20 de jan, 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

 semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado — performance do mercado, notícias da indústria, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos em tendência, eventos futuros e desbloqueio de tokens — para ajudar você a turbinar seu comércio de criptomoedas.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque Semanal — CPI em queda alivia o mercado

Dados recentes indicaram uma estagnação ou potencial reversão no progresso da inflação, com uma medida chave de aumento de preços subjacente — o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) básico — permanecendo inalterado por meses. No entanto, essa tendência mudou na quarta-feira, quando o Bureau of Labor Statistics relatou uma desaceleração no CPI básico pela primeira vez em meses.

O CPI, que acompanha as mudanças de preços de bens e serviços comumente adquiridos, mostrou um aumento geral de 0,4% em relação a novembro de 2024, elevando a taxa anual para 2,9%. Este aumento foi principalmente impulsionado pela alta nos preços de gás e alimentos, com os custos de energia sozinhos contribuindo para 40% do aumento mensal. Os preços dos alimentos também permaneceram altos, impactados por condições climáticas e doenças que afetam alimentos básicos importantes como carne e ovos.

Excluindo a volatilidade dos preços de alimentos e energia, o núcleo do CPI subiu apenas 0,2% em relação a novembro, reduzindo para 3,2% depois de estar preso a 3,3% desde setembro de 2024. As reações do mercado foram positivas, à medida que os investidores esperavam que o Federal Reserve continuasse sua campanha de redução de taxas de juros.

Embora a inflação tenha desacelerado desde que atingiu o pico de 9,1% em junho de 2022, o caminho de volta à normalidade tem sido instável. Os preços dos itens do dia a dia estão agora 21% mais altos do que em 2021, pressionando os orçamentos familiares, especialmente para os americanos de baixa renda. Embora os salários tenham aumentado mais rápido do que a inflação nos últimos 20 meses, eles ainda estão atrás dos níveis pré-pandemia.

Este último relatório do CPI, o último antes do presidente Biden transferir o poder para o presidente eleito Trump, destaca os desafios contínuos na gestão da inflação, especialmente para bens e serviços essenciais.

Destaque Semanal de Cripto — Casos de Cripto Caem Antes da Posse de Trump

O Digital Currency Group e sua subsidiária, Genesis Global Capital, chegaram a um acordo com a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) na sexta-feira, indicativo de uma tendência mais ampla entre empresas de criptomoedas de resolverem questões regulatórias à medida que a administração Biden se aproxima do fim. Na última semana, múltiplas agências reguladoras dos EUA — incluindo a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), o Departamento de Justiça e a SEC — anunciaram vários acordos e acusações em pelo menos seis casos envolvendo ativos digitais, sinalizando um foco renovado na aplicação da lei enquanto a administração se encerra.

Durante o mandato de Biden, mais de 100 ações de execução foram movidas contra empresas de cripto, refletindo um aumento na vigilância da indústria. No entanto, com a posse do presidente eleito Donald Trump, há uma expectativa de uma mudança de paradigma nas abordagens regulatórias. Trump, que já foi um crítico das criptomoedas, nomeou oficiais favoráveis ao cripto para posições chave e pretende priorizar legislações que apoiem a indústria.

Para muitas empresas de cripto, resolver questões com reguladores é visto como uma ação estratégica. Especialistas jurídicos observam que tais acordos permitem que estas empresas encerrem capítulos contenciosos e redirecionem seus esforços em um ambiente regulatório potencialmente mais favorável. Jonathan Groth, parceiro da DGIM Law, comentou sobre as implicações da nova administração, sugerindo que o apoio a ações extensivas de fiscalização pode diminuir.

Casos recentes de alto perfil incluem uma multa de $5 milhões contra a Gemini por violações regulatórias e uma penalidade de $100 milhões para a BitMEX devido a falhas em 

. Ações adicionais têm como alvo esquemas fraudulentos e indivíduos envolvidos em atividades ilegais de criptomoedas. À medida que o cenário regulatório muda, empresas que fazem acordos com agências podem estar se posicionando para um novo começo sob um regime mais acolhedor.

Avançado

Insights para empresas semanal: CPI em queda alivia o mercado; Bitcoin recupera $100K antes da posse de Trump

Sonic Labs lançou um novo programa de pontos para impulsionar o crescimento DeFi e recompensar usuários. 

Desempenho Diário de Destaque — Ancient8 (A8)

O S&P 500 subiu 0,11%, liderado por serviços públicos, financeiros e materiais, à medida que uma inflação mais leve reduziu os rendimentos. O foco muda para o relatório de inflação de dezembro e os resultados financeiros. Os Índices Coindesk, um índice que mede o desempenho do mercado mais amplo de criptomoedas, subiram 3,03%, com Bitcoin e Ether subindo 3,14% e 3,24%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O destaque de hoje é A8, que disparou 29,7% após o lançamento do Ancient8 SuperApp V3, uma plataforma tudo-em-um para gestão simplificada do Web3.

Ancient8 (A8), fundada em 2021, é uma rede de Camada 2 de Ethereum focada em jogos, utilizando Optimism e Celestia para permitir o desenvolvimento de jogos EVM rápido e acessível com suporte de desenvolvedores impulsionado pela comunidade. 

, uma plataforma simplificada para gerenciamento de atividades Web3. Ela combina staking, troca de tokens, gerenciamento de liquidez, um mercado de NFTs, ponte de ativos entre cadeias e descoberta de jogos em uma interface amigável. O aplicativo simplifica processos, aumenta a segurança e ajuda os usuários a maximizar o potencial de seus ativos digitais, atendendo tanto a novatos quanto a usuários experientes.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

 um novo programa de pontos para impulsionar o crescimento do DeFi e recompensar os usuários. O programa inclui três tipos de pontos: Pontos Passivos por manter ativos na lista de permissões, Pontos de Atividade por implementar ativos como liquidez em aplicativos, e Pontos de Aplicativos (Sonic Gems) para que os desenvolvedores distribuam como recompensas por meio de seus aplicativos. A iniciativa também apresenta um airdrop de 200 milhões de tokens S e incorpora Rings, um protocolo de stablecoin com rendimento que fornece liquidez para aplicativos DeFi. O programa de pontos da Sonic oferece uma maneira dinâmica para usuários e desenvolvedores aprimorarem sua experiência DeFi enquanto contribuem para o crescimento da plataforma.

Ontem, os dados do BTC Spot ETF mostraram um fluxo total de $9,7 milhões, com $0,0 milhões do GBTC e $9,7 milhões de fontes não-GBTC.

Confira os Preços, Gráficos e Dados Mais Recentes de 

, oferecendo aos participantes a chance de receber tokens como parte da jornada de descentralização da plataforma. O airdrop recompensa os principais contribuintes, incluindo os primeiros a adotar, membros ativos da comunidade e parceiros globais. As inscrições estão abertas até 18 de janeiro de 2025, e os participantes podem reivindicar tokens antes do Evento de Geração de Tokens (TGE) no primeiro trimestre de 2025. A missão da Plume é construir uma economia onchain unificada que conecte ativos do mundo real com cripto, e o airdrop é o primeiro passo em direção a essa visão. Mais detalhes e informações sobre elegibilidade podem ser encontrados no site oficial deles.

Iniciante

Sonic Labs Lança Programa Inovador de Pontos para Impulsionar o Crescimento DeFi e Recompensar Usuários

GAME by Virtuals (GAME) é uma estrutura líder em desenvolvimento de agentes de IA, permitindo a rápida criação e implantação de agentes autônomos para web3, jogos e mídias sociais.

Poucas pessoas discordariam da noção de que 

 (IA) é o setor de crescimento mais rápido no mundo dos negócios. Isso também se aplica à indústria de 

. Dentro do campo mais amplo de IA, no entanto, há uma área que se destaca particularmente com suas taxas de crescimento — o nicho de 

. Trabalhadores de IA autônomos e independentes estão se tornando cada vez mais populares em blockchains, com as principais criptomoedas de agentes de IA apresentando aumentos de preço vertiginosos.

Entre as principais criptomoedas de agentes de IA estão o 

 (VIRTUAL) e vários tokens relacionados à plataforma, incluindo GAME by Virtuals (GAME). Aproveitando o protocolo subjacente Virtuals, GAME é uma estrutura de desenvolvimento que permite aos desenvolvedores construir e implantar rapidamente agentes de IA autônomos adequados para vários ambientes transacionais. A estrutura GAME permite que os agentes de IA tomem decisões complexas com base nas informações fornecidas, elevando a sofisticação geral desses agentes a um nível totalmente novo.

Lançado em outubro de 2024, o token GAME valorizou mais de 3.000% em janeiro de 2025, entrando na lista das 10 principais criptomoedas de agentes de IA por capitalização de mercado.

 (GAME) é uma estrutura de desenvolvimento de agentes de IA alimentada pelo Virtuals Protocol. 

Ela permite que os desenvolvedores criem rapidamente agentes de IA modulares e autônomos e os implantem em vários ambientes, como plataformas de jogos, entretenimento e mídia social.

No nível central, o GAME é suportado pelo Virtuals Protocol, uma plataforma descentralizada na 

 cadeia Layer 2, projetada para alimentar agentes de IA tokenizados e co-possuídos com capacidades de geração de receita. O Virtuals Protocol fornece um ambiente para tokenizar e usar agentes de IA para diversos casos de uso.

GAME by Virtuals suporta a criação e gestão de agentes de IA com baixo código e eficiência, que podem ser facilmente integrados em várias plataformas web3 e até mesmo interagir em tempo real com outros agentes. Por padrão, os agentes de IA desenvolvidos usando a estrutura GAME são implantados como agentes do X (antigo Twitter). Nesta capacidade, eles podem servir a diversos propósitos para usuários de criptomoedas e 

 (DApp). Isso pode incluir a construção de comunidades, monitoramento de mercado, agregação de notícias e sinais de trading, coleta de dados e até mesmo integração baseada em API com plataformas de trading externas.

Graças ao design modular do framework, um agente baseado em GAME pode incluir diferentes funções que são facilmente configuráveis. Além disso, o GAME permite que os desenvolvedores criem agentes de IA não-X do zero para integrar em outros ambientes, como jogos blockchain, redes de mensagens como Telegram e outros tipos de aplicativos. Essencialmente, o kit de ferramentas de programação fornecido pelo GAME permite que os desenvolvedores especifiquem características sofisticadas de agentes e comportamento autônomo. Por exemplo, agentes autônomos baseados em GAME podem operar em jogos, aplicações de realidade virtual (VR) e mundos virtuais, proporcionando experiências imersivas e realizando tarefas complexas.

O desenvolvimento de agentes baseados em X via GAME é um processo simplificado. Os desenvolvedores podem utilizar um Agent Sandbox, um ambiente de teste fornecido pelo Protocolo Virtuals, para especificar as características principais de seu agente de IA no X. Esta é uma maneira simplificada de lançar rapidamente e eficientemente um agente básico de mídia social sem ter que criar um token de agente. 

Após implantar o agente no X, os desenvolvedores podem facilmente adicionar ou remover suas funcionalidades para adaptar o agente a seus casos de uso específicos.

Para aplicações além de X, os desenvolvedores podem construir um agente do zero usando as funções de programação do framework GAME. Na terminologia do projeto, isso é chamado de JOGO-como-um-Serviço. Dentro deste modo, as regras de tomada de decisão e as características do agente são especificadas por meio de chamadas de API. Para aqueles familiarizados com programação baseada em IA, JOGO-como-um-Serviço oferece uma maneira mais poderosa e flexível de construir agentes de IA, com altos níveis de sofisticação funcional, em comparação com a Caixa de Areia do Agente.

Para construir e lançar um agente de IA, os desenvolvedores devem especificar três categorias de atributos que definem o comportamento e a tomada de decisão autônoma de seu agente: Avisos de Definição de Agente, Contexto do Planejador de Alto Nível (HLP) e Contexto do Planejador de Baixo Nível (LLP).

— Estes incluem o objetivo do agente, cartão de personagem e informações do mundo. Essencialmente, este trio de atributos determina o comportamento geral do agente, traços de memória, personalidade, antecedentes, estilo de publicação e as especificidades de seu ambiente virtual.

Contexto do Planejador de Alto Nível (HLP) 

— Esta ferramenta de alto nível estabelece as informações de entrada para fornecer um contexto dinâmico para as decisões do agente.

Contexto do Planejador de Baixo Nível (LLP) 

— Este é um conjunto de instruções para as saídas esperadas do agente para executar várias ações e funções dentro do seu ambiente.

Para construir e implantar agentes via JOGO-como-um-Serviço, espera-se que você esteja familiarizado com tecnologias como JavaScript e JSON. A plataforma Virtuals também fornece um kit de desenvolvimento de software (SDK) para criação de agentes em Python.

O token de criptomoeda associado ao framework GAME por Virtuals também é conhecido como GAME. A partir do início de janeiro de 2025, o projeto forneceu poucas informações sobre a utilidade do token além das especificações básicas de fornecimento. Em geral, agentes de IA lançados via Virtuals Protocol são monetizados usando tokens específicos do projeto. Assim, espera-se que agentes criados via o framework GAME sejam monetizados usando o token GAME, e que o token GAME possa também suportar casos de uso adicionais no futuro.

Para cada token no Virtuals Protocol, incluindo o GAME, há um pool de liquidez correspondente no qual cada token é pareado com VIRTUAL, a criptomoeda nativa do protocolo. Isso facilita oportunidades de monetização e negociação para agentes de IA criados usando o framework.

O token GAME foi lançado em 26 de outubro de 2024 e apresenta um fornecimento máximo, total e circulante de 1 bilhão. Semelhante ao VIRTUAL e a outros tokens específicos da plataforma no Virtuals Protocol, o GAME foi emitido na blockchain Base.

Você pode comprar o token GAME no mercado Spot da Bybit como um par de negociação (

Além disso, até 23 de janeiro de 2025, às 9h UTC, você pode aproveitar a campanha dedicada ao token GAME da Bybit para ganhar uma parte do 

. Novos usuários que completarem a verificação de identidade básica podem ganhar recompensas em GAME acumulando um volume de depósito de pelo menos 500 GAME, ou depositando pelo menos 100 USDT e negociando 100 USDT em GAME na sua primeira transação usando a conta Bybit. Usuários existentes também podem se qualificar para recompensas negociando pelo menos 500 USDT em GAME no mercado Spot da Bybit. Quanto mais você negociar, maior será sua parte do prêmio. 

A partir de 15 de janeiro de 2025, o token GAME está sendo negociado a $0,1922, o que é 51% inferior ao seu ATH de $0,3918 em 2 de janeiro de 2025, e 7.190% superior ao seu ATL de $0,002634 em 20 de novembro de 2024.

As previsões de preço a longo prazo para GAME são principalmente otimistas. DigitalCoinPrice 

 de $0,65 em 2027 e $0,99 em 2030, enquanto a CoinCodex 

 em torno de $0,202 em 2027, e suba para $0,629 em 2030.

GAME não é o único token de agente de IA no Protocolo Virtuals. O protocolo suporta uma variedade de aplicações e casos de uso que se concentram na tecnologia de agentes de IA, cada um dos quais pode ter seu próprio token. Excluindo a principal criptomoeda de toda a plataforma, VIRTUAL, os principais tokens dentro do ecossistema do protocolo incluem 

Em 14 de janeiro de 2025, o GAME é o segundo token mais bem classificado no ecossistema Virtuals por capitalização de mercado, atrás do AIXBT, o token da solução de inteligência de mercado baseada em agentes de IA AIXBT. No entanto, se classificado por 

 (TVL), GAME é, na verdade, o principal token no protocolo, com um TVL atual de $24,85 milhões.

GAME by Virtuals é uma ferramenta conveniente para desenvolvedores de blockchain lançarem agentes de IA poderosos — objetos inteligentes que podem executar diversas funções em plataformas de mídia social, ambientes de jogos e dentro de uma ampla variedade de outras aplicações. Sua estrutura facilita a criação de agentes baseados em X, e para outras plataformas e necessidades mais sofisticadas, um desenvolvedor habilidoso tem numerosas funções e utilidades dentro do GAME para explorar.

O mercado de criptomoedas também parece impressionado com o GAME by Virtuals, a julgar pelo desempenho inicial do token GAME. À medida que o setor de IA, particularmente seu nicho de agentes de IA, continua a florescer e a captar a atenção do mundo dos negócios, é provável que a estrutura do GAME encontre mais casos de uso e adotantes entusiásticos na comunidade de desenvolvedores de IA.

GAME por Virtuals (GAME): Seu Portal para o Desenvolvimento Avançado de Agentes de IA

O staking líquido de Bitcoin é um mecanismo DeFi que permite aos detentores de BTC ganharem rendimentos passivos. Saiba mais sobre como ela funciona neste artigo.

A ascensão do staking líquido de Bitcoin marca uma evolução significativa na geração de rendimento em criptomoedas. No centro desta inovação está o Babylon, uma infraestrutura não custodial que serve como base para protocolos de staking líquido de Bitcoin como Lombard e pSTAKE. Ao construir sobre o Babylon, esses protocolos permitem que os detentores de BTC ganhem recompensas de staking enquanto mantêm a liquidez, permitindo que os detentores de BTC ganhem recompensas enquanto retêm a liquidez de seus ativos, preenchendo a lacuna entre a proposta de reserva de valor do Bitcoin e as oportunidades de rendimento dentro do 

Este artigo explora como funciona o staking líquido de Bitcoin, examina suas vantagens e riscos, e considera se vale a pena tentar. Também analisamos as principais plataformas de staking líquido de Bitcoin que impulsionam a adoção nesse ecossistema em rápido crescimento.

O Bitcoin liquid staking é um mecanismo DeFi que permite aos detentores de BTC ganharem rendimentos passivos participando de 

 (PoS) e receber tokens negociáveis que mantêm a liquidez e utilidade de seus Bitcoins no ecossistema DeFi mais amplo.

Protocolos de liquid staking abrem novas oportunidades de rendimento no ecossistema Bitcoin. Enquanto o liquid staking de Ethereum gera rendimentos através de recompensas de validação da rede, o liquid staking de Bitcoin cria retornos ao proteger outras redes de blockchain e através de 

 que expandem a utilidade do BTC além de sua função primária como reserva de valor.

O Bitcoin liquid staking opera por meio de um processo simples que conecta a posse tradicional de Bitcoin com a funcionalidade DeFi. Quando os usuários fazem staking de seu Bitcoin, eles interagem com protocolos DeFi especializados que geram rendimento enquanto mantêm a liquidez.

Primeiro, os usuários depositam seu Bitcoin em um protocolo de liquid staking, onde ele é armazenado de forma segura usando vários métodos, que podem incluir carteiras multisignature ou outros mecanismos de segurança, dependendo da plataforma.

Os usuários começam depositando seu Bitcoin no protocolo de staking líquido escolhido, que protege os depósitos através de vários métodos, como 

 ou outros mecanismos de segurança. Em troca, eles recebem 

 (LSTs) que representam seu BTC apostado numa base de 1:1.

Esses LSTs podem ser usados em vários aplicativos DeFi enquanto o Bitcoin subjacente trabalha para garantir redes PoS através de protocolos como 

. As recompensas de staking são geradas através de sistemas de pontos, incentivos de protocolo ou taxas de rede, dependendo da plataforma específica de staking líquido de Bitcoin usada.

, os Bitcoins em staking dos usuários ajudam a garantir a segurança de suas redes. As recompensas são normalmente distribuídas diariamente através dos tokens nativos do protocolo, que os usuários podem reivindicar enquanto mantêm suas posições LST.

O processo de desestaking é igualmente simples — os usuários podem resgatar seus LSTs por seus Bitcoins originais sempre que escolherem, sujeito a quaisquer períodos de desagregação aplicáveis ou condições específicas do protocolo.

Prós e Contras do Staking Líquido de Bitcoin

O staking líquido de Bitcoin oferece oportunidades únicas para geração de rendimento, mas vem com seu próprio conjunto de riscos que os investidores devem avaliar cuidadosamente.

Melhores Plataformas de Staking Líquido de Bitcoin

O cenário de staking líquido de Bitcoin oferece diversas opções para os detentores de BTC que buscam oportunidades de rendimento. A seguir estão as principais plataformas.

Lombard transforma Bitcoin em um ativo gerador de rendimento através de seu token LBTC no Ethereum, com mais de 1,5 bilhões de dólares em 

 (TVL). O protocolo se integra com plataformas DeFi estabelecidas como Morpho, Pendle e Symbiotic, permitindo que os detentores de LBTC acessem oportunidades de empréstimos, empréstimo e 

. Uma taxa de 5% aplica-se às recompensas de staking.

Após um beta privado bem-sucedido que atraiu $230 milhões de mais de 4.000 usuários institucionais e individuais, Lombard entrou em seu beta público. Lombard mantém padrões rigorosos de segurança através de auditorias regulares e um modelo de autocustódia, garantindo que LBTC permaneça totalmente respaldado por Bitcoin em uma proporção de 1:1.

Recentemente lançado pela Core Foundation, LstBTC é um 

. O protocolo permite recompensas diárias em tokens CORE através de um modelo de staking duplo, no qual os usuários podem fazer staking tanto de Bitcoin quanto de tokens CORE para rendimentos aprimorados.

Desde seu lançamento em abril de 2024, o Core atraiu mais de 5.500 BTC (cerca de $500 milhões) em ativos apostados e construiu um ecossistema 

 abrangente. O protocolo aproveita o poder de hash da 

 para segurança, com cerca de 55% dos mineradores contribuindo para a estabilidade da rede.

, permitindo que os usuários ganhem recompensas a partir de atividades da camada 2. O protocolo converte BTC depositado em tokens stBTC para aplicações DeFi, permitindo que seus usuários ganhem taxas diárias de roteamento da Lightning Network sem gerenciar a infraestrutura de nós.

Com mais de 105 canais ativos e a capacidade de processar mais de 18.000 

 (TPS), a Stroom Network é protegida por validadores estabelecidos, como P2P.org e Allnodes. A estrutura 

 da Stroom e o sistema multisig asseguram a governança descentralizada enquanto gerenciam as integrações com a Lightning Network.

Babylon é um protocolo de infraestrutura que permite aos detentores de Bitcoin proteger redes PoS através da staking de BTC sem exigir 

 ou custódia de terceiros. O protocolo acumulou quase 24.000 BTC em seu ecossistema desde o lançamento em 2024.

A plataforma da Babylon prioriza a segurança através de seu inovador protocolo de timestamping e parcerias com validadores estabelecidos como P2P.org. Embora ofereça rendimentos mais conservadores do que os concorrentes, o modelo de auto-custódia da Babylon e suas recursos robustos de segurança têm atraído usuários institucionais que buscam usar seu Bitcoin enquanto mantêm controle sobre seus ativos.

 simplifica os rendimentos de BTC através da staking de Bitcoin na infraestrutura da Babylon. Com mais de $35M em TVL, a plataforma oferece dois produtos principais: um produto de rendimento fixo (semelhante ao Bybit Earn) acessível a todos os usuários e um LST de Bitcoin, chamado YBTC, que oferece soluções de rendimento de Bitcoin personalizadas para instituições.

Os usuários podem ganhar recompensas de staking de redes protegidas por Bitcoin fazendo staking com BTC nativo através de 

. YBTC, um token ERC-20 com rendimento em Ethereum garantido 1:1 por BTC, conecta-se com BNB Chain, Corn, B Squared e Bitlayer através da integração com LayerZero.

As instituições podem usar YBTC no ecossistema BTCfi para gerar rendimentos adicionais de protocolos DeFi focados em restaking, yield farming, e mais. PSTAKE — o token de governança, incentivos e staking do protocolo — é negociado em bolsas como Bybit e pode ser feito staking na cadeia Base L2 para ganhar recompensas em Bitcoin por participar de atividades do protocolo e da comunidade.

Vale a Pena Experiementar o Staking Líquido de Bitcoin?

O staking líquido de Bitcoin vale a pena considerar se você:

Antes de participar, os investidores devem avaliar cuidadosamente a segurança da plataforma, compreender os aspectos técnicos do staking líquido e avaliar sua 

. Além disso, vulnerabilidades em contratos inteligentes e flutuações de preço de LST apresentam riscos reais que precisam ser considerados frente aos potenciais benefícios.

Escolha uma plataforma que esteja alinhada com seu nível de expertise e objetivos. Protocolos estabelecidos como o pSTAKE são adequados para usuários experientes em DeFi, enquanto novos participantes podem preferir plataformas fáceis de usar, como o LstBTC da Core. Comece com quantidades menores de ativos para se familiarizar com a mecânica antes de comprometer capital significativo.

O staking líquido de Bitcoin representa uma evolução significativa na utilidade do Bitcoin, oferecendo aos detentores novas maneiras de ganhar rendimentos enquanto participam do ecossistema DeFi mais amplo. Embora a tecnologia e os protocolos ainda estejam sendo desenvolvidos, a crescente adoção de mercado e a inovação contínua sugerem um futuro promissor para o setor de staking líquido de Bitcoin.

Intermediário

Staking Líquido de Bitcoin: Novas Oportunidades de Rendimento para Detentores de BTC

Indicadores

Investimentos

Trading

O Indicador Buffett é amplamente utilizado para determinar se o preço do mercado de ações está supervalorizado ou subvalorizado. Mas ele se aplica ao mercado de criptomoedas? Descubra agora!

O Indicador Buffett (BI) é uma ferramenta usada por investidores de longo prazo para determinar se o preço atual do mercado de ações está supervalorizado ou subvalorizado. É um cálculo relativamente simples que compara o valor total do mercado de ações com a produção econômica da nação.

Teoricamente, podemos também usar o Indicador Buffett para entender a valorização relativa do mercado de criptomoedas. No entanto, existem diferenças extensas entre o mercado de ações e o mercado de criptomoedas que tornam comparações com o Indicador Buffett desafiadoras.

O Indicador de Buffett (ou a relação entre 

 e o PIB) é uma avaliação usada para determinar se o mercado de ações agregado está relativamente barato ou caro em determinado momento.

A ideia por trás do indicador é que o valor do preço das ações de uma empresa seguirá o aumento e a queda da produção econômica do país. O Indicador de Buffett é um modelo de longo prazo, pois o mercado de ações pode permanecer longe de avaliações razoáveis por períodos prolongados. O indicador é nomeado em homenagem ao famoso investidor Warren Buffett, presidente e CEO da Berkshire Hathaway, conhecido por comprar e manter investimentos por décadas.

Em certo momento, foi rumor que Warren Buffett chamou essa relação de capitalização de mercado para o PIB de “a melhor medida única de onde as avaliações estão em qualquer momento dado.” Não sabemos com certeza se o Sr. Buffett fez esses comentários. 

No entanto, nos últimos 15 anos, uma série de fatores dinâmicos — incluindo taxas de juros suprimidas e negativas, estímulo governamental sem precedentes em resposta à pandemia e rápidas flutuações nas taxas de juros — contribuíram para uma tendência volátil nas avaliações do mercado de ações.

O Cálculo de Valoração de Mercado (CMV) do BI

O Indicador de Buffett é a relação entre a valoração total do mercado de ações e o PIB. Por exemplo, se o valor agregado de todos os ativos no mercado dos EUA somar $40 trilhões, e o valor de todos os bens e serviços produzidos nos Estados Unidos for $20 trilhões, então o valor do mercado de ações é o dobro do PIB dos EUA, significando que o Indicador de Buffett produziria um valor de 200%.

Se a economia está se expandindo, então os preços das ações das empresas subjacentes provavelmente vão subir. Se por alguma razão, as empresas subjacentes não estão crescendo — mesmo que a economia esteja se tornando maior — o mercado de ações naquele momento está relativamente barato.

Durante períodos deflacionários, o PIB geralmente cai agressivamente. Como resultado, a avaliação do mercado tende a cair junto com o PIB. Nesse caso, pode ser difícil discernir se as ações estão baratas e, portanto, são uma boa compra. Um analista pode determinar se o mercado geral está barato quando o Indicador de Buffett caiu para níveis historicamente baixos. 

Uma vez que os investidores aumentam os preços das ações, o valor do mercado de ações tende a aumentar mais rápido do que o PIB, e o Indicador de Buffett sobe até atingir uma avaliação relativamente cara.

O numerador da razão é o valor total do mercado. É comum usar o índice Wilshire 5000 como um representante do valor de mercado, fornecendo uma boa amostra da economia total.

Em agosto de 2023, o Índice Wilshire 5000 tem um valor de mercado de $42,3 trilhões.

Produto Interno Bruto, ou PIB, é um termo econômico usado para descrever o tamanho de uma economia. Um PIB crescente normalmente significa que a atividade econômica daquela nação está saudável e crescendo. Por outro lado, um PIB em retração ou estagnado sugere que a nação está enfrentando dificuldades e que a economia não está saudável.

O PIB é uma estatística retrospectiva que não faz previsões. Só porque o PIB está em um determinado nível não significa que a economia vai crescer ou encolher. Os dados que entram no cálculo do PIB são complexos e pode levar vários meses após o fato para fornecer números precisos sobre quão vibrante a economia estava no momento do cálculo.

Mercado de Ações vs. Mercado de Criptomoedas

O Indicador Buffett foi criado para ser uma ferramenta de avaliação do mercado de ações. Poderia ser útil também em mercados emergentes como o mercado de criptomoedas?

Teoricamente, podemos criar um Indicador Buffett para criptomoedas. Os tipos de dados e estatísticas utilizados no mercado de ações também podem ser encontrados para criptomoedas. Por exemplo, o denominador do cálculo é o PIB. Isso permanece o mesmo, quer você esteja aplicando o conceito em ações ou em criptomoedas.

O numerador do Indicador Buffett é o tamanho total do mercado de ações dos EUA ou a capitalização de mercado. Também podemos determinar a capitalização de mercado do mercado de criptomoedas.

O gráfico acima mostra a capitalização de mercado total de todas as criptomoedas no mundo, que atualmente está próxima de $1 trilhão.

Portanto, se você quiser criar um Indicador Buffett para criptomoedas, simplesmente pegue a capitalização de mercado total de criptomoedas e divida pelo PIB. Sim, o Indicador Buffett em criptomoedas é possível. 

Quando combinamos a valorização do mercado de ações com o PIB para criar o Indicador Buffett, obtemos um resultado que se parece com isto:

O crescimento do PIB deve gerar crescimento nas avaliações totais de mercado, e vice-versa. Quando os números não estão se movendo na mesma direção e na mesma velocidade, é comum ver picos e vales dentro da tendência do Indicador Buffett.

Até meados da década de 1990, o Indicador Buffett oscilava entre 40% e 100%. Depois, à medida que a bolha da internet começou a esquentar, o Indicador Buffett acelerou para 150%. A crise financeira de 2008 e o aperto de crédito trouxeram o indicador de volta para níveis normais, perto de 50%. 

Desde então, o indicador subiu para um máximo de 200% e um mínimo recente de 150%.

O aumento da eficiência e a melhoria na tecnologia dentro da economia naturalmente impulsionariam o Indicador Buffett para cima. Como resultado, uma linha de tendência exponencial é adicionada ao Indicador Buffett para acomodar essas melhorias.

Vamos ajustar o gráfico para fazer da linha de tendência exponencial a nova base. Então, quaisquer valores acima da linha de tendência mostrariam um desvio positivo, e qualquer valor abaixo da linha de tendência é considerado um desvio negativo.

Quaisquer desvios positivos estão acima da tendência e são considerados caros, enquanto desvios negativos são considerados baratos.

Avaliações perto do meio do gráfico estão próximas de sua média exponencial e são vistas como avaliadas de forma justa.

O Indicador Buffett atingiu níveis extremamente baixos em meados da década de 1970–80 e, mais recentemente, durante a crise financeira de 2008. Nesses momentos de avaliações baratas, os preços de mercado eram considerados baratos e de bom valor.

Por outro lado, avaliações extremamente altas foram testemunhadas no auge da bolha da internet de 2000. Enquanto as avaliações atingiram o pico em 2021 e desde então experimentaram um declínio, vale a pena notar que o Indicador Buffett continua a superar os níveis observados durante o auge de 2000.

O que Fazer Quando a Relação BI Está Alta ou Baixa

Quando o mercado atinge níveis extremamente altos, ultrapassando +2 desvios padrão, os retornos futuros são severamente diminuídos. Por outro lado, comprar no mercado quando a relação está sendo negociada com um grande desconto, perto de −2 desvios padrão ou menos, significa que você está adquirindo um grande valor, com potencial para bons retornos no futuro.

No entanto, o mercado pode permanecer sobrecomprado ou sobrevendido por longos períodos. Portanto, o Indicador Buffett não é projetado para ser uma ferramenta de timing de mercado de curto prazo. No entanto, ele pode ajudá-lo a identificar quando o valor a longo prazo está disponível para uma melhor chance de ganhos a longo prazo.

Quando o indicador está mais de dois desvios padrão acima da tendência, geralmente sugere que é necessário ter cautela, pois o potencial para ganhos futuros é fraco. Aqui estão algumas ações que você pode tomar quando o mercado está extremamente supervalorizado.

Dentro do mercado de criptomoedas, algumas moedas e tokens são mais arriscados e especulativos do que outros. Criptomoedas novas que acabaram de ser lançadas e que não têm um histórico longo são muito mais arriscadas do que suas criptos de grande capitalização de mercado, como 

Considere fechar algumas dessas criptomoedas mais arriscadas — porque serão aquelas que cairão mais drasticamente quando o mercado acabar corrigindo para baixo.

2. Venda Algumas Criptos para Aumentar o Caixa

 foi especialmente longa, é possível que a porção de criptomoeda em seu portfólio esteja muito pesada. Quando o Indicador Buffett está em um nível alto, é um bom momento para fechar algumas posições e reduzir a exposição para aumentar seu estoque de stablecoin. A criptomoeda stablecoin pode ser usada para reforçar poupanças ou transferi-la para dinheiro fiat para que você possa alocá-lo em outros investimentos de porto seguro.

Um valor alto no Indicador Buffett sugere que uma queda pode estar se aproximando. Uma maneira de extrair mais valor numa tendência de baixa é investir em oportunidades que busquem renda. Isso pode incluir emprestar suas stablecoins ou outras criptomoedas para ganhar juros. Dessa forma, quando a renda regular for difícil de alcançar, seu investimento pode gerar renda em dinheiro se a economia desmoronar.

Quando o Indicador Buffett está em níveis extremamente baixos, você vai querer reverter algumas das sugestões acima. Por exemplo, se uma nova tendência de alta estiver prestes a começar, então ações de pequena capitalização tendem a valorizar mais do que ações de grande capitalização. Isso ocorre porque as ações são pequenas, e qualquer grande investimento impulsiona seus valores para cima mais rapidamente.

Além disso, quando o Indicador Buffett está perto de mínimos extremos e uma nova tendência de alta está para começar, considere vender investimentos de porto seguro e alocar esses fundos em oportunidades de crescimento e mercados emergentes. 

Não existe um único indicador, trader ou especialista que seja 100% preciso. Todas as ferramentas usadas para avaliar o mercado são simplesmente isso: ferramentas. Compreender o cenário das condições do mercado pode ajudá-lo a determinar se a ferramenta será a melhor para o trabalho.

Por exemplo, considere as taxas de juros. Os dois picos mais recentes no Indicador Buffett foram em 2000 e 2021. O ambiente das taxas de juros era muito diferente em cada um desses períodos.

Em 2000, o rendimento do título do tesouro dos EUA a 10 anos estava próximo de 6,5%. Isso significa que os investidores no mercado de ações poderiam colocar seu dinheiro em um título seguro e durável para obter um retorno anualizado de 6,5%. No entanto, a avaliação total do mercado de ações continuou subindo enquanto os investidores especulavam em encontrar maiores retornos com mais risco no mercado de ações.

Por outro lado, em 2021, esse mesmo título rende cerca de 1,5%. Portanto, quando os retornos são baixos em investimentos de abrigo seguro como os títulos do governo dos EUA, os investidores tendem a evitá-los, optando por investir no mercado de ações, onde podem desfrutar de retornos ajustados ao risco mais altos.

Assim, o Indicador Buffett se comportou como deveria durante esses dois picos. O indicador sinalizou um pico em 2000, quando as taxas de juros estavam altas, e não sinalizou o próximo ponto baixo até 2008/2009. O mercado de ações encontrou um ponto baixo significativo em 2009. 

Por outro lado, alguns especialistas argumentariam que a taxa de fundos federais historicamente baixa 

No entanto, em 2023, o aumento substancial da taxa de juros pelo Federal Reserve levou os especialistas a antecipar uma queda nas avaliações das ações à medida que o custo do dinheiro aumenta. Se o mercado de ações recuar ainda mais, o Indicador Buffett diminuirá, indicando avaliações mais favoráveis.

O Indicador Buffett foi criado como uma maneira relativamente simples de avaliar as avaliações gerais de uma perspectiva de longo prazo. Devido a essa simplicidade, ele também tem algumas limitações inerentes.

Em primeiro lugar, o valor do indicador não mudará muito no curto prazo. Uma variação de 10% na avaliação de mercado pode alterar o indicador em 10%, mas, no final, isso não é uma diferença enorme. O indicador não é útil em tendências de curto prazo, funcionando melhor ao observar tendências de vários anos.

Em segundo lugar, os sinais do indicador podem permanecer em níveis extremos de sobrecompra ou sobrevenda por muito mais tempo do que você poderia esperar. Só porque o indicador está em sobrecompra ou sobrevenda não significa que o mercado precisa mudar de direção.

Por último, o Indicador Buffett é aplicável à 

, mas ainda é um conceito não convencional no mercado de criptomoedas. Há muito investimento e fatores fluindo para o mercado de criptomoedas, elevando significativamente sua avaliação.

Não é incomum a avaliação total do mercado de criptomoedas aumentar entre 50–100% ou diminuir entre 50–75% em um único ano. Esses tipos de mudanças distorcem as proporções que o Indicador Buffett fornece.

Além disso, simplesmente não temos muitos dados históricos de criptomoedas para avaliar. Com o mercado de ações, temos mais de 50 anos de dados para comparar níveis históricos. No entanto, o Bitcoin está apenas em sua segunda década de existência, enquanto a maioria das outras criptomoedas tem apenas alguns anos. Simplesmente não há história suficiente para determinar um nível de sobrecompra e sobrevenda usando a avaliação total do mercado. 

Outras Formas de Avaliar o Mercado Cripto

Como o mercado cripto é relativamente novo, provavelmente conterá novos dólares de investimento por muitos anos no futuro. Portanto, comparar o tamanho do cripto com outros grandes mercados estabelecidos é uma maneira de avaliá-lo.

Por exemplo, o Bitcoin tem sido frequentemente rotulado como um ativo de “ouro digital”. A avaliação do mercado de ouro físico é de cerca de $10–$12 trilhões. Se o Bitcoin é realmente ouro digital, então quão grande ele se tornará eventualmente?

O Bitcoin atingirá 25% da capitalização do ouro físico? 

A avaliação atual do Bitcoin é de cerca de $500 bilhões e é menos de 5% do valor do mercado de ouro físico. Isso sugere que provavelmente há mais espaço para o crescimento do valor do Bitcoin.

Anteriormente, mencionamos que as taxas de juros em rápida ascensão podem derrubar os valores do mercado de ações. Se isso realmente refletir um ambiente de crescimento negativo para os negócios, então os bancos centrais podem baixar os juros para aquecer a inflação. Se a inflação subir novamente, criptomoedas como o Bitcoin podem se beneficiar de tal ambiente.

O Indicador Buffett é uma boa maneira de entender a avaliação relativa do mercado de ações, que atualmente está sinalizando sobrecompra. No entanto, quando aplicado ao mercado cripto, o Indicador Buffett é menos útil porque o cripto ainda está em sua fase de adoção precoce.

Simplesmente não há história suficiente por trás do cripto para determinar se está sobrecomprado ou sobrevendido a longo prazo. Comparar a capitalização de mercado do cripto com outros mercados estabelecidos como o ouro pode fornecer uma melhor indicação do seu valor relativo.

O Indicador Buffett pode medir eficazmente as avaliações do mercado de criptomoedas?

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