การจัดการพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายในหลายบัญชีอาจเป็นงานที่เหนื่อยและซับซ้อนสำหรับนักลงทุนมือใหม่และนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ความท้าทายทั่วไปบางอย่างที่ผู้ใช้ต้องเผชิญได้แก่การติดตามโพสิชัน การรักษาโปรไฟล์ความเสี่ยงที่สมดุล และการรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด ผู้ใช้อาจต้องมีค่าเสียโอกาสหรือตัดสินใจลงทุนแย่กว่าความเป็นจริงหากไม่มีภาพรวม

 (P&L) ที่ชัดเจน หรือมีความยืดหยุ่นในการปรับแต่งเทมเพลตการเทรด

คู่มือนี้แนะนำตัวสร้างโพสิชันของ Bybit ซึ่งเป็นเครื่องมือนวัตกรรมใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อช่วยให้คุณจัดการพอร์ตโฟลิโอได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยคุณจะได้เรียนรู้คุณฟีเจอร์และคุณประโยชน์ที่สำคัญ รวมถึงวิธีใช้ประโยชน์จากฟีเจอร์ดังกล่าวเพื่อสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่ปรับให้เหมาะสมและรอบด้าน 

ตัวสร้างโพสิชัน (Position Builder) คืออะไร

ตัวสร้างโพสิชันของ Bybit เป็นเครื่องมือที่ใช้งานง่าย ซึ่งช่วยให้คุณสร้างและจัดการพอร์ตการลงทุนได้อย่างรวดเร็วด้วยผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ต่างๆ เช่น

ด้วยกราฟในตัวเพื่อแสดงกำไรและขาดทุนของพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดเอง (P&L) ตัวสร้างโพสิชันจะช่วยให้คุณสามารถจับตาดูสัญญาของคุณและควบคุมได้ทั้งหมดในที่เดียว โดยคุณสามารถเพิ่มโพสิชันในสัญญาที่แตกต่างกันและใช้กลยุทธ์สำเร็จรูปเพื่อปรับปรุงการเทรดของคุณ นอกจากนี้คุณยังสามารถส่งคำสั่งจำนวนมากพร้อมกันได้ ทำให้คุณประหยัดเวลาและพลังงาน

ตัวสร้างโพสิชันทำงานอย่างไร

ตัวสร้างโพสิชันช่วยให้กระบวนการสร้าง ปรับ และดูแลพอร์ตการลงทุนง่ายขึ้น ช่วยให้นักเทรดมีสมาธิในการดำเนินกลยุทธ์และปรับตัวให้เข้ากับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

ในการเริ่มใช้ตัวสร้างโพสิชัน ให้ไปที่หน้าแรกบนแพลตฟอร์มการเทรด Bybit ซึ่งโดยปกติจะอยู่ภายในอินเทอร์เฟซการเทรด Perpetuals หรือออปชันส์ จากนั้นคุณสามารถปรับแต่งพอร์ตโฟลิโอโดยการเพิ่มประเภทสัญญาต่างๆ เลือกเหรียญที่ต้องการ เลือกสัญญา กำหนดประเภทและทิศทาง และระบุขนาดโพสิชันและราคา

ตัวสร้างโพสิชันของ Bybit ช่วยให้คุณสามารถใช้กลยุทธ์และระดับ

ที่เหมาะกับโพสิชันของคุณ เพื่อให้มั่นใจว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณสอดคล้องกับเป้าหมายการเทรดที่เฉพาะเจาะจงและระดับการยอมรับความเสี่ยง หนึ่งในฟีเจอร์ที่โดดเด่นที่สุดของเครื่องมือนี้คือความสามารถในการวางคำสั่งหลายรายการพร้อมกัน ซึ่งให้ความได้เปรียบในการแข่งขันในตลาดที่มีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว

ด้วยตัวสร้างโพสิชัน คุณสามารถปรับและตรวจสอบโพสิชันของคุณได้อย่างง่ายดาย ซึ่งช่วยให้สามารถตั้งค่าเลเวอเรจ แก้ไขราคา และขนาดโพสิชัน และดูสถานะ Order Book นอกจากนี้ยังช่วยให้การทำ 

 ง่ายขึ้น เพื่อให้คุณสามารถ

ออปชันได้เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง การรักษาโพสิชันที่ Delta Neutral ต้องมีการปรับโพสิชันอย่างสม่ำเสมอ 

ตัวสร้างโพสิชันนำเสนอภาพรวมที่ครอบคลุมเกี่ยวกับค่า P&L, มาร์จิ้นที่ใช้ไป และค่า

ทำให้คุณมีข้อมูลที่จำเป็นในการติดตามและวิเคราะห์ประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอได้อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้คุณยังสามารถปรับแต่งกราฟ P&L ได้โดยเลือกช่วงราคาใช้สิทธิ์ ลากช่วง Implied Volatility (IV) และปรับเปลี่ยนวันหมดอายุ ซึ่งจะช่วยให้คุณเห็นภาพประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอของคุณภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างกัน ซึ่งนำไปสู่การตัดสินใจเทรดที่ดีขึ้น

5 เหตุผลที่คุณควรใช้ตัวสร้างโพสิชันของ Bybit

ตัวสร้างโพสิชันของ Bybit มีฟีเจอร์หลากหลายที่ปรับให้เหมาะกับประสบการณ์การเทรดของคุณและเพิ่มประสิทธิภาพผลลัพธ์ ต่อไปนี้เป็นเหตุผลห้าข้อที่ควรจะลองใช้

วิธีการใช้งานตัวสร้างโพสิชันบน Bybit 

นี่คือคำแนะนำทีละขั้นตอนเพื่อสร้างพอร์ตการเทรดของคุณอย่างรวดเร็วด้วยตัวสร้างโพสิชันบน Bybit  ก่อนที่เราจะเจาะลึก โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้อัปเกรดบัญชีเป็นบัญชี 

 ซึ่งสามารถจัดการคำสั่งได้หลายรายการ นอกจากนี้โปรดทราบว่าขณะนี้รองรับเฉพาะคำสั่ง market และ limit เท่านั้น

ขั้นที่ 1: เข้าถึงหน้าตัวสร้างโพสิชันด้วยหนึ่งในสองวิธี 

a) ในหน้าการเทรด 

ในโซนคำสั่ง สำรวจ

กลยุทธ์การการเพิ่มรายได้ด้วยสัญญา Perpetual

เพื่อกรอกปริมาณและรายละเอียด จากนั้นคลิกที่

เพื่อไปที่หน้า

b) ในหน้าการเทรด

ตัวสร้างโพสิชัน

 ซึ่งอยู่ที่ด้านบนขวาของ

ขั้นที่ 2: ใช้ตัวสร้างโพสิชันเพื่อส่งคำสั่ง

ตัวสร้างโพสิชันรองรับมากถึง 200 คำสั่งด้วยสัญญาและกลยุทธ์ที่หลากหลาย 

สำหรับการปรับแต่งเพิ่มเติม ให้ใช้ Delta Hedging เพื่อรักษาโพสิชันแบบ Delta Neutral

 นักเทรดสามารถปรับแต่งคำสั่งได้โดยไม่มีข้อจำกัดของโพสิชัน อย่างไรก็ตาม ระบบรองรับออปขันส์เพียง 20 ขาในครั้งเดียว 

ขั้นที่ 3: ปรับกราฟ P&L ของคุณ

สามารถปรับแต่งกราฟ P&L ได้โดยเลือกช่วงราคาใช้สิทธิ์ ลากช่วง Implied Volatility (IV) และปรับเปลี่ยนวันหมดอายุ

ขั้นที่ 4: ดู P&L รวม, มาร์จิ้น และ Greek

ทางด้านขวาของหน้า สามารถดูข้อมูลเช่น P&L รวม, มาร์จิ้นที่ใช้ และค่า Greek คลิกที่

ข้อมูลมาร์จิ้น

เพื่อดูการแนะนำรายละเอียดของ

และสลับไปมาตามต้องการ

สำหรับคำสั่งที่เกี่ยวข้องกับหลายขาที่มีความสัมพันธ์กับการ Hedge ความเสี่ยงระยะสั้นขอแนะนำให้คุณใช้โหมด

คำถามที่พบบ่อย

1. ตัวสร้างโพสิชันฟรีสำหรับผู้ใช้ Bybit ทั้งหมดหรือไม่ 

ตัวสร้างโพสิชันของ Bybit ฟรีสำหรับผู้ใช้ทุกคน

2. ฉันสามารถใช้ตัวสร้างโพสิชันสำหรับการเทรด Bybit สปอตได้หรือไม่ 

ไม่ได้ ขณะนี้ฟังก์ชันตัวสร้างโพสิชันสามารถใช้ได้กับอนุพันธ์ของ Bybit เท่านั้น อย่างไรก็ตามเรากำลังคิดค้นนวัตกรรมใหม่ๆ อย่างต่อเนื่องและจะมีการเพิ่มฟีเจอร์มากขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป 

3. มีการรับประกันผลกำไรโดยประมาณที่ระบุโดยตัวสร้างโพสิชันหรือไม่ 

ไม่รับประกัน กำไรโดยประมาณที่ระบุโดยตัวสร้างโพสิชันของ Bybit จะไม่รับประกัน

เริ่มต้น

2303-T2554_Bybit_Learn_-_Position_Builder_1600x900.png

ตัวสร้างโพสิชัน คืออะไรและจะจัดการพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างมีประสิทธิภาพได้อย่างไร

การเทรดในตลาดการเงินอาจเป็นประสบการณ์ที่น่าตื่นเต้นและคุ้มค่า ด้วยตัวเลือกที่มีอยู่มากมายการตัดสินใจว่าจะใช้เส้นทางใดอาจเป็นเรื่องท้าทาย สัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนจากเลเวอเรจ โดยทั้งคู่เป็นอนุพันธ์ — ตราสารทางการเงินที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิงเช่นหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์หรือสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตามเครื่องมือทางการเงินทั้งสองนี้มีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญและตอบสนองต่อนักลงทุนประเภทต่างๆ แล้วข้อใดต่อไปนี้ดีที่สุดสำหรับเป้าหมายการลงทุนของคุณ?

ในบทความนี้เราจะแบ่งความแตกต่างระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่น เพื่อช่วยคุณพิจารณาว่าสัญญาใดเหมาะกับคุณ ดังนั้นคาดเข็มขัดนิรภัยและเตรียมพร้อมที่จะปลดล็อกศักยภาพของเครื่องมือทางการเงินที่ทรงพลังเหล่านี้

สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอเรนซีคืออะไร

เป็นข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและวันที่เฉพาะเจาะจงในอนาคต โดยที่สัญญาฟิวเจอร์สช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรดคริปโตเคอเรนซีได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของ 

สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอเรนซีมีความคล้ายคลึงกันกับสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมแต่ใช้คริปโตเคอเรนซีเป็นสินทรัพย์อ้างอิง แต่แตกต่างจากกันตรงที่ฟิวเจอร์สคริปโตมีลักษณะความผันผวนสูง เลเวอเรจ และการเทรดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน

ฟิวเจอร์สคริปโตให้นักลงทุนมีศักยภาพในการทำกำไรจากตลาดที่เพิ่มขึ้นและลดลงทำให้เป็นโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่มีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับตลาดคริปโตและรู้สึกสบายใจกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

นักเทรดสามารถใช้โพสิชัน Long หรือ Short ขึ้นอยู่กับมุมมองของพวกเขา โพสิชัน Long เป็นวิธีปฏิบัติทั่วไปสำหรับเทรดเดอร์ที่คาดการณ์การเพิ่มขึ้นของราคา อย่างไรก็ตามเทรดเดอร์ short โพสิชันโดยหวังว่าจะได้รับประโยชน์จากการลดลงของราคา

หากสถานะถูกถือไว้จนกว่าจะครบกำหนด นักเทรดจะได้รับหรือสูญเสียขึ้นอยู่กับราคาที่ใช้ชำระราคาเมื่อครบกำหนด เมื่อครบกำหนด ราคาที่ใช้ชำระราคาจะถูกกำหนดโดยราคาสปอตของสกุลเงินดิจิทัลพื้นฐาน หากเทรดเดอร์ปิดโพซิชั่นฟิวเจอร์สก่อนครบกำหนด กำไรหรือขาดทุนขึ้นอยู่กับราคาตลาดฟิวเจอร์ส ณ เวลาที่ชำระ

ฟิวเจอร์สมักทำงาน "บนมาร์จิ้น" ซึ่งแตกต่างจากสินทรัพย์สปอตหรือเงินสดที่ช่วยให้เทรดเดอร์ได้รับผลกำไรที่มากขึ้นด้วยเงินทุนที่ค่อนข้างน้อย

มาร์จิ้นฟิวเจอร์สทำงานได้สองวิธี:

โดยปกติฟิวเจอร์สจะเป็นสัญญา (แต่ไม่เสมอไป) ตามราคาของสินทรัพย์ณวันที่ในอนาคตที่ระบุ (สัญญาล่วงหน้า)

ประเภทของสัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเคอเรนซี

เช่นเดียวกับสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม สัญญาฟิวเจอร์สคริปโตมาตรฐานจะควบคุมการเทรดในสกุลเงินคริปโตในราคาที่ตกลงกันและวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งคล้ายกับสัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐานในตลาดทั่วไปที่มีกลไกการหมดอายุและการชำระราคาที่คล้ายกัน 

โดยปกติแล้ว วันหมดอายุจะเกิดขึ้นเป็นรายเดือน (อนุกรม) หรือทุกสามเดือน (รายไตรมาส) ณ เวลาที่หมดอายุ โพสิชันจะถูกปิดผ่านกระบวนการชำระราคา (เพิ่มเติมด้านล่าง) ตัวอย่างเช่น CME Group เปิดตัวสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin ที่ชำระด้วยเงินสดทุกสามเดือนใน USD

เมื่อทำการเทรดฟิวเจอร์สมาตรฐานคุณควรจำไว้ว่า: 

ในการทำเช่นนี้ คุณต้องปิดโพสิชันของคุณในสัญญาที่ใช้งานอยู่ (เดือนหน้า) และเปิดโพสิชันที่เกี่ยวข้องในสัญญาฟิวเจอร์สล่วงหน้าเพิ่มเติม (เดือนหลัง) 

อีกสิ่งหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือราคาสินทรัพย์มักจะเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป ด้วยเหตุนี้ สัญญาฟิวเจอร์สจึงมีราคาโดยใช้ forward curve

สำหรับสินทรัพย์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ราคาของสัญญา forward จะเพิ่มขึ้นเมื่อมีการเคลื่อนไหวต่อไปในอนาคต (contango) 

ในขณะที่สินทรัพย์ที่คาดว่าจะลดลง ราคาของสัญญา forward จะลดลงในขณะที่เคลื่อนไหวต่อไปในอนาคต (backwardation) ด้วยเหตุนี้ราคาของการครบกำหนดที่แตกต่างกัน (วันหมดอายุ) สามารถผันผวนได้อย่างมากทำให้เป็นเรื่องยากที่จะจัดการตำแหน่งระยะยาวโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสัญญาใกล้หมดอายุ (run-off)

ฟิวเจอร์สการส่งมอบทางกายภาพ 

ฟิวเจอร์สการส่งมอบทางกายภาพคือสัญญาฟิวเจอร์สที่สกุลเงินดิจิทัลพื้นฐานถูกส่งมอบทางกายภาพให้กับผู้ซื้อเมื่อสิ้นสุดสัญญา สัญญาประเภทนี้ได้รับการออกแบบมาสำหรับผู้ที่ต้องการเป็นเจ้าของคริปโตเคอเรนซีอย่างแท้จริงมากกว่าการเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา 

ในคริปโตสัญญาฟิวเจอร์สตลอดกาลเป็นสัญญาเชิงเส้นที่ไม่มีวันหมดอายุ เช่นเดียวกับสัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐานในคริปโต จะอนุญาตให้เทรดเดอร์มีโพสิชัน Long หรือ Short ในราคาของคริปโตเคอเรนซีและกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงทางกายภาพ อย่างไรก็ตามฟิวเจอร์สตลอดกาลไม่มีวันหมดอายุ ซึ่งแตกต่างจากฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม 

การเทรดฟิวเจอร์สตลอดกาลมีข้อได้เปรียบหลักสองประการเหนือสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม:

ตัวอย่างเช่นอัตราเงินทุนคือการชำระเงินตามปกติ (ทุก 8 ชั่วโมงสำหรับผลิตภัณฑ์ Bybit) ที่ให้บริการแก่หรือโดยเทรดเดอร์รายยาวหรือสั้นขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างตลาดสัญญาถาวรและราคาสปอต

กลไกการระดมทุนฟิวเจอร์สตลอดกาลจูงใจให้เทรดเดอร์ซื้อฟิวเจอร์สเมื่อราคาต่ำเมื่อเทียบกับตลาดสปอตพื้นฐาน ในทางตรงกันข้ามอัตราการระดมทุนที่สูงจูงใจให้เทรดเดอร์ขายฟิวเจอร์ส — สิ่งนี้ทำงานโดยการสร้างการเก็งกำไรแบบไร้ความเสี่ยงหากราคาฟิวเจอร์สเบี่ยงเบนไปไกลเกินไปจากพื้นฐาน

ตัวอย่างเช่นหากอัตราการระดมทุน BTC เป็นบวก (longs จ่ายให้กับ short) ในทางทฤษฎีคุณสามารถขายสัญญาฟิวเจอร์สใน BTC และซื้อ BTC ในปริมาณที่เท่ากันในตลาดสปอตเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากโพสิชันของคุณในเวลาเดียวกันก็เก็บค่าธรรมเนียมการระดมทุน หน้าต่างการเก็งกำไรนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าราคาฟิวเจอร์สจะยังคงยึดอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง

 ช่วยให้นักเทรดสามารถใช้ BTC และเหรียญอื่นๆเป็นสกุลเงินฐาน เนื่องจากเหรียญที่แตกต่างกันสามารถใช้เป็นหลักประกันและผลตอบแทนได้ มาร์จิ้นและ P&L จึงถูกคำนวณแตกต่างจากฟิวเจอร์สตลอดกาลเชิงเส้น

ประเภทการชำระสัญญาฟิวเจอร์ส

โดยปกติแล้วสัญญาฟิวเจอร์สจะได้รับการชำระด้วยหนึ่งในสองวิธี:

หมายเหตุ: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวรของ Bybit มีการชำระด้วยเงินสดเป็น USDT หรือ USDC

สัญญา Crypto Options คืออะไร

เช่นเดียวกับฟิวเจอร์สคริปโตเป็นสัญญาทางการเงินที่เชื่อมโยงกับมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆที่ช่วยให้เทรดเดอร์มีตัวเลือกในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดในวันที่ในอนาคต อย่างไรก็ตามแตกต่างจากคริปโตฟิวเจอร์ส ผู้ถือสัญญาออปชั่นมีสิทธิ์แต่ไม่มีภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อครบกำหนด 

สัญญาคริปโตออปชันเสนอวิธีที่จะลดความเสี่ยงของการสูญเสียและหลีกเลี่ยงการบังคับชำระบัญชีที่เกี่ยวข้องกับสัญญาฟิวเจอร์ส สำหรับฟีเจอร์นี้ ผู้ซื้อจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมแรกเข้าหรือพรีเมียมแบบขอเงินคืนไม่ได้ให้กับผู้เขียนออปชั่น

ในขณะที่สัญญาออปชั่นประเภทต่างๆ มีอยู่ในตลาดคริปโตทั้งสองประเภทที่พบบ่อยคือออปชั่นการคอลและพุท

ประเภทของออปชัน: Call และ Put Options

 (Calls) ช่วยให้นักเทรดสามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในวันที่และราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ์) ในทางกลับกันการ

 (Puts) จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง ทั้งการวางและการโทรมีราคาที่ระบุ (ราคาใช้สิทธิ์) ซึ่งผู้ถืออาจเปิดใช้งานออปชันก่อนหรือ ณ วันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของสัญญา

ผู้ซื้อออปชั่นจ่ายค่าธรรมเนียมที่เรียกว่า "พรีเมี่ยมออปชั่น" ให้กับผู้ขาย พรีเมียมแสดงถึงการสูญเสียสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้ซื้อ ในขณะที่สำหรับผู้ขายพรีเมียมคือผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้

สมมติว่าในฐานะนักเทรดที่มีประสบการณ์คุณเชื่อมั่นว่าราคาของ BTC จะอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นและซื้อ Call Option ด้วยราคาใช้สิทธิ์ $50,000 หากราคา BTC สูงขึ้นและถึง $60,000 คุณสามารถใช้ออปชั่นซื้อ BTC ที่ $50,000 จากนั้นขายที่ $60,000 เพื่อทำกำไร 

ในทางกลับกันหากราคา BTC ลดลงถึง $30,000 เมื่อครบกำหนดของออปชั่นคุณสามารถตัดสินใจที่จะไม่ใช้ออปชั่นของคุณอย่างถูกต้อง แต่คุณจะต้องละทิ้งพรีเมียม

ในทางตรงกันข้าม Put Option ช่วยให้ผู้ซื้อสามารถขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าก่อนหมดอายุสัญญา

เมื่อกลัวภาวะขาลงของตลาดคุณซื้อออปชัน Put ใน ETH โดยมีราคาใช้สิทธิ์ $3,000 เป็น

 หากราคา ETH ลดลงเหลือ $2,000 คุณสามารถใช้ออปชันของคุณเพื่อขาย ETH ที่ $3,000 เพื่อลดการสูญเสียของคุณ

นี่คือขั้นตอนที่จำเป็นในการดำเนินการซื้อขายข้างต้นโดยใช้ BTC-Options ที่ชำระโดยใช้ USDC ของ Bybit

ขั้นที่ 1: โปรดไปที่เว็บไซต์อย่างเป็น

 บนเดสก์ท็อปของคุณ ภายใต้ตราสารอนุพันธ์ ให้เลือก USDC Options จากนั้นเลือก BTC-Options

ขั้นที่ 2: ยกเลิกการเลือกวันหมดอายุที่คุณไม่ต้องการดู หรือคุณสามารถเลือกแสดงวันหมดอายุได้หลายวันในเวลาเดียวกัน

ขั้นที่ 3: ถัดจากวันหมดอายุ ให้เลือกจำนวนราคาใช้สิทธิ์ที่คุณต้องการดูจากรายการเลือกแบบดึงลง

ขั้นที่ 4: เลือกประเภทออปชัน: Call หรือ Put

Call Options จะปรากฏขึ้นทางด้านซ้ายของเชนออปชันส์ และ Put Options ทางด้านขวา วันหมดอายุทั้งหมดที่มีอยู่จะปรากฏที่ด้านบนของเชนออปชันส์

ที่นี่คุณจะเห็น

, ปริมาณ, การคำนวณเดลต้า และโพสิชันปัจจุบันของคุณ (สมมติว่าคุณมี)

ขั้นที่ 5: เมื่อคุณคลิก Strike ที่ต้องการดูแล้ว หน้าต่างส่งคำสั่งจะปรากฏขึ้นทางด้านขวาของหน้า ที่นี่ คุณจะพบการคำนวณ IV, Delta, Theta, Gamma และ Vega สำหรับ Strike ที่เลือก พร้อมกับความลึกของ Order Book

คุณสามารถส่งคำสั่งตามราคาหรือโดยการเลือกระดับ IV ที่คุณต้องการ

ในการส่งคำสั่ง:

ขั้นที่ 6: หลังจากที่คุณส่งคำสั่งแล้วหน้าต่างการยืนยันจะปรากฏขึ้น

เมื่อคุณได้ตรวจสอบว่าข้อมูลทั้งหมดที่คุณได้ป้อนนั้นถูกต้องแล้ว ให้คลิกที่ยืนยันเพื่อส่งคำสั่งของคุณ

เมื่อไหร่ที่ควรใช้ออปชั่น

ความสวยงามของออปชันคือคุณอาจใช้ออปชันเพื่อทำกำไรจากทุกสภาพตลาด ไม่ว่าคุณจะเชื่อว่าสินทรัพย์อ้างอิงจะขยับขึ้นลงหรือแม้แต่ด้านข้าง ก็มีกลยุทธ์ออปชั่นสำหรับคุณ

ปานกลาง

Futures_vs._Options.png

ฟิวเจอร์สเทียบกับออปชั่น: แบบไหนเหมาะกับคุณที่สุด?

Calendar Spread เป็นกลยุทธ์ออปชันสองขาที่ได้รับความนิยมโดยนักลงทุนจะขาย (เขียน/write) และซื้อ (ถือ/hold) ออปชันที่มีราคาใช้สิทธิ์เท่ากัน แต่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน โดยปกติกลยุทธ์ออปชันนี้เกี่ยวข้องกับการขายสัญญาออปชันที่ใกล้กว่า (ด้านหน้า) ในขณะที่ซื้อสัญญาที่นานกว่า (ด้านหลัง)

Calendar Spread ทำงานอย่างไร?

Calendar Spread ถือเป็นสเปรดแนวนอนหรือสเปรดเวลา เป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางของราคาที่ได้รับประโยชน์จาก time decay (หรือที่เรียกว่า

 (IV) ที่เพิ่มขึ้น

ออปชันที่มีอายุสั้นกว่าจะ decay (สูญเสียค่า) เร็วกว่าออปชันที่มีวันหมดอายุนานกว่า (

) ด้วยเหตุนี้ Theta จึงทำงานได้ดีเมื่อ

 ซึ่งลดราคาได้เร็วกว่า 

Calendar Spread เป็นแบบ long 

 (ความผันผวน) ซึ่งหมายความว่าสเปรดจะทำงานได้ดีที่สุดเมื่อความผันผวนสูงขึ้น

 อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์อ้างอิงไม่ควรไปไกลเกินจากราคาใช้สิทธิ์

 เนื่องจากออปชันที่มีเวลานานกว่ามีความไวต่อ IV มากกว่า: การเพิ่มขึ้นของ IV ควรเพิ่มมูลค่าของโพสิชัน Long ด้านหลังมากกว่าด้านหน้า

Calendar Spread เป็นกลยุทธ์การเทรดออปชันที่มีความเสี่ยงต่ำที่มีกำไรจำกัด ความสูญเสียสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นคือค่าใช้จ่ายในการเปิดการเทรด (

Premium ที่จ่ายไป − Premium ที่ได้รับ = ยอดรวมเดบิต

ผลกระทบจาก Theta Decay

ในการเทรด Calendar Spread นั้น Theta Decay คือเพื่อนที่ดีที่สุด ดังที่แผนภาพด้านล่างแสดงให้เห็นว่าอัตรา theta decay เพิ่มขึ้นเมื่อออปชันเข้าใกล้วันหมดอายุ การขาย option ที่ใกล้หมดอายุและซื้อโพสิชันที่ไกล จะช่วยให้คุณสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากความสัมพันธ์นี้ได้เป็นอย่างดี

ที่มา: Born To Sell Options, LLC

นอกเหนือจาก time decay แล้ว IV ยังเป็นปัจจัยสำคัญในการทำกำไรจาก Calendar Spread ออปชันด้านหลังมีความไวต่อ IV มากกว่าออปชันด้านหน้า ด้วยเหตุนี้ ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นจึงเป็นบวกสำหรับกลยุทธ์ Calendar Spread ในทางกลับกัน ความผันผวนที่ลดลงส่งผลกระทบต่อออปชันด้านหลังมากกว่าด้านน้า ซึ่งตรงข้ามกับความสัมพันธ์เชิงบวกของด้านหน้า เมื่อเทียบกับ time decay

ในขณะที่ Theta และ Vega เป็นข้อพิจารณาสำคัญเมื่อเทรด Calendar Spread นั้น Delta ไม่มีผลกระทบมากนัก

Delta จะวัดจำนวนพรีเมียมของออปชันที่จะเปลี่ยนแปลงในทุกการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อ้างอิงทุกๆ $1.00  Call Options มี delta เป็นบวกตั้งแต่ 0 ถึง 1 ในขณะที่ Put Options มี delta เป็นลบ ตั้งแต่ − 1 ถึง 0

ATM call option ปกติจะมีค่า delta เป็นลบใกล้เคียงกับ -0.50 ซึ่งหมายความว่า premium จะเพิ่มหรือลบ $0.50 สำหรับทุกการเคลื่อนไหว $1.00 ในราคาสินทรัพย์คริปโตอ้างอิง Call option delta จะเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดเคลื่อนไหวสูงขึ้นและลดลงเมื่อราคาเคลื่อนไหวต่ำลง

ในทำนองเดียวกัน ATM put options มี delta ใกล้เคียงกับ −0.50 ซึ่งหมายความว่าพรีเมียมจะเป็น +/ − 0.50 ดอลลาร์สำหรับทุกการเคลื่อนไหว $1.00 ในสินทรัพย์คริปโตอ้างอิง 

Put option delta ที่ติดลบจะเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดเคลื่อนไหวต่ำลงและลดลงเมื่อราคาเคลื่อนไหวสูงขึ้น

เนื่องจาก Call Calendar Spread จะรวม front-end ATM (short) call และ back-end ATM (long) call เข้าด้วยกัน โพสิชันส่วนใหญ่จะหักล้างกัน การ Put Calendar Spread ก็เช่นเดียวกัน

เนื่องจากมีวันหมดอายุที่แตกต่างกันสองวันใน Calendar Spread จึงไม่สามารถคำนวณจุดที่แน่นอนที่การเทรดไม่ได้ทำเงินหรือสูญเสียเงิน (จุดคุ้มทุน) เมื่อหมดอายุ เนื่องจากเราไม่สามารถคาดการณ์มูลค่าของ Option ด้านหลังได้ในเวลาที่ Option ด้านหน้าหมดอายุ

กลยุทธ์ Calendar Spread Options ทำกำไรได้มากที่สุด (จุดสวีทสปอต) เมื่อโพสิชันด้านหน้าหมดอายุแบบ ATM ณ จุดนี้ ออปชันส่วนหน้าจะมีค่าเป็นศูนย์และออปชันด้านหลังจะยังคงมีค่าเวลาอยู่

หลักประกันที่ต้องการ

โดยการลงชื่อสมัคร

ของ Bybit เจ้าของบัญชีอนุพันธ์ USDC ที่มีสินทรัพย์ขั้นต่ำ 1,000 USDC มีสิทธิ์ได้รับข้อกำหนดมาร์จิ้นพิเศษเมื่อทำการเทรด

โหมด Portfolio Margin ใช้วิธีการที่อิงกับความเสี่ยงที่ออกแบบมาเพื่อลดความต้องการหลักประกัน เช่นเดียวกับรูปแบบการวิเคราะห์พอร์ตการลงทุนมาตรฐานของความเสี่ยง (

) ที่ได้รับการสนับสนุนโดย clearing house และตลาดแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม โหมด Portfolio Margin จะรวมโพสิชันที่เปิดอยู่เพื่อกำหนดความเสี่ยงพอร์ตการลงทุนโดยรวมของคุณ วิธีการนี้จะช่วยลดความต้องการมาร์จิ้นสำหรับกลยุทธ์ Calendar Spread โดยการหักล้างโพสิชัน short front-end กับ long back-end

สมมติว่าราคาตลาดของ BTC คือ $20,000 และคุณมองแนวโน้มราคาที่เป็นกลาง คุณอาจเลือกตั้งค่า Calendar Spread ดังนี้:

ในเวลาเดียวกัน:

ค่าใช้จ่ายทั้งหมดคือยอดสุทธิ $500 − $1,500 = − $1,000 (

พรีเมี่ยมที่ได้รับ − พรีเมี่ยมที่จ่าย

แผนภาพการจ่ายเงินด้านล่างแสดงกลยุทธ์ Calendar Spread มีศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงมีการเทรดในระดับเดียวกับราคาใช้สิทธิ์ (เมื่อออปชันส่วนหน้าหมดอายุ)

ในการเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จเมื่อใช้กลยุทธ์ Call Calendar Spread ให้พิจารณาสองปัจจัยนี้:

Long Call Calendar ทำงานได้ดีเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น สำหรับผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้ ให้ใช้กลยุทธ์การเทรดนี้เมื่อคุณคาดหวังความผันผวนว่าจะสูงขึ้นในอนาคตอันใกล้

การเลือกวันหมดอายุที่เหมาะสมที่สุดสำหรับออปชันส่วนหน้าเป็นสิ่งสำคัญ (short call) ทางที่ดีที่สุดคือออปชันที่มี DTE 20-30 ใช้งานได้ดีที่สุด — ตรงนี้ พรีเมียมจะสูงพอที่จะชดเชยส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายของออปชันด้านหลัง

สำหรับ back-end (long call) นั้น ออปชันที่มี 40-50 DTE จะไกลพอที่จะได้รับประโยชน์จาก IV ที่สูงขึ้น ในขณะที่อยู่ใกล้พอที่จะทำให้กลยุทธ์มีประสิทธิภาพคุ้มค่า

การแปลงเป็น Bullish Call Options:

Call Calendar Spread สามารถเปลี่ยนจากกลยุทธ์ที่เป็นกลางของราคาไปเป็น near-term neutral แต่ longer-term bullish โดยการปล่อยให้ส่วนหลังเปิดอยู่ (“lifting a leg”) เมื่อสัญญาที่ใกล้กว่า ได้หมดอายุลง

ในสถานการณ์นี้ เมื่อ front-end call หมดอายุ (ไม่ว่าจะไร้ค่าหรือ in-the-money) back-end long call จะยังคงเปิดอยู่และทำหน้าที่เป็น bullish call แบบสแตนด์อโลน

การเทรดนี้จะได้รับประโยชน์หากสินทรัพย์คริปโตอ้างอิงมีการเคลื่อนไหวน้อยที่สุดในระยะใกล้แต่ราคาเพิ่มสูงขึ้น ประสบกับ IV ที่สูงขึ้นหลังจากออปชันส่วนหน้าหมดอายุ — ช่วยให้สแตนด์อโลน Long Call ทำกำไรได้

แม้ว่าการ lifting a leg จะเพิ่มผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้ แต่ก็เปลี่ยนกลยุทธ์จากความเสี่ยงต่ำไปเป็นความเสี่ยงสูง หากส่วนห้าหมดอายุแบบ ITM และส่วนหลังหมดอายุแบบ OTM ทั้งสองขาจะสูญเสียเงิน

เช่นเดียวกับ calendar call spread เวลาที่ดีที่สุดในการเทรด calendar put spread คือเวลาที่คุณคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นก่อนที่ออปชันส่วนหน้าจะหมดอายุ

Calendar Put Spread เป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางของราคาโดยใช้ราคา ATM Strike สำหรับทั้งสองขา ในกลยุทธ์นี้ ออปชั่นส่วนหลังจะถูกปิดในเวลาเดียวกันกับที่ออปชั่นส่วนหน้าหมดอายุ

การแปลงเป็น Bearish Put Options:

เช่นเดียวกับ call calendar spread นั้น put calendar สามารถเปลี่ยนจาก price neutral strategy ไปเป็น near-term neutral strategy แต่ longer-term bearish strategy

ที่นี่เมื่อสัญญา front-end หมดอายุ (ไม่ว่าจะไร้ค่าหรือ in-the-money) back-end long put option จะยังคงเปิดอยู่ ทำหน้าที่เป็น bearish put option แบบสแตนด์อโลน

อีกครั้งที่การ lifting a leg จะเพิ่มทั้งผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้และการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้

ฏdouble calendar spread เป็นกลยุทธ์การเทรดที่ซับซ้อน ที่รวม calendar call spread และ calendar put spread เข้าด้วยกัน คุณอาจถามว่า: ทำไมฉันจึงควรใช้ double calendar spread? การใช้ทั้ง put และ call calendar ช่วยขยายช่วงการเทรดที่กลยุทธ์ทำกำไร

 มีการเทรดที่ $20,000 double calendar spread อาจมีลักษณะดังนี้:

ในตัวอย่างข้างต้น ค่าใช้จ่ายในการเทรดคือยอดสุทธิ −$500 (

เช่นเดียวกับ Call Calendar Spread ข้างต้น ค่าใช้จ่ายเริ่มต้นในการเทรดคือยอดสุทธิ −$500 (

คุณสามารถเปลี่ยนไดนามิกของการเทรดได้โดยใช้ OTM put และ OTM call ร่วมกัน แม้ว่า double calendar spread จะแสดงผลประโยชน์ก่อนหน้านี้จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและ time decay แต่แผนภาพการจ่ายเงินด้านล่างแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญสองประการจาก calendar spread แบบดั้งเดิม

กลยุทธ์นี้มีศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดเมื่อออปชันส่วนหน้าอย่างใดอย่างหนึ่งหมดอายุ ATM ($18,000 หรือ $22,000) ซึ่งมีโอกาสเป็นสองเท่าในการได้รับเงินสูงสุด... แต่เดี๋ยวก่อน เพราะมีเงื่อนไข:

Calendar Spread มีไว้สำหรับใคร?

เมื่อใช้เป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางของราคา Calendar Spread เหมาะสำหรับทั้งนักเทรดที่เริ่มต้นและนักเทรดที่มีประสบการณ์มากขึ้น — ที่นี่สเปรดได้กำหนดพารามิเตอร์ความเสี่ยงอย่างชัดเจน ซึ่งนำเสนอวิธีที่ยอดเยี่ยมในการรับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและ time decay ด้วยความเสี่ยงที่จำกัด

เมื่อไหร่ที่ควรใช้ Calendar Spread

Calendar Spread ทำงานได้ดีที่สุดเมื่อ IV เคลื่อนที่สูงขึ้น ดังนั้นให้คำนึงถึงจุดที่ IV สัมพันธ์กับความผันผวนในอดีตเสมอ

ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์คริปโตที่ประสบกับความผันผวนสูงมากตามมาตรฐานทางประวัติศาสตร์อาจไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีที่สุด หากคุณหวังที่จะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่สูงยิ่งขึ้น แนวทางที่ดีกว่าคือการจัดโครงสร้าง Calendar Spread ที่กระจายอยู่รอบๆ เหตุการณ์ที่อาจเกิดขึ้นในตลาด เช่น การเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ใกล้เข้ามา

นี่คือคำแนะนำทีละขั้นตอนในการใช้ Calendar Spread บน Bybit

ยกเลิกการเลือกวันหมดอายุที่คุณไม่ต้องการดูสำหรับ Calendar Spread คุณสามารถเลือกแสดงวันหมดอายุได้หลายวันในเวลาเดียวกัน

 ถัดจากวันหมดอายุ ให้เลือกจำนวนราคาใช้สิทธิ์ที่คุณต้องการดูจากรายการเลือกแบบดึงลง

 เลือกประเภทออปชัน: 

ที่นี่ คุณจะเห็น

ของออปชัน, ปริมาณ, การคำนวณเดลต้า และโพสิชันปัจจุบันของคุณ (สมมติว่าคุณมี)

เมื่อคุณคลิก Strike ที่ต้องการดูแล้ว หน้าต่างส่งคำสั่งจะปรากฏขึ้นทางด้านขวาของหน้า ที่นี่ คุณจะพบการคำนวณ IV, Delta, Theta, Gamma และ Vega สำหรับ Strike ที่เลือก พร้อมกับความลึกของ Order Book

 หลังจากที่คุณส่งคำสั่งแล้วหน้าต่างการยืนยันจะปรากฏขึ้น

เมื่อคุณได้ตรวจสอบว่าข้อมูลทั้งหมดที่คุณได้ป้อนนั้นถูกต้องแล้ว ให้คลิกที่

เพื่อส่งคำสั่งของคุณ

Altcoins

บล็อกเชน

คริปโต

DeFi

GameFi

อินดิเคเตอร์

การลงทุน

เมตาเวิร์ส

Memes

ออปชันส์

Stablecoin

Stake

กลยุทธ์

การเทรด

Web 3.0

ออปชันส์

ตัวสร้างโพสิชัน คืออะไรและจะจัดการพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างมีประสิทธิภาพได้อย่างไร

คู่มือ Bybit

ฟิวเจอร์สเทียบกับออปชั่น: แบบไหนเหมาะกับคุณที่สุด?

การเทรด

Calendar Spread: ใช้ประโยชน์จากความผันผวนเพื่อผลกำไรสูงสุด

ออปชันส์