة بارتكل ثلاثة ميزات مبتكرة تعمل معًا لتوحيد تجربة البلوكتشين.

الحسابات الشاملة هي المنتج الرئيسي لشبكة بارتكل. تمكن الحسابات الشاملة من تجريد السلاسل بواسطة تزويد المستخدمين بنقطة تفاعل واحدة لنظام الويب 3 المتعدد السلاسل. تزيل هذه الميزة الحاجة إلى الجسور اليدوية أو إلى إدارة محافظ وأصول متعددة عبر شبكات مختلفة.

عندما يقوم المستخدمون بربط محافظهم الحالية أو إنشاء محافظ جديدة من خلال شبكة بارتكل، يقوم النظام بتخصيص حساب شامل لهم يحافظ على حالة متسقة وتوازن للمعلومات عبر جميع البلوكتشينات المدعومة.

بنيت بواسطة شبكة بارتكل، 

 هو أول منصة تجارية لامركزية تعتمد على الحسابات الشاملة. إنها 100% بدون وصاية، وتسمح للمستخدمين بتداول أي رمز على أي سلسلة دون الحاجة إلى الجسور. يمكن للمستخدمين التداول وإرسال واستقبال الأصول باستخدام رصيد موحد لجميع السلاسل، ودفع رسوم الغاز بأي رمز.

تُمَكِّن المنصة المستخدمين من شراء الرموز بغض النظر عن السلسلة الحالية الخاصة بهم، وعرض بيانات السعر الشاملة وبيانات السلسلة مع انعدام 

. يمكن للمستخدمين إرسال الأصول مباشرة بين أي سلاسل وشراء الرموز باستخدام العملة النقدية عبر وسائل دفع مختلفة. كما يوفر النظام أوقات تأكيد سريعة وحماية كاملة من 

حزمة تطوير البرمجيات الشاملة

تسمح حزمة تطوير برمجيات Particle Network الشاملة للمطورين بإنشاء وإدارة حسابات شاملة لمستخدميهم وتنفيذ المعاملات عبر السلاسل بسلاسة. يمكنهم تنفيذ المعاملات دون رسوم غاز حيث تغطي التطبيقات رسوم الغاز، والاستفادة من مفاتيح الجلسة لتحسين تجربة المستخدم وتخصيص تحكم الوصول لتعزيز الأمان.

من خلال توفير مجموعة الأدوات هذه، تسهل Particle Network على المطورين بناء تطبيقات مجردة من السلاسل. بعد ذلك يمكن لهذه التطبيقات توفير تجربة مستخدم متفوقة مع الاستفادة من نقاط القوة في شبكات البلوكشين المتعددة.

حاليًا في مرحلة النظام البيئي المغلق (الربع الأول من 2025)، تركز Particle Network على بناء تطبيقات رائدة لعرض الحسابات الشاملة. لقد أطلقوا بالفعل UniversalX، أول منصة تداول مستقلة عن السلاسل، ويخططون لإطلاق تطبيقين آخرين يستهدفان الاستخدامات الأساسية للويب 3.

المرحلة التالية هي مرحلة النظام الإيكولوجي التعاوني (Q3 2025)، حيث سيقوم Particle Network بالشراكة مع اللاعبين الرئيسيين في الذكاء الاصطناعي، والتداول و

 لتوسيع التبني. بحلول الربع الأول من عام 2026، سيدخل المشروع في مرحلة النظام الإيكولوجي المفتوح، مما يسمح لأي سلسلة أو تطبيق بدمج الحسابات العالمية وتقديم تجربة سلسة عبر السلاسل للمستخدمين.

مع إمداد ثابت يبلغ مليار رمز، يعتبر PARTI القوة الاقتصادية لنظام Particle Network الإيكولوجي. يعمل الرمز على ثلاثة مستويات أساسية: 

عند تفاعل المستخدمين مع أي سلسلة بلوكتشين عبر الحسابات العالمية، تتم تسوية جميع المعاملات في نهاية المطاف في PARTI على سلسلة Particle Chain. هذا يخلق استخدامًا مستمرًا وطلبًا على الرمز أثناء نمو النظام الإيكولوجي، دون أن يتطلب من المستخدمين الاستحواذ المباشر على PARTI بأنفسهم.

توزيع الرمز يوازن بين احتياجات النظام الإيكولوجي الفورية مع الاستدامة على المدى الطويل:

هذه التوزيعات المنظمة، مع الفائدة الأساسية للرمز، تدعم النمو المستدام بينما تمنع التركيز الزائد للملكية.

لدفع التبني المبكر، أطلقت شبكة Particle برنامج 

، الذي يكافئ المشاركة في الشبكة التجريبية برصيد PARTI. يكسب المستخدمون النقاط عن طريق إرسال المعاملات، ودفع رسوم الغاز باستخدام USDG (الغاز العالمي) على الشبكة التجريبية وإكمال التسجيلات اليومية. تؤدي المشاركة المستمرة إلى مكافآت أعلى تدريجيًا لتشجيع الانخراط المنتظم.

يمكن لأعضاء المجتمع الملتزمين تعزيز إمكانياتهم في الكسب عن طريق الحصول على NFTs من Particle Pioneer، والتي تزيد النقاط من 2–30%. حقق البرنامج نجاحًا رائعًا، حيث جذب أكثر من 1.7 مليون حساب مسجل ووزع أكثر من 57 مليار نقطة PARTI.

تؤهل هذه النقاط المتراكمة المشاركين للحصول على عدة فوائد، مثل توزيعات PARTI الرمزية المجانية القادمة، والمكافآت على 

 وأماكن في قوائم البيض لمشاريع النظام البيئي. يهدف التوزيع الاستراتيجي للنقاط وتوزيع التوكنات المجانية في النهاية إلى مكافأة الداعمين الأوائل، مع إنشاء مجتمع واسع ونشط من حاملي PARTI.

تبحث عن تداول توكنات شبكة Particle؟ تقدم Bybit الآن زوج تداول PARTI/USDT. للبدء، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب في Bybit، ثم تمويله بالعملات المشفرة والانتقال إلى 

بينما تظهر شبكة Particle وعداً كبيراً في مجال تجريد السلسلة، يجب على المستثمرين النظر بعناية في كل من إمكانات النمو وعوامل المخاطرة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.

يظهر PARTI إمكانيات واعدة مع نهجه الشامل في التجريد من السلسلة وأساس قوي من التكاملات القائمة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين المحتملين 

 قبل الاستثمار، خاصة بالنظر إلى الطبيعة المبتكرة لتكنولوجيا التجريد من السلسلة.

تحل شبكة Particle مشكلة التجزئة التي قيدت بشكل فعّال تبني الويب 3. بدلاً من juggling بين محافظ متعددة، وإدارة أرصدة منفصلة والتنقل بين توكنات الغاز المختلفة عبر السلاسل، يمتلك مستخدمو شبكة Particle حسابًا موحدًا وحيدًا يعمل في كل مكان. يقوم PARTI بت powering هذه التجربة السلسة، مما يمكن أن يجعله الرابط الحاسم الذي يجعل في النهاية تكنولوجيا البلوكشين متاحة للجميع.

المستوى المتوسط

شبكة بارتكل (PARTI): العمود الفقري لتجريد الشبكة ويب 3

استكشف كيف أن اللوائح الأمريكية المرتقبة للعملات المستقرة قد تؤثر على الأصول مثل USDC و USDT — من يقف للاستفادة، وأي من العملات المستقرة تواجه مخاطر أكبر.

العملات المستقرة تحظى بشعبية هائلة في صناعة العملات الرقمية، مع أصول مثل 

، سكاي دولار (USDS) والعديد من الآخرين المستخدمين في تسهيل الدخول والخروج وتخزين القيمة والتحويلات لضمان الاستقرار وتوقع المعدلات. على سبيل المثال، عادةً ما تتمتع العملة المستقرة USDT بحجم تداولات أكبر من حتى بيتكوين (BTC) أو أي عملة رقمية أخرى في السوق. اعتبارًا من وقت كتابة هذه السطور (8 أبريل 2025)، ثلاث من أهم سبعة أصول رقمية بحجم التداول اليومي هي عملات مستقرة — USDT، USDC، و أول دولار رقمي (FDUSD).

نظرًا لشعبية العملات المستقرة واستخدامها النشط، اتخذت الهيئات التنظيمية حول العالم إجراءات للسيطرة على تشغيل هذه الأصول. قام كل من الاتحاد الأوروبي (EU)، المملكة المتحدة ومراكز العملات الرقمية الرئيسية في آسيا (مثل هونغ كونغ وسنغافورة) بتمرير قوانين توفر مستويات متفاوتة من الرقابة التنظيمية على العملات المستقرة. على عكس هذه الولايات القضائية، لم تقم الولايات المتحدة بعد بتنفيذ قوانين شاملة على المستوى الفيدرالي بخصوص إصدار العملات المستقرة وتداولها وغيرها من العمليات.

ومع ذلك، قد يكون عام 2025 هو العام الذي يشهد أخيرًا أول إطار قانوني أمريكي يعالج تنظيم العملات المستقرة. من المتوقع أن يتم النظر في بعض التشريعات المتعلقة بالعملات الرقمية المستقرة - قانون STABLE وقانون GENIUS - من قبل مجلس النواب الأمريكي ومجلس الشيوخ في الأشهر المقبلة، وقد يتم إصدارها في وقت لاحق من هذا العام. إذا تم تنفيذها، ستوفر هذه القوانين وضوحاً كبيراً لتنظيم العملات الرقمية المستقرة في السوق الأمريكية. 

كنتيجة لهذه التغييرات التنظيمية، من المتوقع على نطاق واسع أن تستفيد بعض الأصول الرقمية المستقرة، في حين قد تجد أخرى نفسها في وضع أكثر تحدياً.

في هذا المقال، سنستعرض المشهد الحالي والمتوقع لتنظيم العملات الرقمية المستقرة في الولايات المتحدة، ونقارنها مع الأطر المستخدمة في دول أخرى حول العالم ونناقش أي من العملات الرقمية المستقرة قد تشهد تعزيزاً في مركزها وشعبيتها نتيجة للتغييرات - وأي منها من المحتمل أن تواجه خيارات صعبة.

لماذا تعد تنظيمات العملة المستقرة مهمة

 هي حجر الزاوية في تداول العملات الرقمية الحديثة. بشكل عام، تمثل عملات العملات المستقرة عادةً أكثر من نصف أحجام التداول اليومية في سوق العملات الرقمية. هذه الأصول - العديد منها يرتبط بإحدى العملات الورقية المعترف بها - تعتبر جزر استقرار سعرية في سوق معروف بتقلباته العالية. 

مع انتقال مستخدمي العملات الرقمية أموالهم بين 

 وأنظمة البنوك التقليدية، توفر العملات المستقرة التنبؤ الضروري. وترتبط أشكالهم النقدية أيضًا بجذب استثماري هام لأولئك الذين يفضلون الاحتفاظ بأموالهم في العملات الرقمية، ولكنهم يريدون الحفاظ على قيمة استثماراتهم بدون التعرض للتقلبات الشديدة المعتادة في السوق.

علاوة على ذلك، يستخدم الأفراد والشركات حول العالم العملات المستقرة في دفعات العملات الرقمية، وفي تسوية المعاملات التي تتماشى مع شروط الدفع العقدية. اللعب أيضًا دورًا كجسر رئيسي بين عوالم العملات الرقمية والمالية التقليدية، مما يخلق إمكانية لاعتماد واسع النطاق على العملة الرقمية من قبل مجتمع المستخدمين العام من تجار التجزئة والمستثمرين والمستهلكين.

مع وجود العديد من حالات الاستخدام المهمة، ليس من العجب أن تكون تنظيمات العملات المستقرة أمراً حاسماً للمستخدمين، والهيئات التنظيمية، ومصدري الأصول وجميع الأطراف المعنية الأخرى.

التنظيم للعملات المستقرة في الولايات المتحدة مقابل الدول الأخرى

ومع ذلك، حتى أبريل 2025، ما زالت الولايات المتحدة تفتقر إلى إطار تنظيمي شامل على المستوى الفيدرالي للعملات المستقرة. هناك عدة قوانين، سواء على المستوى الفيدرالي أو على مستوى الولايات، التي تعالج بعض جوانب عمليات العملات المستقرة، ولكن هذا المحيط التنظيمي غير متكامل ويعالج فقط جزئياً العمليات الحيوية المتعلقة بالعملات المستقرة.

على النقيض من الولايات المتحدة، قامت العديد من الولايات القضائية حول العالم بإصدار قوانين على المستوى الوطني التي تحكم إصدار وإدارة واستخدام العملات المستقرة المشفرة. على سبيل المثال، خضعت العملات المستقرة للتنظيم في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA) عبر تنظيم الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA)، وهو تشريع اعتمده البرلمان الأوروبي في عام 2023. تم تنفيذ تدابير مماثلة في سنغافورة والمملكة المتحدة وهونغ كونغ وغيرها من الولايات القضائية المعروفة بتبني العملات المشفرة بشكل فعال.

من المتوقع أن يخلق اعتماد إطار تنظيمي شامل للعملات المستقرة في الولايات المتحدة فرصاً لاستخدام أوسع للعملات المشفرة في أكبر اقتصاد في العالم. مثل هذا الإطار سيساعد في معالجة العديد من التحديات التي تطرحها الاستخدامات الحالية وغير المنظمة إلى حد كبير لهذه الأصول — القصور في الوضوح حول احتياطيات العملات التي يحتفظ بها المصدرون, الإجراءات التدقيقية الغير كافية, وعدم رغبة الكثير من المستخدمين التجاريين والفرديين في استخدام العملات المستقرة بسبب مشاكل الثقة — وأكثر من ذلك.

التشريع المقترح من الولايات المتحدة

يعمل المشرعون في الولايات المتحدة حاليًا على وضع إطار على المستوى الفيدرالي لتنظيم العملات المستقرة. سيعتمد الإطار على قطعتين حاسمتين من التشريعات — قانون توجيه وإقامة الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية (GENIUS) وقانون شفافية ومسؤولية العملات المستقرة من أجل اقتصاد دفتر أفضل (STABLE). اعتبارًا من أوائل أبريل 2025، تم تقديم كلا القانونين إلى القاعات المعنية في الكونغرس الأمريكي وهما في عملية النظر من قبل المشرعين في البلاد.

تم تقديم قانون GENIUS في 4 فبراير 2025 إلى مجلس الشيوخ الأمريكي من قبل السيناتور الجمهوري بيل هاجرتي بدعم من السيناتورة الديمقراطية كيرستن جيليبراند وزملائه السيناتورات الجمهوريين سينثيا لوميس وتيم سكوت. يهدف القانون إلى إنشاء إطار عمل شامل لتنظيم العملات المستقرة. تشمل النقاط الرئيسية في القانون ما يلي:

تم تقديم قانون STABLE في 26 مارس 2025 إلى مجلس النواب بواسطة الجمهوريين براين ستيل وفرنش هيل. يشبه القانون GENIUS في العديد من الجوانب، ويسعى إلى توفير إطار تنظيمي شامل للعملات المستقرة. تكمن الاختلافات الرئيسية بين القانونين فيما يلي:

استراتيجيات الولايات المتحدة مقابل الاستراتيجيات العالمية لتنظيم العملات المستقرة

في السنوات الأخيرة، كانت الاتحاد الأوروبي في طليعة تطوير وتنفيذ تنظيم العملات المشفرة، بما في ذلك الأحكام المتعلقة بأصول العملات المستقرة. في مايو 2023، تبنى البرلمان الأوروبي MiCA، الذي يوفر آلية شاملة للإشراف على الأصول المعتمدة على تقنية البلوكشين. 

جزء من MiCA يتعامل مع موضوع العملات المستقرة. تحت التنظيم، لم يتم تعريف مصطلح "العملة المستقرة" قانونياً. بدلاً من ذلك، يصنف MiCA العملات المستقرة إلى نوعين من الأصول — رموز النقود الإلكترونية (EMTs) ورموز مرجعية الأصول (ARTs). الأولى تشير إلى العملات المستقرة المرتبطة بأصل واحد معروف، في حين يتم تعريف الثانية كعملات مستقرة تتبع أصول متعددة.

دخل MiCA حيز التنفيذ في ديسمبر 2024 في جميع أنحاء المنطقة الاقتصادية الأوروبية، والتي تشمل 27 دولة عضو في الاتحاد الأوروبي بالإضافة إلى النرويج وآيسلندا وليختنشتاين.

في المملكة المتحدة، حصل مشروع قانون الخدمات والأسواق المالية (FSMB) على الموافقة الملكية في يونيو 2023، ليصبح رسمياً قانون الخدمات والأسواق المالية 2023 (FSMA 2023). يحتوي القانون على بنود يتم من خلالها الاعتراف بالعملات المستقرة كأصول دفع منظمة. وفي الوقت نفسه، قد تُعتبر العملات المستقرة المدعومة بالعملة الورقية أدوات دفع صالحة، اعتماداً على موافقة الجهات المالية المنظمة في البلاد — هيئة السلوك المالي (FCA) وبنك إنجلترا.

في هونغ كونغ، اقترحت مؤسسة النظام البنكي المركزي في الإقليم (هيئة النقد في هونغ كونغ، أو HKMA) نظاماً تنظيمياً إلزامياً لمصدري العملات المستقرة في 2023، داعية إلى متطلبات ترخيص صارمة لمصدري العملات المستقرة في هونغ كونغ. في ديسمبر 2024، نشرت حكومة هونغ كونغ مشروع قانون مقترح للعملات المستقرة، والذي من المرجح أن يصبح الإطار الشامل الأول لتنظيم العملات المستقرة في السوق المحلية.

أعلنت السلطة النقدية في سنغافورة (MAS) عن الانتهاء من إطارها التنظيمي للعملات المستقرة في أغسطس 2023. يوضح الإطار متطلبات رئيسية للمصدرين المقيمين في سنغافورة للعملات المستقرة الموحدة العملة المرتبطة بالدولار السنغافوري (SGD) أو أي عملة من عملات G10، والتي تشمل العملات الوطنية الأكثر شهرة في العالم، مثل الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني السويسري والفرنك السويسري، من بين غيرها. بموجب إطار العملة المستقرة في سنغافورة، يجب على هؤلاء المصدرين تلبية متطلبات صارمة لـ

، وإجراءات الاسترداد وحتى إصدار الأوراق البيضاء.

اليابان هي منطقة آسيوية أخرى لديها تنظيمات صارمة ومحددة جيداً بشأن إصدار العملات المستقرة. في يونيو 2022، أقر البرلمان في البلاد مشروع قانون يحدد دور العملات المستقرة والقواعد التي تحكم إصدارها واستخدامها. بموجب القانون، يمكن فقط للبنوك المرخصة محلياً، ووكلاء تحويل الأموال، وشركات الثقة إصدار العملات المستقرة. كما يُعرّف القانون العملات المستقرة كنقود رقمية. يستثني قانون العملات المستقرة في اليابان (ويحظر فعلياً) تسجيل العملات المستقرة الخوارزمية والعملات المستقرة الصادرة عن كيانات مالية غير مرخصة في اليابان نفسها.

الإمارات العربية المتحدة (UAE)

في الإمارات العربية المتحدة، تخضع الإصدار والإجراءات الأخرى المتعلقة بالأصول المشفرة الآن بشكل رئيسي للائحة خدمات الرموز المدفوعات الصادرة عن البنك المركزي للدولة (CBUAE). بدأ العمل باللوائح التنظيمية في أغسطس 2024 وتركز على طيف أوسع من الأصول المشفرة، وليس فقط العملات المستقرة. تصنف العملات المشفرة - إذا استوفت متطلبات الترخيص التي حددها المنظم - على أنها رموز دفع. يُسمح بإصدارها فقط إذا منح البنك المركزي الترخيص المناسب. تم تناول العملات المستقرة بشكل خاص في اللوائح المتعلقة بأصول العملات المستقرة الخوارزمية، والتي يُحظر إصدارها بشكل صريح.

أي العملات المستقرة يمكن أن تستفيد من اللوائح؟

 هي ثاني أكثر العملات المستقرة تداولًا في العالم. هي مرتبطة بالدولار الأمريكي ومدعومة بالنقد وفواتير الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. أطلقت USDC من قبل مركز الاتحاد، وهي شركة مقرها بوسطن تأسست بالاشتراك مع منصة العملات المشفرة كوين بيس ومزود المدفوعات المالية الدائرية Circle. في 1 أبريل 2025، قدمت Circle طلبًا 

 (IPO)، وكشفت أنها استحوذت على حصة كوين بيس في الاتحاد في 2023.

مع احتياطياتها النقدية وفواتير T بالدولار الأمريكي التي تدعم USDC بالكامل وعمليات التدقيق المنتظمة، أسست Circle نفسها كمصدر موثوق وآمن للعملات المستقرة. مدينة Circle هي مزود مدفوعات منظم بشكل كبير في الولايات المتحدة على المستويين الفيدرالي والولائي.  هذه العوامل قد رسخت منذ زمن طويل مكانة USDC كواحد من أفضل وأوثق الأصول المستقرة في صناعة العملات الرقمية.  لذا، من المتوقع على نطاق واسع أن يستفيد عملة USDC من التنظيم الأمريكي القادم للعملات المستقرة.

 هو عملة مستقرة مدعومة بالنقد وسندات الخزانة.  يتم إصدارها من قبل شركة First Digital المتخصصة في التكنولوجيا المالية والمؤسسة في هونغ كونغ.  تم إطلاقها في يوليو 2023 وقد ارتفعت بثبات في التصنيفات، وأصبحت واحدة من أكثر العملات المستقرة شيوعاً في السوق، بفضل احتياطياتها النقدية والتقارير الشهرية لشهادة الاحتياطيات.  يتم نشر هذه التقارير منذ إطلاق العملة في منتصف عام 2023.

 للاحتياطيات المطلوبة. أدى هذا الاتهام إلى حدث تراجع سريع، حيث انخفضت قيمة العملة إلى حوالي أقل من 95 سنتًا. ومع ذلك، تحركت First Digital بسرعة لدحض الاتهام، وعادت سعر FDUSD إلى قرب التكافؤ مع الدولار الأمريكي في غضون ساعات. أكدت First Digital أنها ستسعى لاتخاذ إجراءات قانونية ضد جاستن صن بسبب ادعاءاته التي لا أساس لها.

لا يزال من غير الواضح كيف سيتطور النزاع بين صن و First Digital، ولكن حتى الآن، توفر استقرار العملة وردة فعل المُصدر السريعة تأكيدات بأن FDUSD هو أصل مدعوم بقوة قد يستفيد أيضًا من القوانين المرتقبة للعملات المستقرة.

USD1 هو عملة مستقرة قادمة أطلقتها وورلد ليبرتي فاينانس، وهي 

 (DeFi) مدعومة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وعائلته. حتى أوائل أبريل 2025، لا تزال العملة المستقرة غير متاحة للعامة، على الرغم من أنه متوقع إطلاقها قريبًا. USD1 مربوطة بالدولار الأمريكي ومدعومة بسندات الخزانة واحتياطيات نقدية بالدولار الأمريكي وغيرها من المكافئات النقدية. من المتوقع أن يتم إطلاقه على إيثريوم (ETH) وسلسلة باينانس (BNB).

كان هناك الكثير من الجدل حول العملة، ويرجع ذلك أساسًا إلى تضارب المصالح المحتمل بسبب موقع دونالد ترامب الرئاسي بينما لديه حصة في وورلد ليبرتي فاينانس. ومع ذلك، قلة من المراقبين يختلفون على أن الدعم المؤثر سيفيد العملة بالتأكيد، على الأقل حتى نهاية فترة ترامب الرئاسية.

عملة WYST هي عملة مستقرة مقترحة سيتم إطلاقها من قبل ولاية وايومنغ الأمريكية. مرتبطة بالدولار ومدعومة بالنقد والأوراق المالية الأمريكية، من المرجح أن تكون هذه أول عملة يتم إصدارها من قبل كيان حكومي أمريكي. من المتوقع أن يكون تاريخ إطلاق WYST في حوالي يوليو 2025. نظرًا لطبيعة العملة المستقرة الصادرة عن الدولة، فمن المحتمل أن تكون واحدة من أكثر الخيارات أمانًا في السوق، وستستفيد من أي إطار تنظيمي مستقبلي.

العملة المستقرة المحتملة لشركة Fidelity

ليست حكومات الولايات وحدها هي اللاعبين المؤثرين الذين يفكرون في عملاتهم المستقرة الخاصة. شركة "في تي" التي تحتل المرتبة الثالثة عالميًا في إدارة الأصول، أيضًا تسعى لإطلاق عملة مستقرة. اعتبارًا من أوائل أبريل 2025، ذكرت الشركة أنها تختبر الفكرة، لكنها لم تقدم تفاصيل محددة. إذا تم إطلاقه، فإن 

 من المحتمل أن تكون من بين المستفيدين من أي لوائح أمريكية جديدة، حيث أن شركة فيديليتي للاستثمارات تعرف بالتأكيد كيفية تلبية هيئات التنظيم في البلاد: تم تأسيس هذا العملاق في عالم الاستثمار في عام 1946، ولديه تقريبًا 6 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة (AUM).

ما هي العملات المستقرة التي قد تواجه مخاطر؟

 (USDT) هي العملة المستقرة الرائدة في العالم، بناءً على القيمة السوقية وأحجام التداول. تم إطلاق USDT في عام 2014 بواسطة شركة تيثر المحدودة، وتعتبر أيضًا من أقدم العملات المستقرة الباقية في السوق. العملة مدعومة باحتياطيات من الدولار الأمريكي، كما صرح مُصدرها. ومع ذلك، على مدار السنوات، تعرضت تيثر للتدقيق بسبب رفضها إجراء تدقيقات كاملة، وفي عام 2021 تم تغريم الشركة بمبلغ 41 مليون دولار من قبل لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة (CFTC) لتضليلها الجمهور بشأن مستويات احتياطياتها الداعمة لـ USDT.

مؤخرًا، اتخذت الشركة بعض الخطوات لزيادة شفافيتها. في مارس 2025، قامت شركة Tether Limited Inc. بتعيين مدير مالي جديد وأعلنت 

. كما أشار المُصدر إلى استعداده للعمل مع السلطات التنظيمية لإطلاق عملة مستقرة محلية في الولايات المتحدة الأمريكية.

تشير هذه التحركات، على الرغم من ذلك، إلى نية مستقبلية من الشركة، ومن غير المرجح أن يكون مستوى الشفافية الحالي مرضياً للهيئات التنظيمية. وبذلك، فإن أي لوائح أمريكية مستقبلية في هذا المجال قد تشكل تحديات لـ USDT.

 هي عملة مستقرة تركيبية حاملة للعوائد صادرة على بلوكشين Ethereum بواسطة 

. على عكس العملات المستقرة المدعومة باحتياطيات فعلية أو أصول مماثلة، فإن USDe هي عملة مشفرة يتم الحفاظ على ارتباطها بالدولار الأمريكي بشكل خوارزمي. يشير كلا مشروعي القانون الرئيسيان اللذان ينظرهما المشرعون الأمريكيون (GENIUS وSTABLE) إلى وجهة نظر حذرة من العملات المستقرة الخوارزمية. يدعو كلا المشروعين إلى دراسة مفصلة لهذه الأصول؛ ويقترح STABLE حظر العملات المستقرة الخوارزمية تمامًا لمدة عامين. بالنظر إلى مواقف المشرعين تجاه هذا النوع من العملات المستقرة، قد تواجه USDe صعوبة إذا تم تمرير التشريع ذي الصلة ليصبح قانونًا.

 USDS هو عملة مستقرة خوارزمية رئيسية أخرى.   نسخة مطورة من 

، وهي صادرة عن بروتوكول Sky، الذي كان يُعرف سابقًا باسم MakerDAO (MKR).   العملة مدعومة بضمان فائض يودعه مستخدمو Sky في عملات مشفرة متنوعة.  بينما تحتفظ باحتياطيات مفرطة لتأمين ربطها، لا تدعم USDS مباشرة بالدولار الأمريكي أو العملات الورقية الأخرى.  لذلك، مثل USDe من Ethena، قد تواجه USDS تحديات في فترة ما بعد التنظيم. 

 عملات مستقرة أصغر وغير منظمة

 وفقًا لبوابة بيانات العملات المشفرة CoinGecko، وُجد حوالي 300 عملة مستقرة اعتبارًا من أوائل أبريل 2025.  ومع ذلك، فقط السبعة الأوائل لديهم قيمة سوقية تزيد عن مليار دولار، والغالبية العظمى تتميز بقيمة سوقية ضئيلة.  العديد من هذه العملات مربوطة بأصول ورقية عبر خوارزميات لا مركزية، بعضها غامض أو ليس من السهل التحقق منه.  بمجرد تنفيذ الإطار التنظيمي المستقبلي في الولايات المتحدة للعملات المستقرة، من غير المحتمل أن تلبي هذه العملات الصغيرة متطلبات الترخيص.

 الطريق القادم لتنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة

 اعتباراً من أوائل أبريل 2025، يترقب قطاع العملات المشفرة نتيجة التصويت في كلا مجلسي الكونغرس الأمريكي على قوانين GENIUS و STABLE. في 3 أبريل 2025، صوتت لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب لصالح قانون STABLE، وسيتوجه الآن للتصويت في المجلس بكامل هيئته.

تم إعداد هذه القوانين بعناية لإنشاء إطار تنظيمي موحد للعملات المستقرة في الولايات المتحدة. إذا تم تبنيها بالكامل، ستؤدي هذه القوانين إلى تغييرات كبيرة في طريقة إصدار وتداول العملات المستقرة. أي إطار تنظيمي فيدرالي جديد سيقدم أيضًا اليقين للمؤسسات المالية التي تتعامل مع العملات المستقرة.

ستقوم عدة جهات حكومية، بما في ذلك لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وإدارة اتحاد الاعتمادات الوطنية (NCUA)، والاحتياطي الفيدرالي، بدور حيوي في تشغيل العملات المستقرة المنظمة في الولايات المتحدة. قد تطبق قوانين الأوراق المالية الفيدرالية أيضًا إذا تم تصنيف أي عملة مستقرة على أن لها وضع أمني.

تحت الإطار التنظيمي الجديد، سيصبح مصدرو العملات المستقرة خاضعين لمراقبة تنظيمية صارمة. من المرجح أن تشهد العملات المستقرة التي تستوفي المتطلبات التنظيمية زيادة في الاستخدام في مجال التمويل التقليدي. من ناحية أخرى، قد تفقد العملات المستقرة غير المنظمة جاذبيتها بين المستثمرين ما لم تتكيف مع البيئة التنظيمية الجديدة.

لا تزال الولايات المتحدة متخلفة عن أوروبا وأسواق العملات الرقمية الرئيسية في آسيا فيما يتعلق بتنظيم العملات المستقرة. ومع ذلك، فإن قوانين GENIUS وSTABLE التي قُدمت مؤخرًا إلى مجلس الشيوخ ومجلس النواب (على التوالي) من المرجح أن توفر البيئة التنظيمية اللازمة لتقديم اليقين لجميع الأطراف المعنية - المصدِّرون، الحاملون، المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية نفسها.

إذا تم تنفيذها بالكامل أو إلى حد كبير، فقد تستفيد العملات المستقرة التي تدعمها الأصول النقدية الراسخة وتظهر الشفافية من خلال التدقيق. في الوقت نفسه، قد تواجه العملات المستقرة الخوارزمية أو الأصول التي لا تحتوي على احتياطيات شفافة وإجراءات تدقيق انخفاضًا في الطلب.

بحلول أوائل أبريل 2025، لم يتم تحديد التفاصيل الدقيقة للنظام التنظيمي المتوقع بشكل كامل، وسنحتاج إلى الانتظار على التصويتات الكبرى في كلا المجلسين في الكونغرس الأمريكي.

تنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة: أي من العملات المستقرة يمكن أن تستفيد — وأي منها قد يشكل مخاطر؟

أطلقت سولانا أرصدة سرية على شبكتها الرئيسية، وهو معيار رمز مشفر مدعوم بتقنية المعرفة الصفرية ومصمم للامتثال المؤسساتي بنهائية أقل من الثانية.

انخفض مؤشر S&amp;P 500 بنسبة 1.57% حيث أكد ترامب التعريفات الجمركية الجديدة على الصين، مما زاد التوترات التجارية. ارتفع الذهب بنسبة 0.1% إلى 2,984.16 دولار حيث خففت مخاوف الحرب التجارية الضغط من العوائد المتزايدة للسندات؛ ينتظر المستثمرون دقائق الفيدرالي للحصول على إشارات حول أسعار الفائدة. مؤشرات كوينديسك، التي تتبع سوق العملات الرقمية الأوسع، انخفضت بنسبة 6.17%، حيث انخفض البيتكوين والإيثر بنسبة 1.69% و5.77% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية. تداول هذه الأسواق وغيرها برافعة تصل إلى 500 ضعف على Bybit MT5 باستخدام هذا 

أفضل أداء اليوم هو GAS، بارتفاع بنسبة 25.3%، يليه تكامل Inflectiv مع Neo X لدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي المدفوعة باستخدام مجموعات بيانات لا مركزية.

NEO (GAS)، الذي تأسس في عام 2014، هو منصة بلوكتشين تهدف إلى بناء اقتصاد ذكي من خلال ترميز الأصول والهويات باستخدام العقود الذكية. يستخدم توافق فريد من نوعه يسمى تحمل الخطأ البيزنطي المُفوض (dBFT) لعمليات آمنة وقابلة للتوسع، ويدعم لغات برمجة متعددة، مما يجعله صديقًا للمطورين ومتوافقًا مع اللوائح. 

 يوفر Neo X توافقية مع EVM ومقاومة MEV لأفضلية التمويل اللامركزي، وأدوات مثل الهوية اللامركزية وتوافق dBFT، مما يجعله منصة مثالية للتكامل الذكاء الاصطناعي.

اطلع على أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات للعقود الآجلة

، وهو معيار توكن مشفر مدعوم بتقنية ZK مصمم للامتثال المؤسسي مع نهائية أقل من الثانية. تشمل ثلاث امتدادات للرموز تقدم خصوصية قابلة للتكوين، مثل الأرصدة المشفرة، عمليات السك والحرق، ومعالجة الرسوم بشكل منفصل، مؤمنة بإثباتات ZK وتشفير ElGamal. الحل جاهز للاستخدام مع بيئات Rust الخلفية على الخادم، تكامل WaaS، والتطبيقات اللامركزية الموثوقة، مع توقع وجود مكتبات JS للمحافظ ذاتية الحراسة في عام 2025. إنها مثالية لحالات الاستخدام المالي مثل كشوف رواتب مشفرة والمدفوعات الآمنة بين الشركات.

تعرف على أحدث الأسعار، والمخططات، والبيانات الخاصة بـ

تدفقات صندوق التداول المباشر ETF للبيتكوين

شهدت صناديق الاستثمار المتداول الخاصة ببيتكوين (BTC) أمس تدفقات خارجة بقيمة 73.4 مليون دولار، منها 64.9 مليون دولار من الصناديق غير التابعة لـGBTC و8.5 مليون دولار من GBTC.

تحقق من أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات لـ

 ستحدث هذا الأسبوع، مع إطلاق Checker قريبًا بعد ذلك. من المتوقع أن يكون TGE في غضون 4-5 أسابيع. هذه هي الفرصة الأخيرة لتحسين ترتيبك في لوحة الصدارة Turbo Tap لتعظيم إيردروبك.

مبتدئ

تطلق سولانا أرصدة سرية لتعزيز الخصوصية والامتثال

في هذه المقالة، نفصل خطط وماليات الاكتتاب العام لسيركل، ونبحث في ما إذا كان هذا التطور يمكن أن يشير إلى المزيد من الإدراجات العامة لصناعة العملات المشفرة.

هل يمكن أن يكون عام 2025 هو العام الذي تدخل فيه العملات المشفرة الأسواق العامة بدفع مؤسسي؟ هذا السؤال يكتسب زخماً بعد أن قامت شركة سيركل - الشركة وراء عملاق العملات المستقرة USDC - بتقديم طلب 

 (IPO) من أجل أن تكون مدرجة في بورصة نيويورك تحت رمز السهم CRCL. مدعومة بضامنين رئيسيين مثل جي بي مورجان وسيتي، يمكن أن يشكل هذه الخطوة علامة تنظيمية مهمة لكيفية تعامل الشركات الأصلية للعملات المشفرة مع وول ستريت.

في هذه المقالة، نفصل خطط وماليات الاكتتاب العام لسيركل، ونفكر في ما إذا كان هذا التطور يمكن أن يشير إلى المزيد من الإدراجات العامة لصناعة العملات المشفرة.

سيركل هي شركة تكنولوجيا مالية أمريكية تأسست عام 2013 بواسطة جيريمي ألاير وشون نيفيل. تتخصص الشركة في البنية التحتية للبلوكتشين وإصدار الأصول الرقمية، وتركز على دمج مسارات العملات المشفرة في التمويل التقليدي. تسجل سيركل لدى المنظمين الأمريكيين وتعمل تحت إطار امتثال يقدم جاذبية للشركاء المؤسسيين.

، هو عملة مستقرة مدعومة بالعملة الورقية مرتبطة بالدولار الأمريكي. يدعم كل دولار أمريكي رقمي من USDC بنسبة 1:1 بواسطة النقد والأوراق المالية الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل، مع 

 يتم التصديق عليها شهريًا بواسطة شركة التدقيق المستقلة Deloitte &amp; Touche LLP. 

يلعب USDC دورًا أساسيًا في 

 (DeFi)، والمدفوعات عبر الحدود وتسوية المعاملات المؤسسية على السلسلة. حاليًا، تعتبر ثاني أكبر عملة مستقرة 

، وتدعمها البورصات الرئيسية والشبكات البلوكتشين بما في ذلك Base وEthereum وPolygon PoS وSolana. 

صعود قطاع العملات المستقرة

نما سوق العملات المستقرة ليصبح ركيزة حيوية في نظام الأصول الرقمية.

تطورات جديدة في العملات المستقرة

شهد قطاع العملات المستقرة ارتفاعاً في الاهتمام المؤسسي، مع 

 المدعومة من ترامب تستعد لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي لتوفير بنية تحتية دفع متوافقة. علاوة على ذلك، من 

 عملة مستقرة خاصة بها لتحسين تسوية الصناديق وإدارة السيولة النقدية.

تؤكد هذه الاتجاهات الاهتمام المتزايد من قبل المؤسسات والسياسيين بالدولارات البرمجية الرقمية على البلوكشين.

فهم ملف Circle للإدراج العام

حاولت Circle سابقاً أن تصبح شركة عامة عبر شركة استحواذ ذات غرض خاص بقيمة 9 مليارات دولار (

SPAC) من خلال الاندماج مع Concord Acquisition Corp. في عام 2021.

 في النهاية، تم إلغاء الاندماج بسبب التأخيرات التنظيمية.

في عام 2025، قامت الشركة بإعادة التقديم لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لمتابعة الاكتتاب العام التقليدي في بورصة نيويورك تحت شريط CRCL.

تشمل التفاصيل الرئيسية:

إذا تم النجاح، يمكن أن تصبح شركة Circle أول مصدر رئيسي لعملات مستقرة يطرح للاكتتاب العام في الولايات المتحدة.

نمو الإيرادات والبيانات المالية لشركة Circle

يوفر ملف S-1 لشركة Circle نظرة على اقتصاديات مصدر العملات المستقرة.

على الرغم من أن نموذج Circle مربح، إلا أن الدخل حساس لتغيرات معدل الفائدة وتقلبات السوق.

هل ستشعل الطرح العام الأولي لـ Circle موجة من الطروحات الأولية للعملات المشفرة؟

قد يشكل الطرح العام الأولي لـ Circle نقطة تحول، مثلما كان ظهور Coinbase في عام 2021 الذي قدم مصداقية مؤسسية إلى 

 (CEXs). ومع ذلك، فإن تموضع Circle كمُصدر عملة مستقرة منظم يمنحها ملفًا مؤسسيًا متميزًا.

 قوائم عامة تشمل Gemini، البورصة الأمريكية التي أسسها توأم وينكلفوس؛ Ripple، شركة المدفوعات وحاملة XRP تحت قيادة المدير التنفيذي براد جارلينجهاوس؛ Kraken، البورصة الأمريكية الرائدة التي أسسها جيسي باول؛ Digital Currency Group (DCG)، المستثمر والباني الرائد في مجال التشفير الذي أسسه المدير التنفيذي باري سيلبرت؛ و Consensys، شركة برمجيات البلوكشين التي أسسها الشريك المؤسس لـ Ethereum، جوزيف لوبين. 

العوامل الرئيسية التي تؤثر على الاستعداد للطرح الأولي تشمل ظروف السوق، التي يمكن أن تساهم في الحفاظ على اهتمام المستثمرين؛ وضوح القوانين، لتصنيف الرموز وضمان الامتثال من قبل المصدرين؛ والدعم السياسي، مثل دعم الإدارة الأمريكية الحالية، التي قد يقلل موقفها المؤيد للتشفير من الحواجز أمام الدخول. ومع ذلك، تظل التقلبات والتحديات التنظيمية قائمة، ويمكن لنتيجة سيركل أن تشجع أو تثبط عمليات الطرح المستقبلية للتشفير.

يمثل تقديم سيركل للطرح الأولي لحظة مهمة لصناعة التشفير، مما قد يمهد الطريق لموجة جديدة من شركات الأصول الرقمية للوصول إلى الأسواق العامة. وباعتبارها مُصدرًا لعملة مستقرة منظمًا وذات أسس مالية قوية، قد تؤسس سيركل معيارًا لكيفية تقييم الشركات التشفير وتسجيلها. في حين أن هذه الخطوة تشير إلى قبول مؤسسي متزايد، فإن الطريق إلى الأمام لا يزال غير مؤكد، وتضاف إلى ذلك النتائج التنظيمية وظروف السوق الواسعة.

ما رأيك — هل يمكن أن يفتح الطرح الأولي لسيركل فصلًا جديدًا للتشفير في وول ستريت؟ 

 وشارك بأفكارك للحصول على فرصة للفوز بجزء من جائزة أسبوعية بقيمة 2,500 USDT.

الاكتتاب العام المقبل الكبير في العملات المشفرة: هل ستفتح قائمة سيركل الباب لمزيد من الاكتتابات العامة في العملات المشفرة؟

Bybit Guide

حساب التداول الموحد في Bybit

التداول

يعتبر Bybit UTA ممتازًا في تبسيط تجربة تداول المستخدمين عبر أنواع الأصول ضمن حساب واحد. إليك النصائح لإدارة تعرضك للمخاطر بفعالية.  

كمتداول عملات مشفرة، من المحتمل أنك تعودت على التعامل مع أصول متعددة عبر حسابات مختلفة، حتى داخل نفس البورصة. تتطلب الحسابات المتعددة تحويل الأصول بانتظام بينها وتتبع الهامش الكفائي وأداء المحفظة الإجمالي بشكل منفصل. هذا الترتيب لا يسمح بتسوية المارجن، مما يؤدي إلى إدارة مخاطر أقل كفاءة.

على الرغم من أن وجود حسابات تداول متعددة قد يكون هو المعيار الصناعي، تقدم بايبت الآن حساب التداول الموحد (UTA)، وهو تغيير ثوري للمتداولين الذين يتطلعون لتبسيط إدارة المحفظة. مع الحساب الموحد المبتكر، يمكنك بسهولة تداول وإدارة أصول متعددة عبر نظام التشفير البيئي من محفظة واحدة دون التعقيدات والمخاطر النموذجية المرتبطة بحسابات التداول العادية.

في هذه المقالة، ستتعلم كيف تستخدم حساب التداول الموحد لبايبت لتجربة مبسطة، إدارة فعالة للمخاطر وتنفيذ تداول مثالي.

 (UTA) هو وضع حساب متعدد الاستخدامات يجمع بين أدوات التداول المتعددة العملات والمنتجات الأساسية للتداول بمجرد نقرة واحدة، بما في ذلك سبوت، المشتقات، USDC وUSDT الدائمة، 

خيارات USDC، وعقود فروقات USDC. 

يوفر للمتداولين خيارًا قويًا للجمع بين التداول والهامش المتقاطع بضمانات تحت حساب واحد. يمكنك الوصول إلى ما يصل إلى خمسة منتجات تداول، وإدارة المخاطر، وإدارة المحافظ دون التبديل بين الحسابات.

يعد UTA ترقية محسنة لتجربة تداول سلسة لجميع المتداولين، من تجار الجملة إلى التجار المؤسسيين الذين يفضلون الحسابات الموحدة. وظائف الحساب بسيطة الاستخدام، مما يجعله مناسبًا للمتداولين من جميع المستويات. بالإضافة إلى ذلك، طالما لديك أصول ضمانة مدعومة في UTA وقيمة دولاراتك كافية، يمكنك فتح مراكز حتى لو لم يكن لديك رصيد في تلك العملة المحددة.

بشكل عام، يفاخر UTA بميزة منتج مبتكرة تبسط التداول وإدارة المخاطر ومالية الحساب، مما يوفر للمتداولين تجربة تداول سلسة ويعزز استراتيجياتهم في التداول. 

: اكتشف ما إذا كنت مناسبًا لترقيات 

فوائد استخدام UTA لإدارة المخاطر

تم تصميم Bybit UTA لتعزيز قدرات إدارة المخاطر للمتداولين. فيما يلي بعض الفوائد الرئيسية لاستخدام UTA لإدارة المخاطر.

عرض أفضل للمحفظة الموحدة

يوفر Bybit UTA عرضًا موحدًا لجميع المراكز عبر أزواج التداول والمنتجات المتعددة. يمكن للمتداولين رؤية ممتلكاتهم في مختلف العملات الرقمية، مثل BTC و ETH و USDT، وكذلك رؤية تعرضهم لأزواج التداول المختلفة، مثل BTC/USD و ETH/USDT. مع رؤية أفضل لمحفظتهم الموحدة، يمكن للمتداولين تحديد المخاطر المحتملة بسرعة واتخاذ الإجراءات المناسبة لإدارة مراكزهم.

توفر رؤية المحفظة الموحدة للمتداولين معلومات مهمة، مثل إجمالي رصيد حسابهم، متطلبات الهامش والأرباح والخسائر غير المحققة عبر جميع مراكزهم. يمكن للمتداولين أيضًا رؤية تفاصيل مراكزهم، مثل سعر الدخول والحجم وسعر التصفية، فضلاً عن تحديد أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح. على سبيل المثال، قد يعتبر المتداول الذي لديه تعرض كبير لعملة رقمية معينة تقليل حجم مركزه أو تعيين أوامر وقف الخسارة للحد من مخاطر الجانب السلبي.

نشر فعال لأدوات إدارة المخاطر

تقدم Bybit UTA مجموعة من أدوات إدارة المخاطر، مثل أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح، الاقتراض التلقائي والتضامن بين الأصول، وإعدادات الرافعة المالية القابلة للتخصيص. تتيح هذه الأدوات للمتداولين تخفيف الخسائر المحتملة وحماية أرباحهم، مع تحسين استراتيجيات التداول الخاصة بهم بناءً على تحملهم للمخاطر وأهدافهم.

يتم إجراء حساب الهامش على مستوى الحساب بدلاً من مستوى المركز الفردي، مما يخلق إطار إدارة مخاطر أكثر متانة. وذلك لأن أي أرباح وخسائر تداول غير محققة يمكن أن تتوازن، مما يمنع تضخيم المخاطر. الخسارة في مركز فردي واحد لا يجب أن تؤدي إلى تصفية. بل إن متطلبات الهامش تأخذ في الاعتبار المخاطر العامة لحساب التداول الموحد. بالإضافة إلى ذلك، ينفذ Bybit UTA استراتيجيات إدارة المخاطر عبر مجموعة متنوعة من المحافظ، مما يمكن أن يعزز بشكل أكبر ملف المخاطر للمتداول.

يدعم Bybit UTA تداول مجموعة من العملات الرقمية، بما في ذلك بيتكوين، إيثريوم وغيرها من العملات البديلة، بالإضافة إلى العقود الدائمة والمشتقات الأخرى. يتيح النطاق الشامل من المنتجات الاستثمارية للمتداولين تنويع محافظهم وإدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية عن طريق تخصيص الأموال عبر أصول ومنتجات متعددة.

كيفية استخدام UTA لتحسين كفاءة الهامش

نظرًا لأن Bybit UTA هو حساب متعدد الأصول يسمح للمستخدمين بإدارة أصول مشفرة متعددة عبر نظام التشفير البيئي في محفظة واحدة، يمكن أن يساعد المتداولين في تحسين كفاءة الهامش، مما بدوره يمكن أن يساعد في زيادة العائدات مع تقليل مخاطر الخسائر.

المنتجات المدعومة: التداول الفوري، التداول بالهامش، 

العقود الدائمة USDT، العقود الدائمة USDC، العقود الآجلة USDC، وعقود الخيارات USDC

وضعية المركز: وضعية اتجاه واحد

ميزة مهمة في Bybit UTA هي وظيفة الهامش المحفظي، المصممة للمتداولين المحترفين في المشتقات المالية. على عكس حسابات الهامش التقليدية التي تحسب متطلبات الهامش لكل مركز على حدة، يقدر الهامش المحفظي متطلبات الهامش للحساب بالكامل، مما يسمح للعملاء ذوي الثروات العالية بإدارة مخاطرهم بشكل أكثر استباقية. هذا يعني القدرة على استخدام الهامش عبر مراكز متعددة، مما يعزز من العوائد المحتملة. 

يتم حساب القيمة الإجمالية بالدولار الأمريكي لـ UTA وفقًا للحساب التالي: 

إجمالي قيمة الأصول (بالدولار الأمريكي) = عدد الأصول × سعر مؤشر الدولار الأمريكي × نسبة التحويل

يستخدم UTA إجمالي قيمة الأصول ويأخذ في الاعتبار المخاطر العامة للحساب بالكامل، مما يؤدي إلى تخصيص أكثر دقة وكفاءة للهامش. كما يسمح لك باستخدام كل من وضع الحساب البسيط ووضع الهامش متعدد العملات، مما يوفر خيارات إضافية لإدارة متطلبات الهامش.

المنتجات المدعومة: تداول المكشوف، التداول بالهامش،

العقود الأبدية USDT، العقود الأبدية USDC، العقود الآجلة USDC وخيارات USDC

كيفية استخدام حساب التداول الموحد على Bybit لإدارة المخاطر بشكل فعال