20 de jan, 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

 semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado — performance do mercado, notícias da indústria, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos em tendência, eventos futuros e desbloqueio de tokens — para ajudar você a turbinar seu comércio de criptomoedas.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque Semanal — CPI em queda alivia o mercado

Dados recentes indicaram uma estagnação ou potencial reversão no progresso da inflação, com uma medida chave de aumento de preços subjacente — o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) básico — permanecendo inalterado por meses. No entanto, essa tendência mudou na quarta-feira, quando o Bureau of Labor Statistics relatou uma desaceleração no CPI básico pela primeira vez em meses.

O CPI, que acompanha as mudanças de preços de bens e serviços comumente adquiridos, mostrou um aumento geral de 0,4% em relação a novembro de 2024, elevando a taxa anual para 2,9%. Este aumento foi principalmente impulsionado pela alta nos preços de gás e alimentos, com os custos de energia sozinhos contribuindo para 40% do aumento mensal. Os preços dos alimentos também permaneceram altos, impactados por condições climáticas e doenças que afetam alimentos básicos importantes como carne e ovos.

Excluindo a volatilidade dos preços de alimentos e energia, o núcleo do CPI subiu apenas 0,2% em relação a novembro, reduzindo para 3,2% depois de estar preso a 3,3% desde setembro de 2024. As reações do mercado foram positivas, à medida que os investidores esperavam que o Federal Reserve continuasse sua campanha de redução de taxas de juros.

Embora a inflação tenha desacelerado desde que atingiu o pico de 9,1% em junho de 2022, o caminho de volta à normalidade tem sido instável. Os preços dos itens do dia a dia estão agora 21% mais altos do que em 2021, pressionando os orçamentos familiares, especialmente para os americanos de baixa renda. Embora os salários tenham aumentado mais rápido do que a inflação nos últimos 20 meses, eles ainda estão atrás dos níveis pré-pandemia.

Este último relatório do CPI, o último antes do presidente Biden transferir o poder para o presidente eleito Trump, destaca os desafios contínuos na gestão da inflação, especialmente para bens e serviços essenciais.

Destaque Semanal de Cripto — Casos de Cripto Caem Antes da Posse de Trump

O Digital Currency Group e sua subsidiária, Genesis Global Capital, chegaram a um acordo com a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) na sexta-feira, indicativo de uma tendência mais ampla entre empresas de criptomoedas de resolverem questões regulatórias à medida que a administração Biden se aproxima do fim. Na última semana, múltiplas agências reguladoras dos EUA — incluindo a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), o Departamento de Justiça e a SEC — anunciaram vários acordos e acusações em pelo menos seis casos envolvendo ativos digitais, sinalizando um foco renovado na aplicação da lei enquanto a administração se encerra.

Durante o mandato de Biden, mais de 100 ações de execução foram movidas contra empresas de cripto, refletindo um aumento na vigilância da indústria. No entanto, com a posse do presidente eleito Donald Trump, há uma expectativa de uma mudança de paradigma nas abordagens regulatórias. Trump, que já foi um crítico das criptomoedas, nomeou oficiais favoráveis ao cripto para posições chave e pretende priorizar legislações que apoiem a indústria.

Para muitas empresas de cripto, resolver questões com reguladores é visto como uma ação estratégica. Especialistas jurídicos observam que tais acordos permitem que estas empresas encerrem capítulos contenciosos e redirecionem seus esforços em um ambiente regulatório potencialmente mais favorável. Jonathan Groth, parceiro da DGIM Law, comentou sobre as implicações da nova administração, sugerindo que o apoio a ações extensivas de fiscalização pode diminuir.

Casos recentes de alto perfil incluem uma multa de $5 milhões contra a Gemini por violações regulatórias e uma penalidade de $100 milhões para a BitMEX devido a falhas em 

. Ações adicionais têm como alvo esquemas fraudulentos e indivíduos envolvidos em atividades ilegais de criptomoedas. À medida que o cenário regulatório muda, empresas que fazem acordos com agências podem estar se posicionando para um novo começo sob um regime mais acolhedor.

Avançado

Insights para empresas semanal: CPI em queda alivia o mercado; Bitcoin recupera $100K antes da posse de Trump

Sonic Labs lançou um novo programa de pontos para impulsionar o crescimento DeFi e recompensar usuários. 

Desempenho Diário de Destaque — Ancient8 (A8)

O S&P 500 subiu 0,11%, liderado por serviços públicos, financeiros e materiais, à medida que uma inflação mais leve reduziu os rendimentos. O foco muda para o relatório de inflação de dezembro e os resultados financeiros. Os Índices Coindesk, um índice que mede o desempenho do mercado mais amplo de criptomoedas, subiram 3,03%, com Bitcoin e Ether subindo 3,14% e 3,24%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O destaque de hoje é A8, que disparou 29,7% após o lançamento do Ancient8 SuperApp V3, uma plataforma tudo-em-um para gestão simplificada do Web3.

Ancient8 (A8), fundada em 2021, é uma rede de Camada 2 de Ethereum focada em jogos, utilizando Optimism e Celestia para permitir o desenvolvimento de jogos EVM rápido e acessível com suporte de desenvolvedores impulsionado pela comunidade. 

, uma plataforma simplificada para gerenciamento de atividades Web3. Ela combina staking, troca de tokens, gerenciamento de liquidez, um mercado de NFTs, ponte de ativos entre cadeias e descoberta de jogos em uma interface amigável. O aplicativo simplifica processos, aumenta a segurança e ajuda os usuários a maximizar o potencial de seus ativos digitais, atendendo tanto a novatos quanto a usuários experientes.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

 um novo programa de pontos para impulsionar o crescimento do DeFi e recompensar os usuários. O programa inclui três tipos de pontos: Pontos Passivos por manter ativos na lista de permissões, Pontos de Atividade por implementar ativos como liquidez em aplicativos, e Pontos de Aplicativos (Sonic Gems) para que os desenvolvedores distribuam como recompensas por meio de seus aplicativos. A iniciativa também apresenta um airdrop de 200 milhões de tokens S e incorpora Rings, um protocolo de stablecoin com rendimento que fornece liquidez para aplicativos DeFi. O programa de pontos da Sonic oferece uma maneira dinâmica para usuários e desenvolvedores aprimorarem sua experiência DeFi enquanto contribuem para o crescimento da plataforma.

Ontem, os dados do BTC Spot ETF mostraram um fluxo total de $9,7 milhões, com $0,0 milhões do GBTC e $9,7 milhões de fontes não-GBTC.

Confira os Preços, Gráficos e Dados Mais Recentes de 

, oferecendo aos participantes a chance de receber tokens como parte da jornada de descentralização da plataforma. O airdrop recompensa os principais contribuintes, incluindo os primeiros a adotar, membros ativos da comunidade e parceiros globais. As inscrições estão abertas até 18 de janeiro de 2025, e os participantes podem reivindicar tokens antes do Evento de Geração de Tokens (TGE) no primeiro trimestre de 2025. A missão da Plume é construir uma economia onchain unificada que conecte ativos do mundo real com cripto, e o airdrop é o primeiro passo em direção a essa visão. Mais detalhes e informações sobre elegibilidade podem ser encontrados no site oficial deles.

Iniciante

Sonic Labs Lança Programa Inovador de Pontos para Impulsionar o Crescimento DeFi e Recompensar Usuários

GAME by Virtuals (GAME) é uma estrutura líder em desenvolvimento de agentes de IA, permitindo a rápida criação e implantação de agentes autônomos para web3, jogos e mídias sociais.

Poucas pessoas discordariam da noção de que 

 (IA) é o setor de crescimento mais rápido no mundo dos negócios. Isso também se aplica à indústria de 

. Dentro do campo mais amplo de IA, no entanto, há uma área que se destaca particularmente com suas taxas de crescimento — o nicho de 

. Trabalhadores de IA autônomos e independentes estão se tornando cada vez mais populares em blockchains, com as principais criptomoedas de agentes de IA apresentando aumentos de preço vertiginosos.

Entre as principais criptomoedas de agentes de IA estão o 

 (VIRTUAL) e vários tokens relacionados à plataforma, incluindo GAME by Virtuals (GAME). Aproveitando o protocolo subjacente Virtuals, GAME é uma estrutura de desenvolvimento que permite aos desenvolvedores construir e implantar rapidamente agentes de IA autônomos adequados para vários ambientes transacionais. A estrutura GAME permite que os agentes de IA tomem decisões complexas com base nas informações fornecidas, elevando a sofisticação geral desses agentes a um nível totalmente novo.

Lançado em outubro de 2024, o token GAME valorizou mais de 3.000% em janeiro de 2025, entrando na lista das 10 principais criptomoedas de agentes de IA por capitalização de mercado.

 (GAME) é uma estrutura de desenvolvimento de agentes de IA alimentada pelo Virtuals Protocol. 

Ela permite que os desenvolvedores criem rapidamente agentes de IA modulares e autônomos e os implantem em vários ambientes, como plataformas de jogos, entretenimento e mídia social.

No nível central, o GAME é suportado pelo Virtuals Protocol, uma plataforma descentralizada na 

 cadeia Layer 2, projetada para alimentar agentes de IA tokenizados e co-possuídos com capacidades de geração de receita. O Virtuals Protocol fornece um ambiente para tokenizar e usar agentes de IA para diversos casos de uso.

GAME by Virtuals suporta a criação e gestão de agentes de IA com baixo código e eficiência, que podem ser facilmente integrados em várias plataformas web3 e até mesmo interagir em tempo real com outros agentes. Por padrão, os agentes de IA desenvolvidos usando a estrutura GAME são implantados como agentes do X (antigo Twitter). Nesta capacidade, eles podem servir a diversos propósitos para usuários de criptomoedas e 

 (DApp). Isso pode incluir a construção de comunidades, monitoramento de mercado, agregação de notícias e sinais de trading, coleta de dados e até mesmo integração baseada em API com plataformas de trading externas.

Graças ao design modular do framework, um agente baseado em GAME pode incluir diferentes funções que são facilmente configuráveis. Além disso, o GAME permite que os desenvolvedores criem agentes de IA não-X do zero para integrar em outros ambientes, como jogos blockchain, redes de mensagens como Telegram e outros tipos de aplicativos. Essencialmente, o kit de ferramentas de programação fornecido pelo GAME permite que os desenvolvedores especifiquem características sofisticadas de agentes e comportamento autônomo. Por exemplo, agentes autônomos baseados em GAME podem operar em jogos, aplicações de realidade virtual (VR) e mundos virtuais, proporcionando experiências imersivas e realizando tarefas complexas.

O desenvolvimento de agentes baseados em X via GAME é um processo simplificado. Os desenvolvedores podem utilizar um Agent Sandbox, um ambiente de teste fornecido pelo Protocolo Virtuals, para especificar as características principais de seu agente de IA no X. Esta é uma maneira simplificada de lançar rapidamente e eficientemente um agente básico de mídia social sem ter que criar um token de agente. 

Após implantar o agente no X, os desenvolvedores podem facilmente adicionar ou remover suas funcionalidades para adaptar o agente a seus casos de uso específicos.

Para aplicações além de X, os desenvolvedores podem construir um agente do zero usando as funções de programação do framework GAME. Na terminologia do projeto, isso é chamado de JOGO-como-um-Serviço. Dentro deste modo, as regras de tomada de decisão e as características do agente são especificadas por meio de chamadas de API. Para aqueles familiarizados com programação baseada em IA, JOGO-como-um-Serviço oferece uma maneira mais poderosa e flexível de construir agentes de IA, com altos níveis de sofisticação funcional, em comparação com a Caixa de Areia do Agente.

Para construir e lançar um agente de IA, os desenvolvedores devem especificar três categorias de atributos que definem o comportamento e a tomada de decisão autônoma de seu agente: Avisos de Definição de Agente, Contexto do Planejador de Alto Nível (HLP) e Contexto do Planejador de Baixo Nível (LLP).

— Estes incluem o objetivo do agente, cartão de personagem e informações do mundo. Essencialmente, este trio de atributos determina o comportamento geral do agente, traços de memória, personalidade, antecedentes, estilo de publicação e as especificidades de seu ambiente virtual.

Contexto do Planejador de Alto Nível (HLP) 

— Esta ferramenta de alto nível estabelece as informações de entrada para fornecer um contexto dinâmico para as decisões do agente.

Contexto do Planejador de Baixo Nível (LLP) 

— Este é um conjunto de instruções para as saídas esperadas do agente para executar várias ações e funções dentro do seu ambiente.

Para construir e implantar agentes via JOGO-como-um-Serviço, espera-se que você esteja familiarizado com tecnologias como JavaScript e JSON. A plataforma Virtuals também fornece um kit de desenvolvimento de software (SDK) para criação de agentes em Python.

O token de criptomoeda associado ao framework GAME por Virtuals também é conhecido como GAME. A partir do início de janeiro de 2025, o projeto forneceu poucas informações sobre a utilidade do token além das especificações básicas de fornecimento. Em geral, agentes de IA lançados via Virtuals Protocol são monetizados usando tokens específicos do projeto. Assim, espera-se que agentes criados via o framework GAME sejam monetizados usando o token GAME, e que o token GAME possa também suportar casos de uso adicionais no futuro.

Para cada token no Virtuals Protocol, incluindo o GAME, há um pool de liquidez correspondente no qual cada token é pareado com VIRTUAL, a criptomoeda nativa do protocolo. Isso facilita oportunidades de monetização e negociação para agentes de IA criados usando o framework.

O token GAME foi lançado em 26 de outubro de 2024 e apresenta um fornecimento máximo, total e circulante de 1 bilhão. Semelhante ao VIRTUAL e a outros tokens específicos da plataforma no Virtuals Protocol, o GAME foi emitido na blockchain Base.

Você pode comprar o token GAME no mercado Spot da Bybit como um par de negociação (

Além disso, até 23 de janeiro de 2025, às 9h UTC, você pode aproveitar a campanha dedicada ao token GAME da Bybit para ganhar uma parte do 

. Novos usuários que completarem a verificação de identidade básica podem ganhar recompensas em GAME acumulando um volume de depósito de pelo menos 500 GAME, ou depositando pelo menos 100 USDT e negociando 100 USDT em GAME na sua primeira transação usando a conta Bybit. Usuários existentes também podem se qualificar para recompensas negociando pelo menos 500 USDT em GAME no mercado Spot da Bybit. Quanto mais você negociar, maior será sua parte do prêmio. 

A partir de 15 de janeiro de 2025, o token GAME está sendo negociado a $0,1922, o que é 51% inferior ao seu ATH de $0,3918 em 2 de janeiro de 2025, e 7.190% superior ao seu ATL de $0,002634 em 20 de novembro de 2024.

As previsões de preço a longo prazo para GAME são principalmente otimistas. DigitalCoinPrice 

 de $0,65 em 2027 e $0,99 em 2030, enquanto a CoinCodex 

 em torno de $0,202 em 2027, e suba para $0,629 em 2030.

GAME não é o único token de agente de IA no Protocolo Virtuals. O protocolo suporta uma variedade de aplicações e casos de uso que se concentram na tecnologia de agentes de IA, cada um dos quais pode ter seu próprio token. Excluindo a principal criptomoeda de toda a plataforma, VIRTUAL, os principais tokens dentro do ecossistema do protocolo incluem 

Em 14 de janeiro de 2025, o GAME é o segundo token mais bem classificado no ecossistema Virtuals por capitalização de mercado, atrás do AIXBT, o token da solução de inteligência de mercado baseada em agentes de IA AIXBT. No entanto, se classificado por 

 (TVL), GAME é, na verdade, o principal token no protocolo, com um TVL atual de $24,85 milhões.

GAME by Virtuals é uma ferramenta conveniente para desenvolvedores de blockchain lançarem agentes de IA poderosos — objetos inteligentes que podem executar diversas funções em plataformas de mídia social, ambientes de jogos e dentro de uma ampla variedade de outras aplicações. Sua estrutura facilita a criação de agentes baseados em X, e para outras plataformas e necessidades mais sofisticadas, um desenvolvedor habilidoso tem numerosas funções e utilidades dentro do GAME para explorar.

O mercado de criptomoedas também parece impressionado com o GAME by Virtuals, a julgar pelo desempenho inicial do token GAME. À medida que o setor de IA, particularmente seu nicho de agentes de IA, continua a florescer e a captar a atenção do mundo dos negócios, é provável que a estrutura do GAME encontre mais casos de uso e adotantes entusiásticos na comunidade de desenvolvedores de IA.

GAME por Virtuals (GAME): Seu Portal para o Desenvolvimento Avançado de Agentes de IA

O staking líquido de Bitcoin é um mecanismo DeFi que permite aos detentores de BTC ganharem rendimentos passivos. Saiba mais sobre como ela funciona neste artigo.

A ascensão do staking líquido de Bitcoin marca uma evolução significativa na geração de rendimento em criptomoedas. No centro desta inovação está o Babylon, uma infraestrutura não custodial que serve como base para protocolos de staking líquido de Bitcoin como Lombard e pSTAKE. Ao construir sobre o Babylon, esses protocolos permitem que os detentores de BTC ganhem recompensas de staking enquanto mantêm a liquidez, permitindo que os detentores de BTC ganhem recompensas enquanto retêm a liquidez de seus ativos, preenchendo a lacuna entre a proposta de reserva de valor do Bitcoin e as oportunidades de rendimento dentro do 

Este artigo explora como funciona o staking líquido de Bitcoin, examina suas vantagens e riscos, e considera se vale a pena tentar. Também analisamos as principais plataformas de staking líquido de Bitcoin que impulsionam a adoção nesse ecossistema em rápido crescimento.

O Bitcoin liquid staking é um mecanismo DeFi que permite aos detentores de BTC ganharem rendimentos passivos participando de 

 (PoS) e receber tokens negociáveis que mantêm a liquidez e utilidade de seus Bitcoins no ecossistema DeFi mais amplo.

Protocolos de liquid staking abrem novas oportunidades de rendimento no ecossistema Bitcoin. Enquanto o liquid staking de Ethereum gera rendimentos através de recompensas de validação da rede, o liquid staking de Bitcoin cria retornos ao proteger outras redes de blockchain e através de 

 que expandem a utilidade do BTC além de sua função primária como reserva de valor.

O Bitcoin liquid staking opera por meio de um processo simples que conecta a posse tradicional de Bitcoin com a funcionalidade DeFi. Quando os usuários fazem staking de seu Bitcoin, eles interagem com protocolos DeFi especializados que geram rendimento enquanto mantêm a liquidez.

Primeiro, os usuários depositam seu Bitcoin em um protocolo de liquid staking, onde ele é armazenado de forma segura usando vários métodos, que podem incluir carteiras multisignature ou outros mecanismos de segurança, dependendo da plataforma.

Os usuários começam depositando seu Bitcoin no protocolo de staking líquido escolhido, que protege os depósitos através de vários métodos, como 

 ou outros mecanismos de segurança. Em troca, eles recebem 

 (LSTs) que representam seu BTC apostado numa base de 1:1.

Esses LSTs podem ser usados em vários aplicativos DeFi enquanto o Bitcoin subjacente trabalha para garantir redes PoS através de protocolos como 

. As recompensas de staking são geradas através de sistemas de pontos, incentivos de protocolo ou taxas de rede, dependendo da plataforma específica de staking líquido de Bitcoin usada.

, os Bitcoins em staking dos usuários ajudam a garantir a segurança de suas redes. As recompensas são normalmente distribuídas diariamente através dos tokens nativos do protocolo, que os usuários podem reivindicar enquanto mantêm suas posições LST.

O processo de desestaking é igualmente simples — os usuários podem resgatar seus LSTs por seus Bitcoins originais sempre que escolherem, sujeito a quaisquer períodos de desagregação aplicáveis ou condições específicas do protocolo.

Prós e Contras do Staking Líquido de Bitcoin

O staking líquido de Bitcoin oferece oportunidades únicas para geração de rendimento, mas vem com seu próprio conjunto de riscos que os investidores devem avaliar cuidadosamente.

Melhores Plataformas de Staking Líquido de Bitcoin

O cenário de staking líquido de Bitcoin oferece diversas opções para os detentores de BTC que buscam oportunidades de rendimento. A seguir estão as principais plataformas.

Lombard transforma Bitcoin em um ativo gerador de rendimento através de seu token LBTC no Ethereum, com mais de 1,5 bilhões de dólares em 

 (TVL). O protocolo se integra com plataformas DeFi estabelecidas como Morpho, Pendle e Symbiotic, permitindo que os detentores de LBTC acessem oportunidades de empréstimos, empréstimo e 

. Uma taxa de 5% aplica-se às recompensas de staking.

Após um beta privado bem-sucedido que atraiu $230 milhões de mais de 4.000 usuários institucionais e individuais, Lombard entrou em seu beta público. Lombard mantém padrões rigorosos de segurança através de auditorias regulares e um modelo de autocustódia, garantindo que LBTC permaneça totalmente respaldado por Bitcoin em uma proporção de 1:1.

Recentemente lançado pela Core Foundation, LstBTC é um 

. O protocolo permite recompensas diárias em tokens CORE através de um modelo de staking duplo, no qual os usuários podem fazer staking tanto de Bitcoin quanto de tokens CORE para rendimentos aprimorados.

Desde seu lançamento em abril de 2024, o Core atraiu mais de 5.500 BTC (cerca de $500 milhões) em ativos apostados e construiu um ecossistema 

 abrangente. O protocolo aproveita o poder de hash da 

 para segurança, com cerca de 55% dos mineradores contribuindo para a estabilidade da rede.

, permitindo que os usuários ganhem recompensas a partir de atividades da camada 2. O protocolo converte BTC depositado em tokens stBTC para aplicações DeFi, permitindo que seus usuários ganhem taxas diárias de roteamento da Lightning Network sem gerenciar a infraestrutura de nós.

Com mais de 105 canais ativos e a capacidade de processar mais de 18.000 

 (TPS), a Stroom Network é protegida por validadores estabelecidos, como P2P.org e Allnodes. A estrutura 

 da Stroom e o sistema multisig asseguram a governança descentralizada enquanto gerenciam as integrações com a Lightning Network.

Babylon é um protocolo de infraestrutura que permite aos detentores de Bitcoin proteger redes PoS através da staking de BTC sem exigir 

 ou custódia de terceiros. O protocolo acumulou quase 24.000 BTC em seu ecossistema desde o lançamento em 2024.

A plataforma da Babylon prioriza a segurança através de seu inovador protocolo de timestamping e parcerias com validadores estabelecidos como P2P.org. Embora ofereça rendimentos mais conservadores do que os concorrentes, o modelo de auto-custódia da Babylon e suas recursos robustos de segurança têm atraído usuários institucionais que buscam usar seu Bitcoin enquanto mantêm controle sobre seus ativos.

 simplifica os rendimentos de BTC através da staking de Bitcoin na infraestrutura da Babylon. Com mais de $35M em TVL, a plataforma oferece dois produtos principais: um produto de rendimento fixo (semelhante ao Bybit Earn) acessível a todos os usuários e um LST de Bitcoin, chamado YBTC, que oferece soluções de rendimento de Bitcoin personalizadas para instituições.

Os usuários podem ganhar recompensas de staking de redes protegidas por Bitcoin fazendo staking com BTC nativo através de 

. YBTC, um token ERC-20 com rendimento em Ethereum garantido 1:1 por BTC, conecta-se com BNB Chain, Corn, B Squared e Bitlayer através da integração com LayerZero.

As instituições podem usar YBTC no ecossistema BTCfi para gerar rendimentos adicionais de protocolos DeFi focados em restaking, yield farming, e mais. PSTAKE — o token de governança, incentivos e staking do protocolo — é negociado em bolsas como Bybit e pode ser feito staking na cadeia Base L2 para ganhar recompensas em Bitcoin por participar de atividades do protocolo e da comunidade.

Vale a Pena Experiementar o Staking Líquido de Bitcoin?

O staking líquido de Bitcoin vale a pena considerar se você:

Antes de participar, os investidores devem avaliar cuidadosamente a segurança da plataforma, compreender os aspectos técnicos do staking líquido e avaliar sua 

. Além disso, vulnerabilidades em contratos inteligentes e flutuações de preço de LST apresentam riscos reais que precisam ser considerados frente aos potenciais benefícios.

Escolha uma plataforma que esteja alinhada com seu nível de expertise e objetivos. Protocolos estabelecidos como o pSTAKE são adequados para usuários experientes em DeFi, enquanto novos participantes podem preferir plataformas fáceis de usar, como o LstBTC da Core. Comece com quantidades menores de ativos para se familiarizar com a mecânica antes de comprometer capital significativo.

O staking líquido de Bitcoin representa uma evolução significativa na utilidade do Bitcoin, oferecendo aos detentores novas maneiras de ganhar rendimentos enquanto participam do ecossistema DeFi mais amplo. Embora a tecnologia e os protocolos ainda estejam sendo desenvolvidos, a crescente adoção de mercado e a inovação contínua sugerem um futuro promissor para o setor de staking líquido de Bitcoin.

Intermediário

Staking Líquido de Bitcoin: Novas Oportunidades de Rendimento para Detentores de BTC

Bybit Learn

Bitcoin

O padrão de tokens CAT20 alavanca a segurança do Bitcoin e o modelo UTXO para construir tokens fungíveis avançados baseados em Bitcoin com alta composibilidade e funcionalidade inteligente semelhante a contratos, 

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 (ETH) apareceu no horizonte em 2015 com sua funcionalidade de 

 (DApps), muitos no setor de blockchain presumiram que 

 O blockchain mais antigo do mundo simplesmente não tinha nenhum dos novos recursos que seu rival mais novo ostentava. Avance para quase uma década depois, e vários protocolos inovadores e padrões de tokens iniciaram a era de um Bitcoin totalmente novo, com seus próprios NFTs, tokens fungíveis e até mesmo funcionalidade semelhante a contratos inteligentes.

Nos últimos dois anos, o protocolo de Ordinal Bitcoin 

 O padrão de token BRC-20, com base na mesma teoria de inscrição ordinal, introduziu a capacidade de criar tokens fungíveis na cadeia. Logo depois, o 

 abriu uma maneira de criar ativos fungíveis muito mais leves do que os tokens 

  Com todas essas inovações, parece que o Bitcoin finalmente encontrou sua força no novo mundo blockchain.

Em setembro de 2024, outro padrão de token que muda potencialmente de paradigma, CAT20, foi proposto para a rede Bitcoin. A CAT20 permite que os desenvolvedores criem tokens fungíveis baseados em Bitcoin que aderem aos padrões nativos do blockchain e ao 

 (UTXO), introduzindo altos níveis de composibilidade, criando oportunidades para funcionalidades complexas semelhantes a contratos inteligentes.

 é um novo padrão de token fungível proposto para o blockchain Bitcoin (

O padrão foi proposto em setembro de 2024 pela equipe do protocolo CAT e é aplicável a qualquer blockchain que suporte a opcode OP_CAT. Opcodes são scripts especiais que instruem transações de blockchain a realizar certas operações. O blockchain Bitcoin suportava a opcode OP_CAT até 2010, quando o fundador anônimo da plataforma, 

, a removeu devido a questões de segurança e eficiência das transações.

Atualmente, há um interesse renovado em OP_CAT dentro da comunidade de usuários do Bitcoin, e várias partes propuseram sua reintrodução. Se o OP_CAT for reativado no Bitcoin, o CAT20 provavelmente passará de um estado proposto para um padrão totalmente implementado na chain. Entre as redes blockchain que atualmente suportam está o Fractal Bitcoin (FB), uma 

 que suporta velocidades e níveis de escalabilidade mais altos para transações de Bitcoin.

O padrão CAT20 recentemente proposto não deve ser confundido com o padrão CAT20 muito anterior (e não relacionado) para tokens de segurança em conformidade e títulos tokenizados, 

Para entender os tokens CAT20, é crucial estar ciente do que a opcode OP_CAT faz. Originalmente disponível no Bitcoin, ele permite que os desenvolvedores criem

 dois dados juntos (daí o nome), potencialmente abrindo uma maneira de criar funcionalidades complexas de transação. No entanto, o OP_CAT também tem um certo potencial de ser explorado para executar ataques de negação de serviço (DOS) e congestionar a rede Bitcoin.

Devido a essas vulnerabilidades, Satoshi Nakamoto desativou OP_CAT, juntamente com vários outros opcodes. OP_CAT, do qual o padrão CAT20 depende muito, ainda não está funcional no Bitcoin no início de outubro de 2024. A principal justificativa por trás da decisão de Nakamoto provavelmente está no desejo de manter o Bitcoin estritamente um ambiente para transferências e armazenamento seguros de ativos.

No entanto, nos últimos anos, o blockchain foi além de seu estado original, com protocolos e padrões como BRC-20, Runes e Inscrições de Ordinals inaugurando uma era de um nível mais alto de atividade de rede. Além disso, uma variedade de soluções de camada 2 vinculadas ao Bitcoin contribuíram para o desenvolvimento do ecossistema da cadeia. 

Com todas essas tecnologias agora totalmente operacionais na rede Bitcoin, muitos de seus membros da comunidade questionaram a necessidade de manter o OP_CAT desativado.

No final do dia, se os tokens BRC-20 tiverem permissão para se proliferar na cadeia e vários protocolos de camada 2 introduzirem a funcionalidade inteligente semelhante a contratos, por que seria feita uma exceção para OP_CAT? As vozes que clamam por reativar OP_CAT estão aumentando a cada dia, e há uma expectativa de que a opcode possa ser ligada novamente. 

Se e quando isso acontecer, o CAT20 pode suportar a criação e o uso de tokens Bitcoin com um grau significativo de composibilidade. De forma significativa, isso pode abrir oportunidades para alavancar uma variedade de DApps dentro do ecossistema Bitcoin.

Como o padrão CAT20 afeta o blockchain de Bitcoin?

Como os tokens CAT20 são altamente componíveis e modulares, eles podem aumentar significativamente a sofisticação das transações de Bitcoin, potencialmente abrindo caminho para a funcionalidade DApp completa diretamente na rede.

Ao mesmo tempo, a capacidade de fornecer funcionalidade sofisticada pode levar ao congestionamento na rede, devido à quantidade e complexidade das operações que esses tokens são capazes de produzir. O Bitcoin já enfrenta dificuldades com os novos padrões e protocolos, BRC-20, Runes e Inscrições de Ordinals, que levaram a um grande aumento na atividade em sua rede. A introdução de tokens CAT20 no blockchain pode aumentar ainda mais os níveis de tráfego.

tokens CAT20 seguem o mecanismo de segurança subjacente do Bitcoin, que é baseado no 

  Ela tem sido fundamental para estabelecer a reputação do blockchain como um ambiente transacional altamente seguro. Ao alavancar o PoW, os tokens CAT20 garantiriam que suas operações fossem protegidas no mesmo nível que os ativos nativos de BTC.

Além do PoW, outro elemento que garante a segurança do Bitcoin é seu modelo de transação UTXO, pelo qual os saldos e transferências de Bitcoin são representados por saídas de transações anteriores. Os tokens CAT20 são baseados em UTXO e alavancam diretamente o próprio script do Bitcoin na 

. Isso significa que esses tokens não precisam depender de indexadores off-chain, software usado para organizar transações e simplificar a consulta do blockchain.

O padrão CAT20 cria oportunidades para operações de cadeia cruzada, pois pode ser implementado em qualquer rede que suporte a opcode OP_CAT. Notamos acima que o sidechain Fractal Bitcoin de camada 2 é um exemplo de uma rede com suporte a OP_CAT. Além do Bitcoin Fractal, há dois garfos de Bitcoin notáveis com a funcionalidade OP_CAT habilitada: 

Os tokens CAT20 têm funcionalidade integrada para suportar a verificação simplificada de pagamento (SPV). Essa tecnologia permite que clientes leves, como celulares, verifiquem a autenticidade dos tokens CAT20 de maneira descentralizada e eficiente.

Embora a CAT20 tenha certo potencial de interoperabilidade entre cadeias, a rede existente de cadeias que suportam OP_CAT (e que, portanto, poderiam teoricamente suportar CAT20) é bastante limitada. O projeto Fractal Bitcoin é uma nova solução de camada 2, ainda nos estágios iniciais de sua presença no mercado, enquanto o Bitcoin Cash e o Bitcoin SV são participantes menores no mundo das cadeias inteligentes com capacidade para contratos. Essas duas plataformas suportam algum grau de funcionalidade inteligente usando seus próprios mecanismos exclusivos. 

Ainda assim, seus recursos de DApp estão muito atrás dos do Ethereum e de outras cadeias de contratos inteligentes, como 

 (SOL). Assim, o alcance potencial do padrão de token é relativamente restrito, especialmente porque OP_CAT ainda não está operacional no Bitcoin em si.

A capacidade da CAT20 de suportar funcionalidades complexas e combináveis pode levar ao congestionamento da rede, devido à grande quantidade de processamento necessária e ao aumento geral na demanda por DApps. O Bitcoin já tem dificuldades com o problema de congestionamento, e a introdução da CAT20 pode exacerbar esse problema. 

O gráfico abaixo mostra o número de transações de Bitcoin nos últimos três anos (até 6 de outubro de 2024). É impossível perder o aumento gradual da atividade da rede no ano anterior, ou seja:

O padrão CAT20 ainda está nos estágios iniciais de seu desenvolvimento. Ele foi recém-introduzido e promovido pelo protocolo CAT, e muitos detalhes práticos de sua implementação ainda não foram definidos ou tornados públicos.

O aumento na atividade on-chain e no uso de DApp que a CAT20 poderia estimular provavelmente afetaria não apenas os níveis de congestionamento da rede, mas também os custos de transação. O Bitcoin já está enfrentando aumentos nesses custos, devido ao fluxo de atividades relacionadas a tokens BRC-20, tokens Runes e NFTs de inscrições de ordinais. Com a chegada da CAT20, os custos de transações com Bitcoin podem subir ainda mais.

CAT20 vs. outros padrões de token Bitcoin

A CAT20 tem várias vantagens em relação ao token fungível BRC-20 padrão. Primeiro, ao contrário do BRC-20, CAT20 não requer indexadores off-chain. Com todas as suas operações realizadas estritamente on-chain, os tokens CAT20 desfrutam de maior eficiência e de um perfil de segurança melhor do que os ativos BRC-20. Além disso, a tecnologia CAT20 permite uma funcionalidade muito mais flexível e sofisticada do que o que o padrão de token BRC-20 pode fornecer.

Os tokens CAT20 compartilham certas semelhanças com Runes, outra variedade de tokens fungíveis altamente popular no Bitcoin. Ambos os tokens alavancam amplamente o ambiente on-chain por sua funcionalidade, embora as Runes exijam indexadores, enquanto a CAT20 não. Ambos os padrões podem ser leves, embora no caso da CAT20 dependa amplamente do design real do token e da funcionalidade pretendida. Além disso, os tokens Runes e CAT20 aproveitam o modelo UTXO do Bitcoin.

No entanto, a diferença crítica entre essas duas tecnologias de token é que os tokens CAT20 podem ser usados para habilitar DApps bastante sofisticados, desde 

 (AMMs) até protocolos de empréstimo e 

  Por outro lado, o protocolo Runes foi confinado principalmente ao suporte 

ARC-20 é um padrão projetado para tokens fungíveis que suporta gerenciamento de propriedade digital e representação de ativos para colecionáveis e NFTs. Embora o ARC-20 seja um token fungível, seu foco principal é a representação digital para itens distintos e NFTs. Por outro lado, a CAT20 foi projetada para tokens fungíveis com diversas aplicações e casos de uso. 

Embora ambos os padrões de token possam ter casos de uso em 

 (DeFi) ou outros nichos de DApp, os ativos CAT20 são capazes de suportar funcionalidades mais sofisticadas e programáveis.

Até o dia 8 de outubro de 2024, o futuro do padrão CAT20 depende muito se e quando a opcode OP_CAT for reativada no Bitcoin. Isso será determinado pela comunidade geral do Bitcoin por meio de discussões on-line e deliberações de propostas. Ao contrário de algumas cadeias com processos de governança on-chain altamente estruturados, o Bitcoin tem um processo flexível, principalmente off-chain e menos estruturado de tomar decisões sobre assuntos tão importantes quanto a reintrodução de opcodes críticos.

A CAT20 foi proposta em setembro de 2024 e as discussões ativas estão em andamento. Pode levar algumas semanas ou meses para a comunidade Bitcoin decidir sobre esse problema. É claro que há sempre a possibilidade de que a reintrodução proposta pelo OP_CAT possa ser rejeitada ou deixada no limbo por um período prolongado.

O padrão CAT20 é um passo significativo para o Bitcoin, devido ao potencial da CAT20 de programabilidade relativamente sofisticada, à dependência do mecanismo de segurança subjacente do Bitcoin, à natureza baseada em UTXO e à interoperabilidade entre cadeias. No entanto, as preocupações sobre congestionamento de rede e o aumento das taxas de transação estão altas na comunidade Bitcoin no momento, principalmente devido à avalanche de atividades relacionadas ao BRC-20, Runes e Inscrições de Ordinals. 

No entanto, há esperança de que a comunidade Bitcoin seja capaz de distinguir entre tecnologias que são principalmente adequadas para acrobacias de moedas meme e aquelas que podem fornecer funcionalidade semelhante a DApp útil. No mínimo, a equipe do Protocolo CAT espera que isso aconteça, e manterá seus dedos cruzados. Se o OP_CAT for reativado, espere que os tokens CAT20 se tornem um novo sucesso na maior rede blockchain do mundo.

O que é o padrão CAT20 e como ele funciona?

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