20 de jan, 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

 semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado — performance do mercado, notícias da indústria, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos em tendência, eventos futuros e desbloqueio de tokens — para ajudar você a turbinar seu comércio de criptomoedas.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque Semanal — CPI em queda alivia o mercado

Dados recentes indicaram uma estagnação ou potencial reversão no progresso da inflação, com uma medida chave de aumento de preços subjacente — o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) básico — permanecendo inalterado por meses. No entanto, essa tendência mudou na quarta-feira, quando o Bureau of Labor Statistics relatou uma desaceleração no CPI básico pela primeira vez em meses.

O CPI, que acompanha as mudanças de preços de bens e serviços comumente adquiridos, mostrou um aumento geral de 0,4% em relação a novembro de 2024, elevando a taxa anual para 2,9%. Este aumento foi principalmente impulsionado pela alta nos preços de gás e alimentos, com os custos de energia sozinhos contribuindo para 40% do aumento mensal. Os preços dos alimentos também permaneceram altos, impactados por condições climáticas e doenças que afetam alimentos básicos importantes como carne e ovos.

Excluindo a volatilidade dos preços de alimentos e energia, o núcleo do CPI subiu apenas 0,2% em relação a novembro, reduzindo para 3,2% depois de estar preso a 3,3% desde setembro de 2024. As reações do mercado foram positivas, à medida que os investidores esperavam que o Federal Reserve continuasse sua campanha de redução de taxas de juros.

Embora a inflação tenha desacelerado desde que atingiu o pico de 9,1% em junho de 2022, o caminho de volta à normalidade tem sido instável. Os preços dos itens do dia a dia estão agora 21% mais altos do que em 2021, pressionando os orçamentos familiares, especialmente para os americanos de baixa renda. Embora os salários tenham aumentado mais rápido do que a inflação nos últimos 20 meses, eles ainda estão atrás dos níveis pré-pandemia.

Este último relatório do CPI, o último antes do presidente Biden transferir o poder para o presidente eleito Trump, destaca os desafios contínuos na gestão da inflação, especialmente para bens e serviços essenciais.

Destaque Semanal de Cripto — Casos de Cripto Caem Antes da Posse de Trump

O Digital Currency Group e sua subsidiária, Genesis Global Capital, chegaram a um acordo com a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) na sexta-feira, indicativo de uma tendência mais ampla entre empresas de criptomoedas de resolverem questões regulatórias à medida que a administração Biden se aproxima do fim. Na última semana, múltiplas agências reguladoras dos EUA — incluindo a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), o Departamento de Justiça e a SEC — anunciaram vários acordos e acusações em pelo menos seis casos envolvendo ativos digitais, sinalizando um foco renovado na aplicação da lei enquanto a administração se encerra.

Durante o mandato de Biden, mais de 100 ações de execução foram movidas contra empresas de cripto, refletindo um aumento na vigilância da indústria. No entanto, com a posse do presidente eleito Donald Trump, há uma expectativa de uma mudança de paradigma nas abordagens regulatórias. Trump, que já foi um crítico das criptomoedas, nomeou oficiais favoráveis ao cripto para posições chave e pretende priorizar legislações que apoiem a indústria.

Para muitas empresas de cripto, resolver questões com reguladores é visto como uma ação estratégica. Especialistas jurídicos observam que tais acordos permitem que estas empresas encerrem capítulos contenciosos e redirecionem seus esforços em um ambiente regulatório potencialmente mais favorável. Jonathan Groth, parceiro da DGIM Law, comentou sobre as implicações da nova administração, sugerindo que o apoio a ações extensivas de fiscalização pode diminuir.

Casos recentes de alto perfil incluem uma multa de $5 milhões contra a Gemini por violações regulatórias e uma penalidade de $100 milhões para a BitMEX devido a falhas em 

. Ações adicionais têm como alvo esquemas fraudulentos e indivíduos envolvidos em atividades ilegais de criptomoedas. À medida que o cenário regulatório muda, empresas que fazem acordos com agências podem estar se posicionando para um novo começo sob um regime mais acolhedor.

Avançado

Insights para empresas semanal: CPI em queda alivia o mercado; Bitcoin recupera $100K antes da posse de Trump

Sonic Labs lançou um novo programa de pontos para impulsionar o crescimento DeFi e recompensar usuários. 

Desempenho Diário de Destaque — Ancient8 (A8)

O S&P 500 subiu 0,11%, liderado por serviços públicos, financeiros e materiais, à medida que uma inflação mais leve reduziu os rendimentos. O foco muda para o relatório de inflação de dezembro e os resultados financeiros. Os Índices Coindesk, um índice que mede o desempenho do mercado mais amplo de criptomoedas, subiram 3,03%, com Bitcoin e Ether subindo 3,14% e 3,24%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O destaque de hoje é A8, que disparou 29,7% após o lançamento do Ancient8 SuperApp V3, uma plataforma tudo-em-um para gestão simplificada do Web3.

Ancient8 (A8), fundada em 2021, é uma rede de Camada 2 de Ethereum focada em jogos, utilizando Optimism e Celestia para permitir o desenvolvimento de jogos EVM rápido e acessível com suporte de desenvolvedores impulsionado pela comunidade. 

, uma plataforma simplificada para gerenciamento de atividades Web3. Ela combina staking, troca de tokens, gerenciamento de liquidez, um mercado de NFTs, ponte de ativos entre cadeias e descoberta de jogos em uma interface amigável. O aplicativo simplifica processos, aumenta a segurança e ajuda os usuários a maximizar o potencial de seus ativos digitais, atendendo tanto a novatos quanto a usuários experientes.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

 um novo programa de pontos para impulsionar o crescimento do DeFi e recompensar os usuários. O programa inclui três tipos de pontos: Pontos Passivos por manter ativos na lista de permissões, Pontos de Atividade por implementar ativos como liquidez em aplicativos, e Pontos de Aplicativos (Sonic Gems) para que os desenvolvedores distribuam como recompensas por meio de seus aplicativos. A iniciativa também apresenta um airdrop de 200 milhões de tokens S e incorpora Rings, um protocolo de stablecoin com rendimento que fornece liquidez para aplicativos DeFi. O programa de pontos da Sonic oferece uma maneira dinâmica para usuários e desenvolvedores aprimorarem sua experiência DeFi enquanto contribuem para o crescimento da plataforma.

Ontem, os dados do BTC Spot ETF mostraram um fluxo total de $9,7 milhões, com $0,0 milhões do GBTC e $9,7 milhões de fontes não-GBTC.

Confira os Preços, Gráficos e Dados Mais Recentes de 

, oferecendo aos participantes a chance de receber tokens como parte da jornada de descentralização da plataforma. O airdrop recompensa os principais contribuintes, incluindo os primeiros a adotar, membros ativos da comunidade e parceiros globais. As inscrições estão abertas até 18 de janeiro de 2025, e os participantes podem reivindicar tokens antes do Evento de Geração de Tokens (TGE) no primeiro trimestre de 2025. A missão da Plume é construir uma economia onchain unificada que conecte ativos do mundo real com cripto, e o airdrop é o primeiro passo em direção a essa visão. Mais detalhes e informações sobre elegibilidade podem ser encontrados no site oficial deles.

Iniciante

Sonic Labs Lança Programa Inovador de Pontos para Impulsionar o Crescimento DeFi e Recompensar Usuários

GAME by Virtuals (GAME) é uma estrutura líder em desenvolvimento de agentes de IA, permitindo a rápida criação e implantação de agentes autônomos para web3, jogos e mídias sociais.

Poucas pessoas discordariam da noção de que 

 (IA) é o setor de crescimento mais rápido no mundo dos negócios. Isso também se aplica à indústria de 

. Dentro do campo mais amplo de IA, no entanto, há uma área que se destaca particularmente com suas taxas de crescimento — o nicho de 

. Trabalhadores de IA autônomos e independentes estão se tornando cada vez mais populares em blockchains, com as principais criptomoedas de agentes de IA apresentando aumentos de preço vertiginosos.

Entre as principais criptomoedas de agentes de IA estão o 

 (VIRTUAL) e vários tokens relacionados à plataforma, incluindo GAME by Virtuals (GAME). Aproveitando o protocolo subjacente Virtuals, GAME é uma estrutura de desenvolvimento que permite aos desenvolvedores construir e implantar rapidamente agentes de IA autônomos adequados para vários ambientes transacionais. A estrutura GAME permite que os agentes de IA tomem decisões complexas com base nas informações fornecidas, elevando a sofisticação geral desses agentes a um nível totalmente novo.

Lançado em outubro de 2024, o token GAME valorizou mais de 3.000% em janeiro de 2025, entrando na lista das 10 principais criptomoedas de agentes de IA por capitalização de mercado.

 (GAME) é uma estrutura de desenvolvimento de agentes de IA alimentada pelo Virtuals Protocol. 

Ela permite que os desenvolvedores criem rapidamente agentes de IA modulares e autônomos e os implantem em vários ambientes, como plataformas de jogos, entretenimento e mídia social.

No nível central, o GAME é suportado pelo Virtuals Protocol, uma plataforma descentralizada na 

 cadeia Layer 2, projetada para alimentar agentes de IA tokenizados e co-possuídos com capacidades de geração de receita. O Virtuals Protocol fornece um ambiente para tokenizar e usar agentes de IA para diversos casos de uso.

GAME by Virtuals suporta a criação e gestão de agentes de IA com baixo código e eficiência, que podem ser facilmente integrados em várias plataformas web3 e até mesmo interagir em tempo real com outros agentes. Por padrão, os agentes de IA desenvolvidos usando a estrutura GAME são implantados como agentes do X (antigo Twitter). Nesta capacidade, eles podem servir a diversos propósitos para usuários de criptomoedas e 

 (DApp). Isso pode incluir a construção de comunidades, monitoramento de mercado, agregação de notícias e sinais de trading, coleta de dados e até mesmo integração baseada em API com plataformas de trading externas.

Graças ao design modular do framework, um agente baseado em GAME pode incluir diferentes funções que são facilmente configuráveis. Além disso, o GAME permite que os desenvolvedores criem agentes de IA não-X do zero para integrar em outros ambientes, como jogos blockchain, redes de mensagens como Telegram e outros tipos de aplicativos. Essencialmente, o kit de ferramentas de programação fornecido pelo GAME permite que os desenvolvedores especifiquem características sofisticadas de agentes e comportamento autônomo. Por exemplo, agentes autônomos baseados em GAME podem operar em jogos, aplicações de realidade virtual (VR) e mundos virtuais, proporcionando experiências imersivas e realizando tarefas complexas.

O desenvolvimento de agentes baseados em X via GAME é um processo simplificado. Os desenvolvedores podem utilizar um Agent Sandbox, um ambiente de teste fornecido pelo Protocolo Virtuals, para especificar as características principais de seu agente de IA no X. Esta é uma maneira simplificada de lançar rapidamente e eficientemente um agente básico de mídia social sem ter que criar um token de agente. 

Após implantar o agente no X, os desenvolvedores podem facilmente adicionar ou remover suas funcionalidades para adaptar o agente a seus casos de uso específicos.

Para aplicações além de X, os desenvolvedores podem construir um agente do zero usando as funções de programação do framework GAME. Na terminologia do projeto, isso é chamado de JOGO-como-um-Serviço. Dentro deste modo, as regras de tomada de decisão e as características do agente são especificadas por meio de chamadas de API. Para aqueles familiarizados com programação baseada em IA, JOGO-como-um-Serviço oferece uma maneira mais poderosa e flexível de construir agentes de IA, com altos níveis de sofisticação funcional, em comparação com a Caixa de Areia do Agente.

Para construir e lançar um agente de IA, os desenvolvedores devem especificar três categorias de atributos que definem o comportamento e a tomada de decisão autônoma de seu agente: Avisos de Definição de Agente, Contexto do Planejador de Alto Nível (HLP) e Contexto do Planejador de Baixo Nível (LLP).

— Estes incluem o objetivo do agente, cartão de personagem e informações do mundo. Essencialmente, este trio de atributos determina o comportamento geral do agente, traços de memória, personalidade, antecedentes, estilo de publicação e as especificidades de seu ambiente virtual.

Contexto do Planejador de Alto Nível (HLP) 

— Esta ferramenta de alto nível estabelece as informações de entrada para fornecer um contexto dinâmico para as decisões do agente.

Contexto do Planejador de Baixo Nível (LLP) 

— Este é um conjunto de instruções para as saídas esperadas do agente para executar várias ações e funções dentro do seu ambiente.

Para construir e implantar agentes via JOGO-como-um-Serviço, espera-se que você esteja familiarizado com tecnologias como JavaScript e JSON. A plataforma Virtuals também fornece um kit de desenvolvimento de software (SDK) para criação de agentes em Python.

O token de criptomoeda associado ao framework GAME por Virtuals também é conhecido como GAME. A partir do início de janeiro de 2025, o projeto forneceu poucas informações sobre a utilidade do token além das especificações básicas de fornecimento. Em geral, agentes de IA lançados via Virtuals Protocol são monetizados usando tokens específicos do projeto. Assim, espera-se que agentes criados via o framework GAME sejam monetizados usando o token GAME, e que o token GAME possa também suportar casos de uso adicionais no futuro.

Para cada token no Virtuals Protocol, incluindo o GAME, há um pool de liquidez correspondente no qual cada token é pareado com VIRTUAL, a criptomoeda nativa do protocolo. Isso facilita oportunidades de monetização e negociação para agentes de IA criados usando o framework.

O token GAME foi lançado em 26 de outubro de 2024 e apresenta um fornecimento máximo, total e circulante de 1 bilhão. Semelhante ao VIRTUAL e a outros tokens específicos da plataforma no Virtuals Protocol, o GAME foi emitido na blockchain Base.

Você pode comprar o token GAME no mercado Spot da Bybit como um par de negociação (

Além disso, até 23 de janeiro de 2025, às 9h UTC, você pode aproveitar a campanha dedicada ao token GAME da Bybit para ganhar uma parte do 

. Novos usuários que completarem a verificação de identidade básica podem ganhar recompensas em GAME acumulando um volume de depósito de pelo menos 500 GAME, ou depositando pelo menos 100 USDT e negociando 100 USDT em GAME na sua primeira transação usando a conta Bybit. Usuários existentes também podem se qualificar para recompensas negociando pelo menos 500 USDT em GAME no mercado Spot da Bybit. Quanto mais você negociar, maior será sua parte do prêmio. 

A partir de 15 de janeiro de 2025, o token GAME está sendo negociado a $0,1922, o que é 51% inferior ao seu ATH de $0,3918 em 2 de janeiro de 2025, e 7.190% superior ao seu ATL de $0,002634 em 20 de novembro de 2024.

As previsões de preço a longo prazo para GAME são principalmente otimistas. DigitalCoinPrice 

 de $0,65 em 2027 e $0,99 em 2030, enquanto a CoinCodex 

 em torno de $0,202 em 2027, e suba para $0,629 em 2030.

GAME não é o único token de agente de IA no Protocolo Virtuals. O protocolo suporta uma variedade de aplicações e casos de uso que se concentram na tecnologia de agentes de IA, cada um dos quais pode ter seu próprio token. Excluindo a principal criptomoeda de toda a plataforma, VIRTUAL, os principais tokens dentro do ecossistema do protocolo incluem 

Em 14 de janeiro de 2025, o GAME é o segundo token mais bem classificado no ecossistema Virtuals por capitalização de mercado, atrás do AIXBT, o token da solução de inteligência de mercado baseada em agentes de IA AIXBT. No entanto, se classificado por 

 (TVL), GAME é, na verdade, o principal token no protocolo, com um TVL atual de $24,85 milhões.

GAME by Virtuals é uma ferramenta conveniente para desenvolvedores de blockchain lançarem agentes de IA poderosos — objetos inteligentes que podem executar diversas funções em plataformas de mídia social, ambientes de jogos e dentro de uma ampla variedade de outras aplicações. Sua estrutura facilita a criação de agentes baseados em X, e para outras plataformas e necessidades mais sofisticadas, um desenvolvedor habilidoso tem numerosas funções e utilidades dentro do GAME para explorar.

O mercado de criptomoedas também parece impressionado com o GAME by Virtuals, a julgar pelo desempenho inicial do token GAME. À medida que o setor de IA, particularmente seu nicho de agentes de IA, continua a florescer e a captar a atenção do mundo dos negócios, é provável que a estrutura do GAME encontre mais casos de uso e adotantes entusiásticos na comunidade de desenvolvedores de IA.

GAME por Virtuals (GAME): Seu Portal para o Desenvolvimento Avançado de Agentes de IA

O staking líquido de Bitcoin é um mecanismo DeFi que permite aos detentores de BTC ganharem rendimentos passivos. Saiba mais sobre como ela funciona neste artigo.

A ascensão do staking líquido de Bitcoin marca uma evolução significativa na geração de rendimento em criptomoedas. No centro desta inovação está o Babylon, uma infraestrutura não custodial que serve como base para protocolos de staking líquido de Bitcoin como Lombard e pSTAKE. Ao construir sobre o Babylon, esses protocolos permitem que os detentores de BTC ganhem recompensas de staking enquanto mantêm a liquidez, permitindo que os detentores de BTC ganhem recompensas enquanto retêm a liquidez de seus ativos, preenchendo a lacuna entre a proposta de reserva de valor do Bitcoin e as oportunidades de rendimento dentro do 

Este artigo explora como funciona o staking líquido de Bitcoin, examina suas vantagens e riscos, e considera se vale a pena tentar. Também analisamos as principais plataformas de staking líquido de Bitcoin que impulsionam a adoção nesse ecossistema em rápido crescimento.

O Bitcoin liquid staking é um mecanismo DeFi que permite aos detentores de BTC ganharem rendimentos passivos participando de 

 (PoS) e receber tokens negociáveis que mantêm a liquidez e utilidade de seus Bitcoins no ecossistema DeFi mais amplo.

Protocolos de liquid staking abrem novas oportunidades de rendimento no ecossistema Bitcoin. Enquanto o liquid staking de Ethereum gera rendimentos através de recompensas de validação da rede, o liquid staking de Bitcoin cria retornos ao proteger outras redes de blockchain e através de 

 que expandem a utilidade do BTC além de sua função primária como reserva de valor.

O Bitcoin liquid staking opera por meio de um processo simples que conecta a posse tradicional de Bitcoin com a funcionalidade DeFi. Quando os usuários fazem staking de seu Bitcoin, eles interagem com protocolos DeFi especializados que geram rendimento enquanto mantêm a liquidez.

Primeiro, os usuários depositam seu Bitcoin em um protocolo de liquid staking, onde ele é armazenado de forma segura usando vários métodos, que podem incluir carteiras multisignature ou outros mecanismos de segurança, dependendo da plataforma.

Os usuários começam depositando seu Bitcoin no protocolo de staking líquido escolhido, que protege os depósitos através de vários métodos, como 

 ou outros mecanismos de segurança. Em troca, eles recebem 

 (LSTs) que representam seu BTC apostado numa base de 1:1.

Esses LSTs podem ser usados em vários aplicativos DeFi enquanto o Bitcoin subjacente trabalha para garantir redes PoS através de protocolos como 

. As recompensas de staking são geradas através de sistemas de pontos, incentivos de protocolo ou taxas de rede, dependendo da plataforma específica de staking líquido de Bitcoin usada.

, os Bitcoins em staking dos usuários ajudam a garantir a segurança de suas redes. As recompensas são normalmente distribuídas diariamente através dos tokens nativos do protocolo, que os usuários podem reivindicar enquanto mantêm suas posições LST.

O processo de desestaking é igualmente simples — os usuários podem resgatar seus LSTs por seus Bitcoins originais sempre que escolherem, sujeito a quaisquer períodos de desagregação aplicáveis ou condições específicas do protocolo.

Prós e Contras do Staking Líquido de Bitcoin

O staking líquido de Bitcoin oferece oportunidades únicas para geração de rendimento, mas vem com seu próprio conjunto de riscos que os investidores devem avaliar cuidadosamente.

Melhores Plataformas de Staking Líquido de Bitcoin

O cenário de staking líquido de Bitcoin oferece diversas opções para os detentores de BTC que buscam oportunidades de rendimento. A seguir estão as principais plataformas.

Lombard transforma Bitcoin em um ativo gerador de rendimento através de seu token LBTC no Ethereum, com mais de 1,5 bilhões de dólares em 

 (TVL). O protocolo se integra com plataformas DeFi estabelecidas como Morpho, Pendle e Symbiotic, permitindo que os detentores de LBTC acessem oportunidades de empréstimos, empréstimo e 

. Uma taxa de 5% aplica-se às recompensas de staking.

Após um beta privado bem-sucedido que atraiu $230 milhões de mais de 4.000 usuários institucionais e individuais, Lombard entrou em seu beta público. Lombard mantém padrões rigorosos de segurança através de auditorias regulares e um modelo de autocustódia, garantindo que LBTC permaneça totalmente respaldado por Bitcoin em uma proporção de 1:1.

Recentemente lançado pela Core Foundation, LstBTC é um 

. O protocolo permite recompensas diárias em tokens CORE através de um modelo de staking duplo, no qual os usuários podem fazer staking tanto de Bitcoin quanto de tokens CORE para rendimentos aprimorados.

Desde seu lançamento em abril de 2024, o Core atraiu mais de 5.500 BTC (cerca de $500 milhões) em ativos apostados e construiu um ecossistema 

 abrangente. O protocolo aproveita o poder de hash da 

 para segurança, com cerca de 55% dos mineradores contribuindo para a estabilidade da rede.

, permitindo que os usuários ganhem recompensas a partir de atividades da camada 2. O protocolo converte BTC depositado em tokens stBTC para aplicações DeFi, permitindo que seus usuários ganhem taxas diárias de roteamento da Lightning Network sem gerenciar a infraestrutura de nós.

Com mais de 105 canais ativos e a capacidade de processar mais de 18.000 

 (TPS), a Stroom Network é protegida por validadores estabelecidos, como P2P.org e Allnodes. A estrutura 

 da Stroom e o sistema multisig asseguram a governança descentralizada enquanto gerenciam as integrações com a Lightning Network.

Babylon é um protocolo de infraestrutura que permite aos detentores de Bitcoin proteger redes PoS através da staking de BTC sem exigir 

 ou custódia de terceiros. O protocolo acumulou quase 24.000 BTC em seu ecossistema desde o lançamento em 2024.

A plataforma da Babylon prioriza a segurança através de seu inovador protocolo de timestamping e parcerias com validadores estabelecidos como P2P.org. Embora ofereça rendimentos mais conservadores do que os concorrentes, o modelo de auto-custódia da Babylon e suas recursos robustos de segurança têm atraído usuários institucionais que buscam usar seu Bitcoin enquanto mantêm controle sobre seus ativos.

 simplifica os rendimentos de BTC através da staking de Bitcoin na infraestrutura da Babylon. Com mais de $35M em TVL, a plataforma oferece dois produtos principais: um produto de rendimento fixo (semelhante ao Bybit Earn) acessível a todos os usuários e um LST de Bitcoin, chamado YBTC, que oferece soluções de rendimento de Bitcoin personalizadas para instituições.

Os usuários podem ganhar recompensas de staking de redes protegidas por Bitcoin fazendo staking com BTC nativo através de 

. YBTC, um token ERC-20 com rendimento em Ethereum garantido 1:1 por BTC, conecta-se com BNB Chain, Corn, B Squared e Bitlayer através da integração com LayerZero.

As instituições podem usar YBTC no ecossistema BTCfi para gerar rendimentos adicionais de protocolos DeFi focados em restaking, yield farming, e mais. PSTAKE — o token de governança, incentivos e staking do protocolo — é negociado em bolsas como Bybit e pode ser feito staking na cadeia Base L2 para ganhar recompensas em Bitcoin por participar de atividades do protocolo e da comunidade.

Vale a Pena Experiementar o Staking Líquido de Bitcoin?

O staking líquido de Bitcoin vale a pena considerar se você:

Antes de participar, os investidores devem avaliar cuidadosamente a segurança da plataforma, compreender os aspectos técnicos do staking líquido e avaliar sua 

. Além disso, vulnerabilidades em contratos inteligentes e flutuações de preço de LST apresentam riscos reais que precisam ser considerados frente aos potenciais benefícios.

Escolha uma plataforma que esteja alinhada com seu nível de expertise e objetivos. Protocolos estabelecidos como o pSTAKE são adequados para usuários experientes em DeFi, enquanto novos participantes podem preferir plataformas fáceis de usar, como o LstBTC da Core. Comece com quantidades menores de ativos para se familiarizar com a mecânica antes de comprometer capital significativo.

O staking líquido de Bitcoin representa uma evolução significativa na utilidade do Bitcoin, oferecendo aos detentores novas maneiras de ganhar rendimentos enquanto participam do ecossistema DeFi mais amplo. Embora a tecnologia e os protocolos ainda estejam sendo desenvolvidos, a crescente adoção de mercado e a inovação contínua sugerem um futuro promissor para o setor de staking líquido de Bitcoin.

Intermediário

Staking Líquido de Bitcoin: Novas Oportunidades de Rendimento para Detentores de BTC

Bybit Learn

Bitcoin

O ecossistema DeFi do Bitcoin, conhecido como BTCFi, é composto por uma variedade de projetos como BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals e o protocolo Runes.

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Por anos após sua introdução em 2009, o 

 (BTC) blockchain permaneceu um ambiente usado exclusivamente para transferências de ativos e armazenamento. A ascensão das 

 (ETH) como uma alternativa aos sistemas financeiros tradicionais em 2017–2018 parecia ignorar o Bitcoin, o blockchain mais antigo do mundo, e seu vasto potencial. Muitos naquele tempo assumiram que a relevância do Bitcoin na indústria diminuiria, à medida que 

 (DApps) elevaram o status do Ethereum. No entanto, não demorou para que a comunidade Bitcoin voltasse com respostas, algumas utilizando sidechains e outras soluções 

, e outras aproveitando os próprios mecanismos nativos da cadeia.

Nos últimos anos, o ecossistema de aplicativos e plataformas descentralizadas que permitem o DeFi focado em Bitcoin — ou BTCFi, como ficou conhecido — floresceu. BTCFi é agora um mundo em crescimento, apresentando soluções de pagamento eficientes, sidechains de contratos inteligentes, protocolos de tokens fungíveis e até mesmo uma tecnologia para emissão de NFTs baseados em Bitcoin. 

O empolgante mundo do BTCFi ainda carece da sofisticação e da força programável do setor DeFi do Ethereum, mas está avançando rapidamente. Nesta análise, vamos examinar mais de perto alguns dos aplicativos e plataformas críticos que impulsionam o BTCFi, um setor que aproveita o potencial do maior ativo criptográfico do mundo, a moeda BTC. Também discutiremos as principais diferenças entre o emergente ecossistema BTCFi e o já estabelecido universo DeFi do Ethereum.

Entendendo as Finanças Descentralizadas (DeFi)

O lançamento do Ethereum em 2015 é frequentemente considerado o ponto de partida para a indústria de DeFi. Pela primeira vez, uma blockchain popular com capacidade para contratos inteligentes chegou ao mercado, abrindo oportunidades para soluções DeFi como 

 (DEXs), protocolos de empréstimo e empréstimo, e outras operações financeiras baseadas em criptografia. No entanto, foi apenas entre 2017 e 2018 que o campo de DeFi realmente decolou, com a introdução de protocolos pioneiros como 

Esses DApps e seus modelos de negócios foram possibilitados graças à funcionalidade de contratos inteligentes do Ethereum, que permitiu lógica complexa e capacidades de execução de transações na blockchain através do 

Embora os primeiros protocolos DeFi representassem uma ampla variedade de nichos, cinco áreas rapidamente emergiram como as mais populares e dominantes dentro do ecossistema geral DeFi:

Alguns anos depois, outra categoria importante — 

 — também se tornou um nicho proeminente na indústria DeFi.

O Bitcoin perdeu a revolução inicial do DeFi, em grande parte devido à sua ausência de capacidades nativas de contratos inteligentes. No entanto, já em 2018 e 2019, as primeiras soluções destinadas a permitir o DeFi baseadas em Bitcoin, ou BTCFi, começaram a surgir. Alguns desses projetos giravam em torno de sidechains de Camada 2 capazes de contratos inteligentes, vinculadas à rede Bitcoin. Outros defendiam a ideia de 

 (por exemplo, Bitcoin embrulhado, ou WBTC) que poderiam ser transferidos para o Ethereum e usados nos principais protocolos desta rede, como AAVE, Curve Finance e Compound para provisão de colaterais, swaps e outras transações populares de DeFi.

O campo do BTCFi recebeu um grande impulso em novembro de 2021 com a introdução da atualização 

 do Bitcoin, que introduziu a funcionalidade de agrupar várias assinaturas digitais para processamento. Essas assinaturas são usadas no Bitcoin para verificar transações. As vantagens práticas do Taproot incluem um processamento de transações significativamente melhorado e menos inchaço na rede. Como resultado, transações mais complexas poderiam ser processadas em menos tempo e com requisitos mais modestos de espaço em bloco. Por sua vez, a capacidade de processar mais transações de forma mais complexa levou a uma explosão de atividade do BTCFi e ao surgimento de novos projetos na rede.

Nos últimos dois anos, projetos mais novos de BTCFi — como BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals e o protocolo Runes — avançaram ainda mais o setor, aproximando-o muito das capacidades de DeFi do Ethereum, que ainda dominam.

Comparado ao gigantesco ecossistema DeFi do Ethereum, o BTCFi ainda é um mundo pequeno. No entanto, o BTCFi está rapidamente recuperando o atraso, apesar de seu início relativamente tardio. Abaixo estão alguns dos pontos principais que distinguem o DeFi do Bitcoin do DeFi do Ethereum:

Lançado em julho de 2024 pela equipe da Lighting Labs, que também criou a Lightning Network (que iremos abordar em breve), 

 é um protocolo construído na atualização Taproot que permite a emissão e transferência de uma ampla variedade de criptoativos na blockchain do Bitcoin. Esses ativos são armazenados dentro de 

 (UTXO), e podem ser facilmente transferidos como parte de transações padrão de Bitcoin. O protocolo armazena os metadados fora da cadeia para reduzir a carga na rede Bitcoin.

Embora o Taproot Assets tenha sido originalmente construído para facilitar a liquidação de 

 no Bitcoin, agora os usuários podem usá-lo para criar todos os tipos de ativos no Bitcoin, incluindo tanto tokens fungíveis quanto 

 (NFTs). Esses ativos podem ser facilmente transferidos como parte de transações regulares de Bitcoin, e também podem ser emitidos e transferidos dentro da Lightning Network para transferências de baixo custo e altamente escaláveis, correndo assim pouco risco de congestionar a rede Bitcoin.

 é usado não apenas para transferências de Taproot Assets, mas também para uma ampla variedade de transações de Bitcoin. Lançada em 2018 pela Lightning Labs, esta solução Layer 2 permite que os usuários transacionem de forma muito mais eficiente e econômica em comparação com as transferências nativas de Bitcoin. Quando duas partes transacionantes usam o Lightning Network, a plataforma estabelece um canal dedicado um-a-um para elas para comunicação eficiente. As partes comprometem-se com o canal inicialmente vinculando um montante de BTC na blockchain subjacente do Bitcoin para abrir o canal. Então, o canal é aberto e pode ser usado para transacionar, com todas as transações processadas 

O modo de transação fora da cadeia permite que o Lightning Network processe rapidamente um grande número de transferências a baixo custo, evitando assim atrasos e taxas altas tipicamente associadas à rede Bitcoin. De fato, alguns dos casos de uso mais populares para esta solução são para micropagamentos e transferências de alto volume.

A funcionalidade DApp do Ethereum tem sido apoiada pelo motor de processamento da blockchain — EVM. Por anos, o Bitcoin não tinha um motor de processamento que suportasse lógica de programação e contratos inteligentes. Tudo isso mudou com a introdução de 

BitVM é um motor computacional projetado para permitir programação lógica Turing-completa no Bitcoin. Isso abre a oportunidade de criar diretamente DApps com funcionalidade e lógica avançadas na blockchain. Embora o BitVM suporte uma lógica de programação um tanto sofisticada para o Bitcoin, tem uma limitação chave — o motor suporta nativamente apenas a interatividade de duas partes.

Isso limita, até certo ponto, o tipo de DApps que podem ser usados com o BitVM. Qualquer solução que requeira apenas interações de duas vias (por exemplo, sistemas de pagamento um-a-um), pode funcionar bem com o motor. No entanto, DApps mais complexos, que normalmente requerem a capacidade transacional de múltiplas partes, não podem ser acomodados nativamente pelo BitVM. Apesar dessa limitação, o BitVM é uma das inovações chave que abrem caminhos para criar DApps funcionais no Bitcoin.

 (STX) é uma solução de Camada 2 capaz de hospedar funcionalidades completas de contratos inteligentes e DApps no Bitcoin, além de alavancar o Bitcoin para segurança e liquidação. Isso permite que DApps hospedados no Stacks utilizem a funcionalidade inteligente da rede enquanto se beneficiam da segurança da rede PoW do Bitcoin.

Stacks tem seu próprio modelo de validação de blocos, chamado proof of transfer (PoX). Os blocos de Stacks são ancorados ao Bitcoin, sendo este último usado, em última instância, para a validação de transações. Usando sua âncora ao Bitcoin, o Stacks liquida todas as transações no Bitcoin através de lotes transferidos periodicamente.

Uma área na qual contratos inteligentes foram amplamente utilizados no Ethereum é para NFTs. Devido à falta de funcionalidade inteligente nativa do Bitcoin, seu ambiente ficou privado de NFTs até o início de 2023. Foi quando o desenvolvedor Casey Rodarmor introduziu o 

, uma maneira única de criar ativos semelhantes a NFTs no Bitcoin sem usar contratos inteligentes.

 — a menor unidade de um Bitcoin — na rede pode ser identificada exclusivamente a partir de sua posição dentro de cada bloco minerado. O protocolo Ordinals especifica uma maneira de inscrever pedaços de dados (por exemplo, texto ou imagem) em um satoshi identificável de forma única, essencialmente abrindo uma rota para criar artefatos digitais distintos baseados em Bitcoin, como NFTs.

Em meados de setembro de 2024, o protocolo Ordinals continua sendo a principal maneira de criar NFTs de Bitcoin. O 

 desses artefatos digitais na rede do Bitcoin é de aproximadamente 75 milhões.

 é outra tecnologia inovadora introduzida por Casey Rodarmor para o ecossistema Bitcoin. Na seção sobre Taproot Assets acima, mencionamos como aquele protocolo utiliza Bitcoin UTXOs para criar tokens. O protocolo Runes funciona de forma semelhante no nível básico e também é compatível com a Lightning Network. 

Runes estabelece uma forma de criar ativos criptográficos fungíveis no Bitcoin anexando propriedades chave de token aos Bitcoin UTXOs. No entanto, existem diferenças significativas entre Taproot Assets e Runes. Ao contrário dos Taproot Assets, que armazenam metadados de token off-chain, Runes é uma solução puramente on-chain. Tem sido elogiado como uma maneira altamente segura e leve de lidar com ativos criptográficos fungíveis na cadeia Bitcoin.

Em meados de setembro de 2024, existem perto de 100.000 tokens Runes em existência, com o token líder, 

 (DOG), tendo acumulado um valor de mercado de cerca de $257 milhões. A maioria dos tokens Runes populares são classificados como moedas meme.

 é uma plataforma blockchain de Camada 2 que aproveita o motor BitVM descrito acima. Ela representa a primeira implementação amplamente conhecida da tecnologia BitVM. Bitlayer atua como um meio de processamento que gerencia transações e depois as liquida na cadeia Bitcoin subjacente. No entanto, a plataforma não é apenas sobre BitVM — ela também possui um alto grau de compatibilidade com o ecossistema Ethereum. Utilizando sua tecnologia de Máquina Virtual Estratificada (LVM), a Bitlayer facilita a portabilidade de soluções baseadas em Ethereum para o ecossistema Bitcoin.

O código de programação escrito em uma linguagem compatível com EVM, como Solidity ou Vyper, compila facilmente em um formato compatível com Bitlayer, o que simplifica bastante a portabilidade de DApps e a comunicação entre os ambientes Ethereum e Bitlayer. Como tal, Bitlayer está entre as poucas plataformas que desfrutam de 100% de compatibilidade com EVM e a muito aclamada segurança do Bitcoin.

Rootstock (RSK) é uma solução de camada 2 que combina compatibilidade com EVM com a proteção de segurança do Bitcoin. Com o lançamento de sua mainnet datando de janeiro de 2018, Rootstock é a sidechain de camada 2 mais antiga em serviço para o Bitcoin. Ela oferece funcionalidade de contratos inteligentes, e é uma das principais maneiras para os desenvolvedores lançarem e operarem DApps vinculadas ao Bitcoin.

O principal criptoativo da blockchain Rootstock, RBTC, está atrelado ao BTC em uma taxa de 1:1. Os usuários podem transferir seu BTC para Rootstock, que então o converte em RBTC para uso dentro do ecossistema da plataforma. A qualquer momento, os usuários podem recuperar seu BTC e transferir os fundos de volta para o Bitcoin. Além da funcionalidade de contratos inteligentes, o que distingue Rootstock da cadeia nativa do Bitcoin é sua escalabilidade superior e menores custos de transação. Por exemplo, enquanto o tempo padrão para confirmação de bloco no Bitcoin é de cerca de 10 minutos, é de apenas 30 segundos no Rootstock. 

O menor tempo de confirmação de transação e compatibilidade total com EVM do Rootstock fazem dele um excelente ambiente para DApps explorarem o potencial do ecossistema BTC. Ao mesmo tempo, a plataforma tem focado especificamente seus esforços em possibilitar casos de uso de DeFi e atrair projetos parceiros no nicho de negociações descentralizadas.

Assim como o Rootstock, a Liquid Network é outra veterana entre as plataformas de camada 2 do Bitcoin. Ela lançou sua mainnet em setembro de 2018 e provou ser uma das principais soluções para abordar os altos custos de transação do Bitcoin e a baixa escalabilidade. Assim como a Rootstock, a Liquid Network é uma sidechain do Bitcoin que mantém um ativo atrelado ao BTC, o Liquid Bitcoin (L-BTC). Os usuários podem trocar seu BTC por L-BTC e, em seguida, usar os fundos dentro do ecossistema da Liquid Network para transferências de ativos mais rápidas e confiáveis.

No entanto, as semelhanças entre as duas sidechains terminam aqui. Ao contrário da Rootstock, a Liquid Network não possui funcionalidade nativa de contratos inteligentes. Sua plataforma é projetada principalmente para melhorar a escalabilidade e os custos de transferências de ativos e para emitir ativos de stablecoin. Como a Lightning Network, ela se concentra em pagamentos e transferências. A diferença, porém, é que a Lightning Network é otimizada para transferências pequenas ou micro, enquanto a Liquid Network é mais adequada para transferências de ativos médias e grandes.

 (BADGER) é uma plataforma DeFi líder que defendeu o conceito de ligar os mundos Bitcoin e Ethereum. Lançado no Ethereum, a plataforma chave do Badger aproveita ativos de Bitcoin embrulhados, como 

, no rico ecossistema de aplicativos DeFi do Ethereum. Embora não seja uma solução nativa de Bitcoin, o Badger desempenha um papel vital na expansão da utilidade do BTC para ecossistemas adicionais além da rede Bitcoin.

BTC (ou melhor, suas variações embrulhadas) é usado no Badger como uma forma de garantia para operações DeFi. O Badger oferece uma solução de ponte dedicada, o Badger Bridge, para transferir facilmente BTC para a plataforma embrulhado como um dos dois tokens embrulhados populares — RenBTC ou WBTC. Esses tokens podem então ser usados em vários aplicativos DeFi para gerar rendimento ou atuar como garantia. Ambos os tokens de Bitcoin embrulhados suportados pelo Badger são bastante populares, embora o RenBTC seja um player menos proeminente no campo do que o WBTC. Atualmente o segundo token embrulhado de maior capitalização no setor, o WBTC desfruta de grande popularidade com uma capitalização de mercado de $8,6 bilhões.

Os aplicativos DeFi de Bitcoin oferecem várias vantagens distintas para traders, desenvolvedores e operadores de projetos. Primeiro, há o fator de segurança — o Bitcoin é considerado um ambiente altamente seguro, mesmo pelos rigorosos padrões da indústria de blockchain. Indiscutivelmente, o Bitcoin tem uma vantagem nesta área, em comparação com o Ethereum e a maioria das outras cadeias de contratos inteligentes. Em segundo lugar, como o BTCFi é um ambiente menos maduro e superlotado do que o Ethereum DeFi, há oportunidades únicas para os negociantes se beneficiarem dos seus mercados menos eficientes. 

A terceira vantagem é relevante especificamente para os entusiastas de NFT. Ao contrário dos NFTs da Ethereum, que armazenam sua arte ou outros meios de comunicação off-chain enquanto os metadados dos tokens são mantidos na Ethereum, os NFTs da Bitcoin — suportados pelo protocolo Ordinals — são armazenados totalmente on-chain. Todos os metadados e arquivos de mídia reais relacionados a um NFT são mantidos na Bitcoin. Isso proporciona benefícios tanto em termos de segurança quanto de maior proteção de direitos intelectuais.

Finalmente, o BTCFi oferece aos desenvolvedores e operadores um benefício único: Como o BTCFi é uma área emergente, há oportunidades para apresentar soluções inovadoras para o ecossistema — algo que é consideravelmente mais difícil de fazer no mundo competitivo do Ethereum DeFi.

Apesar da segurança bem conceituada do Bitcoin, o BTCFi tem seus riscos. Algumas soluções de BTCFi dependem fortemente de processamento off-chain, ou do uso de sidechains. Esses ambientes podem não ter o mesmo perfil de segurança do próprio Bitcoin. Em segundo lugar, níveis mais baixos de liquidez podem aumentar as perdas, devido a taxas de 

 mais altas e outras ineficiências do mercado.

Em terceiro lugar, o ecossistema menor de DApps pode limitar sua escolha de plataformas de negociação. Além disso, o uso de tokens embrulhados essencialmente move seus ativos BTC para outros ecossistemas de blockchain, que podem não ser tão seguros quanto a cadeia Bitcoin. Existem, é claro, também custos adicionais de transação devido à necessidade de embrulhar e desembrulhar tokens.

O BTCFi continua a se desenvolver e amadurecer, com projetos mais recentes como Ordinals e Runes na vanguarda de seu desenvolvimento. À medida que o ecossistema BTCFi de aplicativos e soluções cresce, provavelmente haverá mais oportunidades no futuro para transações entre cadeias e interoperabilidade com outros ambientes de blockchain. 

Embora existam soluções que unem os mundos de Ethereum e Bitcoin, o campo BTCFi ainda não se expandiu para outros ecossistemas proeminentes, como o sistema de parachains Polkadot (DOT) e a rede de blockchains Cosmos (ATOM). Mais tarde em 2024 e nos próximos anos, é provável que vejamos o surgimento de tais soluções entre ecossistemas também.

O BTCFi é um setor em rápido desenvolvimento, com soluções que aproveitam cadeias laterais de contratos inteligentes, tokens embrulhados, soluções de gerenciamento de ativos aprimoradas com a atualização Taproot, NFTs nativos de Bitcoin e motores complementares capazes de compatibilidade EVM. Os projetos que abordamos acima são alguns dos jogadores mais fundamentais do BTCFi e verdadeiros pioneiros deste campo. 

Naturalmente, ainda há necessidade de o BTCFi crescer mais e oferecer mais diversidade e sofisticação aos traders. Tudo isso está acontecendo agora, bem diante dos nossos olhos. Enquanto o ecossistema atual do BTCFi ainda não consegue rivalizar com o DeFi da Ethereum, não vamos esquecer um fator que aponta para o seu vasto potencial — os fundos massivos mantidos em BTC, que ainda representam bem mais de 50% de toda a capitalização de mercado de criptomoedas.

O que é o Bitcoin de DeFi: A Ascensão do BTCFi

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