«Альцесезон», термін, знайомий багатьом криптотрейдерам, стосується періодів, коли альткоїни значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum.

У мінливому середовищі криптовалюти «альсезон» — це базове явище, коли альткоїни значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum. У цій статті розкривається історична модель альцесезону, досліджуючи його наслідки для інвесторів і ширшу динаміку ринку. Аналізуючи попередні цикли, ми виявляємо фактори, які зазвичай запускають ці вибухові періоди зростання, а також поточні ринкові умови, які можуть сигналізувати про наступний альтесейон. Розуміння цих нюансів має важливе значення як для досвідчених трейдерів, так і для новачків, які прагнуть орієнтуватися на складність інвестицій у криптовалюту.

Що таке Altseason: Що це таке і чому це важливо

«Альцесезон», термін, знайомий багатьом криптотрейдерам, стосується періодів, коли 

 значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum. Історично ці фази характеризувалися обертанням капіталу з Bitcoin у менші, більш ризиковані проєкти, що часто призводить до вибухового зростання цін на альткоїн. Це явище було очевидним за останні три основні бичачі цикли, зокрема у 2017 та 2021 роках, коли альткоїни збільшували вартість після досягнення Bitcoin нових рекордних рівнів (ATH).

Рухи ціни Bitcoin були циклічними з моменту його створення у 2009 році. Аналізуючи дані історичної ціни, ми можемо визначити різні періоди стріли, буму та відновлення. Варто відзначити, що за останніми двома раундами бичачої епохи сталися виражені події альтесезону, завдяки чому алткоїни зафіксували надзвичайні прибутки, що часто значно помножували їхні ринкові капітали.

Наприклад, під час попередніх альтсеазонів загальна ринкова капіталізація альткоїнів зросла від 6x до 7x. Таке вибухове зростання не лише дало величезні можливості отримання прибутку трейдерам, але й підкреслило 

, притаманну криптовалютному простору. Однак слід також визнати, що алсезон часто передує закінченню бичачого трюку, оскільки прибуток, отриманий з токенів великого капіталу, призводить до коригування ринку.

Незважаючи на історичну значущість альцесезону, поточний цикл виглядає помітно іншим. Bitcoin продовжував досягати нових вершин, підтримуючи суттєве домінування на ринку, всупереч типовій моделі, в якій 

 знижується під час альтесезону. Це відхилення викликає критичні запитання про характер поточного ринку та про те, чи неминучий традиційний альтесезон.

Поточний пейзаж: Індикатори та вплив

Декілька факторів сприяють унікальній динамікі поточного ринку криптовалюти. По-перше, інформативно підкреслити важливість подій халвінгу Bitcoin, які історично передують значній ринковій капіталізації та зміні домінування. У попередніх циклах домінування Bitcoin мало тенденцію до зниження приблизно через 230 днів після халвінгу, що призводить до обертання капіталу в альткоїни. Однак нещодавнє халвінг у квітні 2024 року не викликав очікуваного зниження домінування Bitcoin, що свідчить про потенційну структурну зміну ринкової поведінки.

Крім того, показники Ethereum (ETH) відносно Bitcoin також змінилися. Історично, Ethereum виступала основним бенефіціаром під час альцезону, часто отримав значні прибутки, коли трейдери виводилися з Bitcoin. Однак з 2022 року Ethereum недосконало не лише Bitcoin, але й кілька конкуруючих «вбивців Ethereum», таких як Solana (SOL) і Sui (SUI. Цей відносний недостатній результат викликав сумніви щодо здатності Ethereum вести ринок у новий період.

Інституційне впровадження через 

 ще більше ускладнило ландшафт. Хоча впровадження цих ETF спричинило появу нових висот ціни Bitcoin, це також призвело до руху капіталу, який залишається в основному зосередженим на Bitcoin і Ethereum. Багато інституційних інвесторів схильні перетворювати свій капітал на менші, більш спекулятивні альткоїни, вирішуючи замість цього залишатися в регульованих продуктах ETF.

І нарешті, спостерігається значне зростання 

, що зросло на 66% з початку 2024 року.

  Це вказує на те, що хоча інституційна активність може пояснювати деякі рухи ринку, роздрібна торгівля залишається надійною. 

 (CEX) зафіксували свої найбільші торгові обсяги в Q4 2024 року, що свідчить про те, що роздрібні трейдери активно беруть участь на ринку, потенційно шукаючи можливості для альткоїну з підвищенням ліквідності.

Що брехня попереду: Потенційні сценарії для Altseason

Зважаючи на поточну ринкову динаміку, трейдерів залишають для роздумів про те, чи знаходиться альсезон на горизонті та яку форму він може отримати. У супровідному звіті представлено кілька сценаріїв, які можуть вплинути на появу та характер наступного альтисезону:

Просунутий

Інституційний звіт Bybit та Block Scholes: Обертання Altcoin: чому Альсезон не прийшов цього разу?

10 лютого 2025 р.: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

інституційна аналітика

 досліджує останні ринкові зміни — показники ринку, галузеві новини, потоки коштів на біржі (ETF), модні теми, майбутні події та розблокування токенів — щоб ви могли реалізувати свою криптоторгівлю.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — Ринок ватаг-листів зі спільними звітами про роботу

Нещодавній звіт «Бюро статистики праці» показує, що зростання роботи в США сповільнюється, але залишається здоровим. Нефермові заробітні плати зросли на 143 000 минулого місяця, з подальшими змінами в листопаді та грудні 2024 року, оскільки вони додали 100 000 вакансій. Рівень безробіття знизився до 4,0%, демонструючи надійний ринок праці, хоча щорічні зміни свідчать про те, що прибутки від роботи були меншими, ніж спочатку повідомлялося, у середньому 166 000 на місяць у 2024 році.

Одночасно зростає інфляційні очікування, що частково зумовлено тарифами, запропонованими президентом США Трампом. Дані Мічиганського університету показують, що споживачі очікують зростання цін, що може ускладнити ухвалення рішень Федеральною резервною організацією. Нагодовані посадові особи зазначили, що вони не схильні знижувати відсоткові ставки після низки порізів минулого року, пропонуючи їм краще спостерігати за тим, як економіка реагує на потенційні зміни в політиці.

Зростання роботи в січні 2025 року було зосереджено в основному в секторах охорони здоров’я, торгівлі та державного сектора, тоді як майнінг і виробництво стикалися з падіннями. Сильні погодні умови сприяли відсутності роботи майже 600 000 людей, що є найбільшим впливом за чотири роки.

Незважаючи на ці коливання, щогодинна заробітна плата зросла на 0,5% щомісяця і на 4,1% рік у рік, що відображає тиск на заробітну плату посеред напруженості ринку праці. Рівень участі в трудовій силі становить 62,6%, а відчутний внесок від працівників-іноземців виділяє імміграцію як важливий фактор зростання зайнятості.

Оскільки нагода оцінює стабільність ринку праці, майбутні директиви від адміністрації Трампа, включно з потенційними імміграційними обмеженнями, можуть вплинути на зростання зайнятості в майбутньому та економічні умови. Незважаючи на те, що на ландшафті є ознаки модерації, він залишається стійким, а обережно оптимізм оточує економічну стабільність.

Щотижневе виділення криптовалюти — криптовалютні IPO з’являються

Як повідомляється, Gemini, криптовалютна фірма, заснована близнюками Winklevoss, потенційно вивчає 

 (IPO) цього року. Наразі компанія обговорює лістинг із потенційними консультантами, хоча остаточне рішення ще не прийнято.

Bullish Global, оператор криптовалютної біржі, чиї підписники включають мільярдера Пітера Тіеля, розглядає IPO як тільки цей рік.

Цікавість у тому, що він оголошує про зростання криптовалютних фірм, які прискорюють свої плани IPO з моменту виборів президента Трампа, оскільки він продемонстрував підтримку в цій галузі. близнюки Winklevoss, відомі своїми юридичними битвами з Марком Цукербергом у Facebook, раніше пожертвували Bitcoin, що перевищують ліміт на внесок у акцію для Трампа, пізніше отримавши відшкодування франшизи.

У Gemini працює понад 500 людей у кількох місцях світу, зокрема в Нью-Йорку, Сіетлі та Лондоні. Нещодавно фірма погодилася заплатити $5 млн, щоб врегулювати позов Комісії з торгівлі ф’ючерсними товарами (CFTC), вказавши, що вона ввела в оману регуляторів, намагаючись запустити перший американський ф’ючерсний контракт на Bitcoin. Крім того, Gemini зобов’язується повернути щонайменше $1,1 млрд клієнтам, яких стосується глобальне банкрутство капіталу Genesis, у рамках розрахунку з регуляторними органами Нью-Йорка, що стосуються його програми Gemini Earn.

Інші найпопулярніші токени

Щотижнева інституційна аналітика: Змішані звіти про роботу в США; криптовалютні IPO

У нашій останній сесії «Навчання 101» криптовалютні експерти поділилися думками про Bybit Copy Trading Gold&FX.

криптовалюти на Bybit, тепер ви можете використовувати копітрейдинг для золота та форексу. Ці ринки є унікальними, а 

 дає можливість дізнатися про ефективні стратегії на цих ринках. У цьому дев’ятнадцятому епізоді прямої 

» ми розкриємо для себе Копітрейдинг Gold&FX Mastery.

 містить відгуки про наші прямі трансляції Learn 101, які пропонують вам комплексний досвід і знання провідних спеціалістів у галузі криптовалюти, якщо ви пропустите трансляцію.

Приєднавшись до прямої трансляції 6 лютого 2025 року, було два визначних гості: Аргірис Сотіракіс, професійний трейдер і засновник 

, а також Ерік Лі, менеджер із фінансових продуктів на Bybit. У рамках модерації Sabrina Chua, криптовалютного евангеліста та редактора SEO на Bybit у цьому епізоді вивчається копітрейдинг Gold&FX Mastery.

Копітрейдинг 101 — Це дійсно так просто?

Копітрейдинг дає інвесторам унікальну можливість потенційно перевершити ринок, не присвячуючи незліченну кількість годин аналізу графіків. Ерік Лі, експерт у цій галузі, пояснює, що копітрейдинг передбачає віддзеркалення угод досвідчених професіоналів. 

Під час своєї презентації в цьому каналі Learn 101 він ділиться екраном, щоб показати платформи Bybit 

. Для інвесторів, які хочуть диверсифікуватись за криптовалютою, 

 дає вам змогу слідкувати за трейдерами, що спеціалізуються на некриптовалютних активах, таких як золото та форекс. Щоб отримати доступ до будь-якої з цих функцій, користувачі повинні спочатку створити окремий акаунт для копітрейдингу на Bybit.

Однією з характерних особливостей платформи Bybit є її система маркування високої води, яка забезпечує справедливе розподілення прибутків на основі окремих інвестицій. Цей прозорий підхід узгоджує інтереси як майстер-трейдерів, так і їхніх підписників.

Argiris наголошує, що копіюючі трейдери повинні мати результати, подібні до результатів обраних ними майстер-трейдерів, за умови, що вони одночасно віддзеркалюють угоди. Однак він не рекомендує класти всі ваші яйця в один кошик. «Диференціація», — каже він, — є ключовим фактором для мінімізації ризиків і збитків».

На відміну від платформ, які залежать від фіатної валюти, у копітрейдингу Bybit Gold&FX використовується 

 (USDT). Ерік підкреслює, що це спрощує транзакції та полегшує користувачам швидке спостереження за кількома трейдерами. Крім того, використання USDT підтримує безперешкодну інтеграцію з іншими функціями Bybit, пропонуючи більшу гнучкість для ваших активів.

Коли йдеться про вибір трейдера, якого слід дотримуватися, Argiris Sotirakis попереджає, що він не покладається виключно на ставки виграшу. «Високий рівень перемоги може бути оманливим», — зазначив він. Натомість він рекомендує оцінити ефективність трейдера з часом, щоб зрозуміти, як його стратегії працюють за різних ринкових умов. Він розглядає копітрейдинг як довгострокову стратегію, вказуючи на те, що може знадобитися більше місяця, щоб побачити значні результати, особливо оскільки різні стратегії процвітають в різних середовищах, як-от трендові ринки порівняно з бічними ринками.

Крім того, Ерік Лі пояснює, що Bybit пропонує інструменти, які допомагають користувачам досліджувати різні типи стратегій, що використовуються лідерами торгівлі. Є чотири основні категорії стратегій, кожна з яких зосереджена на різних показниках і стилях торгівлі. Для трейдерів-початківців існує навіть стратегія, спеціально розроблена для того, щоб послабити світ копітрейдингу. Крім того, трейдери можуть шукати лідерів на основі ринку, на якому вони працюють, як криптовалютою, золотом, так і форексом.

Однією з поширених невірних думок щодо копітрейдингу є уявна втрата контролю над вашими активами. Ерік Лі вирішує це питання, виділивши користувачам кілька 

  Наприклад, трейдери-копіювачі можуть встановити ліміти на користувача, змінити рівень отримання прибутку та навіть у будь-який час призупинити або припинити копіювання трейдера. «Ви все ще повністю контролюєте свої активи», — запевняє Лі, «від вибору правильного лідера до точного налаштування налаштувань управління ризиками».

Торгівля золотом і форексом. Секретні маржі не діляться

Золото широко вважається активом безпечного гавані, а форекс — найбільшим і найбільшим ліквідним ринком у світі. Але багато трейдерів все ще цікавляться, як отримати прибуток від цих двох. Згідно з даними Argiris, успіх на цих ринках залежить від волатильності та розумного використання 

. Кредитування збільшує прибуток, але розумне управління ним є ключовим фактором для мінімізації ризику.

Останнім часом ціна золота значно зросла, пропонуючи більше можливостей для трейдерів. Незважаючи на те, що це менш нестабільний актив, ніж криптовалюта, використання золота може перетворити невеликі рухи ціни на значні прибутки. Sotirakis припускає, що балансування кредитного плеча між криптовалютою та золотом допомагає знизити загальний ризик. З іншого боку, Forex набагато нестабільніший, а спосіб використання кредитного плеча безпосередньо впливає на ризик. Він зазначає, що торгівля форексом може бути більш стресовою, особливо для 

, через його непередбачуваний характер.

Вибір правильної стратегії має вирішальне значення. Завдяки твердому 

 навіть невеликі ринкові зміни можуть призвести до прибутку.

  Багато розумних стратегій криптовалютної торгівлі також застосовуються до золота та форексу, що полегшує трейдерам диверсифікацію на різних ринках.

Щоб допомогти трейдерам почати роботу, Ерік Лі демонструє платформу Bybit для торгівлі золотом і FX, підкреслюючи свою 

. Цей інструмент без ризику дає трейдерам змогу застосовувати стратегії без використання реальних грошей, що робить його ідеальним для навчання в умовах мінливого ринку. Sotirakis також рекомендує використовувати демоторгівлю для тестування стратегій, особливо коли ринки нестабільні. Якщо збитки зростають, це часто означає, що ваше кредитне плече занадто високе та потребує коригування.

Мінімальна інвестиція для приєднання до копітрейдингу Bybit Gold&FX становить 100 USDT, хоча деякі майстер-трейдери можуть потребувати більшої суми. Вибір майстер-трейдера, стиль торгівлі якого відповідає вашій толерантності до ризику, є дуже важливим.

Фієста часу копітрейдингу на Bybit Gold&FX! Як приєднатися та виграти

Хочете зануритися в копітрейдинг на Bybit Gold&FX? Що може бути кращим початком, ніж у 

, адже призовий фонд становить 130 000 USDT! Але це ще не все — ви також можете отримати ще 5000 USDT винагород у 

За даними Sotirakis, такі події, як Копітрейдинг Gold&FX Fiesta, ідеально підходять для тих, хто хоче почати торгувати, не витрачаючи годин на аналіз ринків. Крім того, як говорить Li, ви можете копіювати торгівлю до 10 000 USDT на 

, надаючи вам гнучкість для максимального збільшення потенційних винагород.

У цій сесії «Навчання 101» у прямому ефірі ви знайдете цінну інформацію про копітрейдинг Gold&FX Mastery, де показано, як копітрейдинг спрощує процес навчання досвідчених експертів. Завдяки демофункції Bybit ви можете попрактикуватися в тому, що не ризикуєте копіювати торгові стратегії, що дає вам змогу отримати впевненість без фінансових ризиків. Починати легко — просто 

, і ви готові до знайомства!

Середній

Записи прямих етерів Learn: Торгуйте Gold&FX як професіонал

Soneium і Coop Records співпрацюють з метою революційного монетизації музики в Web3. 

Щоденна найкраща ефективність — Aleo (ALEO)

Ф’ючерси S&P 500 відновилися після оголошення Тренера, але знизилися на 1% у п’ятницю в умовах економічної невизначеності. Золото зросло до $2865 на натягу торгівлі та купівлі в Китаї, тоді як дані про роботу в США можуть обмежити скорочення ставки Fed. Індекси Койндеска — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, знизилися на 1,07%, а за останні 24 години Bitcoin і Ether знизилися на 0,80% і 1,81% відповідно. Торгуйте цими ринками та іншими ринками з кредитним плечем до 500x на Bybit MT5 за цим 

Сьогодні найкращим виконавцем є ALEO, який зріс на 9,7% після приєднання до ETHDenver 2025 як мета-спонсор для впровадження інновацій у блокчейні.

Aleo (ALEO), випущений у 2024 році, — це блокчейн рівня 1, орієнтований на конфіденційність, який використовує ZK-докази для безпечних транзакцій. Вона підтримує приватні DeFi та децентралізовані програми, а від інвесторів, як-от A16z, підтримується $228 млн. 

, що сприяло реалізації місії події з розвитку інновацій та розширення меж технології блокчейну. ETHDenver висловив вдячність Алео та іншим спонсорам за те, що зробили подію можливою.

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними 

Записи Soneium і Coop співпрацюють 

 з метою революційної монетизації музики в Web3. Coop Records — це громадський знак з понад 600 ончейн-спісень, який прагне надати художникам більш чесний контроль за їхньою роботою. Їхня перша колекція на Soneium містить невипущеної музики від токійського виробника NUU$HI, доступної на ринку NFT Sonova, що забезпечує бездоганний досвід для творців і колекціонерів.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Спотові ETF BTC спостерігали чистий приплив $203,8 млн з 3 по 7 лютого, при цьому припливи GBTC становили $14,7 млн, а припливи не-GBTC — $218,5 млн. Загалом сукупний відтік GBTC становить $21,91B, тоді як загальний відтік не-GBTC становить $62,61B, що призводить до чистого відтоку $40,71B.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані 

 запускає підтверджений ейрдроп токенів $IFR через свою програму певних балів. Користувачі можуть заробляти бали, виконуючи завдання та щодня реєструючись із 3X збільшенням для досягнення 7-денної ставки. Основні проєкти ШІ — це партнери, і бали можна буде обміняти на токени.

Початковий

Soneium і Coop Records переоцінюють право власності на музику за допомогою ончейн Монетизації

Bybit Learn

Біткоїн

Екосистема DeFi Bitcoin, відома як BTCFi, складається з низки проєктів, таких як BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals і протокол Runes.

2401-T16454_Skinny_Banner_for_Blog_and_Learn_Row_53_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

Протягом багатьох років після її впровадження в 2009 році блокчейн 

 (BTC) залишався середовищем, що використовується виключно для передачі та зберігання активів. Здавалося, що зростання 

 (ETH) як альтернатива традиційним фінансовим системам у 2017–2018 роках ігнорує Bitcoin, найстаріший блокчейн у світі та його величезний потенціал.

  У той час багато хто припустив, що релевантність Bitcoin у галузі знизиться, оскільки 

 (DApps) підвищують статус Ethereum. Однак спільноті Bitcoin не потрібно було багато часу, щоб повернути відповіді, деякі з яких використовують байдчейни та інші 

, а інші використовують власні нативні механізми мережі.

За останні кілька років зросла екосистема програм і децентралізованих платформ, які дозволяють DeFi, орієнтованому на Bitcoin, або BTCFi, як стане відомо. Наразі BTCFi стає все більшим світом, що пропонує ефективні рішення для здійснення платежів, смарт-контракти, протоколи фунгівних токенів і навіть технологію для випуску NFT на основі Bitcoin. 

У захопливому світі BTCFi все ще бракує вишуканості та програмованості сектора DeFi Ethereum, але він швидко набирає обертів. У цьому огляді ми докладніше розглянемо деякі з критично важливих програм і платформ, які підтримують BTCFi — сектор, який використовує потенціал найбільшого у світі криптоактиву — монету BTC. Ми також обговоримо ключові відмінності між новою екосистемою BTCFi та створеною всесвітом Ethereum DeFi.

Що таке децентралізований фінанс (DeFi)

Запуск Ethereum у 2015 році часто вважається відправною точкою для індустрії DeFi. Уперше на сцені з’явився популярний блокчейн, який можна використовувати для смарт-контрактів, відкриваючи можливості для рішень DeFi, як-от 

 (DEX), протоколи кредитування та позик, а також інші фінансові операції на основі криптовалюти. Однак лише до 2017–2018 рр. поле DeFi дійсно розпочалося, зокрема, із впровадження таких новаторських протоколів, як 

Ці DApps і їхні бізнес-моделі стали можливими завдяки функції смарт-контрактів Ethereum, яка забезпечувала можливість виконання складних логік і транзакцій у блокчейні через обчислювальний 

У той час як ранні протоколи DeFi представляли широкий спектр ніші, п’ять областей швидко з’явилися як найпопулярніші та домінуючі в загальній екосистемі DeFi:

Через кілька років інша велика категорія — 

, також стала помітною нішою в галузі DeFi.

Bitcoin пропустив ранню революцію DeFi, значною мірою через відсутність можливостей нативних смарт-контрактів. Однак ще в 2018 і 2019 роках з’явилися перші рішення, спрямовані на ввімкнення DeFi на основі Bitcoin або BTCFi. Деякі з цих проєктів оберталися навколо бічнихchaйнів рівня 2 смарт-контрактів, пов’язаних із мережею Bitcoin. Інші відстоюють ідею 

 (наприклад, загорнутих Bitcoin або WBTC), які можуть бути перенесені в Ethereum і використані в провідних протоколах цього ланцюга, таких як AAVE, Curve Finance і Compound для забезпечення застави, свопів та інших популярних транзакцій DeFi.

У листопаді 2021 року поле BTCFi отримало значне зростання завдяки впровадженню оновлення Taproot Bitcoin

, яке ввело в дію функцію пакетного аналізу кількох цифрових підписів для обробки.

 Ці підписи використовуються на Bitcoin для перевірки транзакцій. Практичні переваги Taproot включають значно покращену обробку транзакцій і меншу здуття в мережі. Як наслідок, складні транзакції можна обробляти за менший проміжок часу та з більшими вимогами до блокового простору. У свою чергу, можливість опрацьовувати більше транзакцій у складніший спосіб призвела до стрімкого розвитку активності BTCFi та появи нових проєктів у мережі.

За останні кілька років новіші проєкти BTCFi, як-от BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals і протокол Runes, ще більше розширили сектор, наблизивши його до досі домінуючих можливостей DeFi Ethereum.

DeFi Bitcoin порівняно з Ethereum DeFi

Порівняно з екосистемою гігантської DeFi Ethereum, BTCFi все ще залишається невеликим світом. Однак BTCFi швидко нарощується, незважаючи на дещо пізній початок. Нижче наведено деякі ключові моменти, які відрізняють Bitcoin DeFi від Ethereum DeFi:

Платформи й проєкти DeFi Bitcoin

Запущено в липні 2024 року командою Lighting Labs, яка також створила мережу Lightning Network (яку ми невдовзі покриємо), 

 — це протокол, створений на основі оновлення Taproot, який дає змогу випускати та передавати широкий спектр криптоактивів у блокчейні Bitcoin. Ці активи зберігаються в 

 (UTXO) і можуть бути легко перераховані в рамках стандартних транзакцій Bitcoin. Протокол зберігає метадані поза ланцюгом, щоб зменшити навантаження в мережі Bitcoin.

Хоча спочатку активи Taproot були побудовані для полегшення 

 на Bitcoin, користувачі тепер можуть використовувати його для створення всіх видів активів на Bitcoin, включаючи як фунгітні токени, так і 

 Ці активи можна легко переказати як частину регулярних транзакцій Bitcoin, а також випускати та переводити в Мережу Lightning для недорогих, дуже масштабованих переказів, тим самим створюючи невеликий ризик заплутування мережі Bitcoin.

 використовується не лише для переказів активів Taproot, але й для різноманітних транзакцій Bitcoin. Це рішення рівня 2, запущене в 2018 році лабораторіями Lightning Labs, дає користувачам змогу здійснювати транзакції набагато ефективніше й рентабельніше порівняно з нативними переказами Bitcoin. Коли дві трансакційні сторони використовують мережу Lightning Network, платформа створює для них спеціальний універсальний канал для ефективного спілкування. Сторони зобов’язуються відкрити канал, спочатку зв’язавши суму BTC на базовому блокчейні Bitcoin. Потім канал відкривається та може використовуватися для здійснення трансакцій, при цьому всі трансакції обробляються 

Режим офчейн транзакцій дає змогу мережі Lightning швидко обробляти велику кількість переказів за низькою ціною, уникаючи затримок і високих комісій, як правило, пов’язаних із мережею Bitcoin. Насправді, деякі з найпопулярніших випадків використання для цього рішення — мікроплатежі та великі перекази.

Функція DApp від Ethereum підтримується системою обробки блокчейну — EVM. Протягом багатьох років Bitcoin не вистачало системи обробки, яка б підтримувала логіку програмування та смарт-контракти. Усе змінилося з введенням 

BitVM — це обчислювальний двигун, розроблений для забезпечення повної логіки програмування на Bitcoin. Це відкриває можливість безпосередньо створювати DApp з розширеною функціональністю та логікою блокчейну. Хоча BitVM підтримує дещо складну логіку програмування для Bitcoin, він має одне ключове обмеження, — двигун природно підтримує лише двосторонню взаємодію.

Це певною мірою обмежує тип DApp, який можна використовувати з BitVM. Будь-які рішення, які потребують лише двосторонньої взаємодії (наприклад, платіжні системи «один до одного»), можуть добре працювати з двигуном. Однак більш складні DApp, які зазвичай вимагають багатосторонніх транзакцій, не можуть бути забезпечені BitVM. Незважаючи на це обмеження, BitVM є одним із ключових інновацій, що відкривають способи створення функціональних DApps на Bitcoin.

 (STX) — це рішення рівня 2, яке може містити повноцінні функції смарт-контрактів і DApps на Bitcoin, а також використовувати Bitcoin для безпеки та розрахунку. Це дає DApps, розміщені на Stacks, змогу використовувати розумну функціональність мережі, водночас користуючись перевагами безпеки PoW-мережі Bitcoin.

Stacks має власну модель перевірки блоків, яка називається доказом передачі (PoX). Блоки стейків прив’язані до Bitcoin, а останній зрештою використовується для перевірки трансакції. Використовуючи прив’язку до Bitcoin, Stacks розраховує всі транзакції на Bitcoin за допомогою періодично переданих пакетів.

Однією зі сфер, в якій на Ethereum широко використовувалися смарт-контракти, є NFT. Через брак нативних смарт-функцій Bitcoin його середовище було позбавлене NFT до початку 2023 року. Саме тоді розробник Кейсі Родармор представив 

 — унікальний спосіб створення NFT-подібних активів на Bitcoin без використання смарт-контрактів.

Родермор зазначив, що кожен 

 — найменша одиниця Bitcoin — у мережі можна однозначно ідентифікувати за своєю позицією в кожному майнеті-блоку. Протокол Ordinals визначає спосіб введення частин даних (наприклад, тексту або зображення) в унікальний сатоші, що по суті відкриває шлях до створення різних цифрових артефактів на основі Bitcoin, таких як NFT.

Станом на середину вересня 2024 року протокол Ordinals залишається основним способом створення NFT Bitcoin. Загальна 

 цих цифрових артефактів у мережі Bitcoin становить приблизно 75 мільйонів.

 — це ще одна інноваційна технологія, запроваджена Кейсі Родармор для екосистеми Bitcoin. У розділі про активи Taproot вище ми помітили, як цей протокол використовує UTXO Bitcoin для створення токенів. Протокол виконання працює аналогічно на базовому рівні, а також сумісний із мережею Lightning Network.

Збіги встановлюють спосіб створення фунгітувальних криптоактивів на Bitcoin шляхом приєднання властивостей токенів до Bitcoin UTXO. Однак існують значні відмінності між активами Taproot і бігами. На відміну від активів Taproot, які зберігають метадані токенів поза чейном, Runes — це суто ончейн-рішення. Вона була визнана дуже безпечним і легким способом роботи з криптоактивами, що використовуються в чейні Bitcoin.

Станом на середину вересня 2024 року налічується близько 100 000 токенів з провідним токеном DOG

 (DOG), який набрав приблизно $257 млн. Більшість популярних токенів Runes класифікуються як монети-меми.

 — це блокчейн-платформа рівня 2, яка використовує двигун BitVM, описаний вище. Він є першим широко відомим впровадженням технології BitVM. Bitlayer діє як засіб обробки, який обробляє трансакції, а потім розраховує їх у базовому ланцюзі Bitcoin. Однак платформа не лише стосується BitVM, але й має високий ступінь сумісності з екосистемою Ethereum. Завдяки технології «Міртуйної машини» (LVM) Bitlayer спрощує перенесення рішень на основі Ethereum в екосистему Bitcoin.

Програмний код, написаний мовою, сумісною з EVM, як-от Solidity або Vyper, легко компілюється у формат, сумісний з Bitlayer, що значно спрощує перенесення DApp і обмін даними між Ethereum і Bitlayer. Таким чином, Bitlayer є однією з небагатьох платформ, які мають як сумісність з EVM на 100%, так і безпеку Bitcoin, яка має багато спадщини.

Rootstock (RSK) — це рішення рівня 2, яке поєднує сумісність EVM із захистом Bitcoin. Запуск основної мережі починається з січня 2018 року, Rootstock — це найстаріший бічний трейдер рівня 2, що обслуговує Bitcoin. Він має функцію смарт-контрактів і є одним із ключових способів для розробників запустити та керувати DApps, пов’язаними з Bitcoin.

Основний блокчейн Rootstock, RBTC, прив’язаний до BTC за ставкою 1:1. Користувачі можуть перенести BTC на Rootstock, який потім конвертує його в RBTC для використання в екосистемі платформи. У будь-який час користувачі можуть повернути BTC і повернути кошти Bitcoin. Крім функцій смарт-контрактів, що вирізняє Rootstock на відміну від нативного ланцюга Bitcoin, є його неперевершеною масштабованістю та нижчими витратами на транзакції. Наприклад, хоча стандартний час підтвердження блоку на Bitcoin становить приблизно 10 хвилин, на Rootstock це всього 30 секунд. 

Завдяки коротшому часу підтвердження транзакції та повній сумісності EVM DApps є чудовим середовищем для залучення DTC до потенціалу екосистеми BTC. У той же час платформа спеціально зосередила свої зусилля на забезпеченні випадків використання DeFi і залученні партнерських проєктів у ніші децентралізованої торгівлі.

Як і Rootstock, Liquid Network є ще одним давнім власником серед платформ рівня 2 Bitcoin. Він запустив свою основну мережу у вересні 2018 року та довів, що є одним із провідних рішень для покриття високих витрат на транзакції та низької масштабованості Bitcoin. Як і у випадку з Rootstock, Liquid Network — це бічний чейн Bitcoin, у якому зберігається актив, пов’язаний з BTC, Liquid Bitcoin (L-BTC). Користувачі можуть обміняти свій BTC на L-BTC, а потім використати кошти в екосистемі Liquid Network для швидшого та надійнішого переказу активів.

Однак подібність двох бічних чейнів закінчується тут. На відміну від Rootstock, Liquid Network не має нативних функцій смарт-контрактів. Її платформа насамперед розроблена для підвищення масштабованості та витрат на переказ активів і видачі активів стейблкоїна. Як і мережа Lightning Network, вона зосереджується на платежах і переказах. Однак різниця полягає в тому, що мережа Lightning оптимізована для малих або мікропереказів, тоді як Liquid Network більше підходить для середніх і великих переказів активів.

 (BADGER) — це провідна платформа DeFi, яка відстоювала концепцію поєднання світу Bitcoin і Ethereum. Запущено на Ethereum, ключова платформа Badger використовує запаковані активи Bitcoin, як-от 

, у багатій екосистемі програм DeFi Ethereum. Хоча Badger не є нативним рішенням Bitcoin, він відіграє важливу роль у розширенні корисності BTC для додаткових екосистем за межами мережі Bitcoin.

BTC (або скоріше його загорнуті варіанти) використовується на Badger як форма застави для операцій DeFi. Badger пропонує спеціальне місткове рішення — Badger Bridge, яке дає змогу легко переносити BTC на платформу, загорнуту як один із двох популярних загорнутих токенів — RenBTC або WBTC. Потім ці токени можна використовувати в різних застосунках DeFi для отримання доходу або виконання функцій застави. Обидва запаковані токени Bitcoin, що підтримуються Badger, досить популярні, хоча RenBTC є менш видатним гравцем у полі, ніж WBTC. Наразі WBTC є другим за розміром пакетним токеном у галузі, який користується величезною популярністю з ринковим капіталом у $8,6 мільярда.

Застосунки Bitcoin DeFi пропонують кілька різних переваг трейдерам, розробникам і операторам проектів. По-перше, є коефіцієнт безпеки — Bitcoin вважається дуже захищеним середовищем навіть за суворими стандартами блокчейну. Цілком імовірно, що Bitcoin має переваги в цій сфері порівняно з Ethereum та більшістю інших смарт-контрактів. По-друге, оскільки BTCFi є менш зрілим і переповненим середовищем, ніж Ethereum DeFi, є унікальні можливості для трейдерів отримати вигоду від менш ефективних ринків. 

Третя перевага стосується лише ентузіастів NFT. На відміну від Ethereum NFT, які зберігають свої твори мистецтва або інші носії нечейн, тоді як метадані токенів зберігаються в Ethereum, NFT Bitcoin, підтримувані протоколом Ordinals, зберігаються повністю ончейн. Усі метадані та фактичні медіафайли, пов’язані з NFT, зберігаються в Bitcoin. Це надає переваги як з точки зору безпеки, так і більшого захисту прав інтелектуальної власності.

Нарешті, BTCFi пропонує розробникам і операторам унікальну перевагу: Оскільки BTCFi — це область, що розвивається, є можливість представити для екосистеми перші в своєму роді рішення — те, що значно важче зробити в світі щипців Ethereum DeFi.

Безпека та ризики у Bitcoin DeFi

Незважаючи на шановану безпеку Bitcoin, BTCFi дійсно має свої ризики. Деякі рішення BTCFi значною мірою залежать від обробки поза чейном або від використання бічнийчейнів. Ці середовища можуть мати не той самий профіль безпеки, що й Bitcoin. По-друге, нижчі рівні ліквідності можуть збільшити втрати через вищі 

 та іншу ринкову неефективність.

По-третє, менша екосистема DApps може обмежити ваш вибір торгових платформ. Крім того, використання запакованих токенів по суті переміщує ваші активи BTC в інші екосистеми блокчейну, які можуть бути не такими безпечними, як ланцюг Bitcoin. Звісно, є також додаткові витрати на транзакції через необхідність обгортати та розгортати токени.

BTCFi продовжує розвиватися та розвиватися, адже нові проєкти, як-от Ordinals і Run, перебувають на передовій його розвитку. Оскільки екосистема програм і рішень BTCFi зростає, у майбутньому, ймовірно, буде більше можливостей для кросчейн-транзакцій і взаємодії з іншими блокчейн-середовищами. 

Хоча є рішення, що об’єднують світи Ethereum і Bitcoin, поле BTCFi ще не розширилося на інші видатні екосистеми, такі як система Polkadot (DOT) parachains і мережа блокчейнів Cosmos (ATOM). Пізніше у 2024 році й через кілька наступних років ми, ймовірно, також побачимо появу таких міжекосистемних рішень.

BTCFi — це сектор, що швидко розвивається, з рішеннями, які використовують смарт-контракти на бічний чейн, загорнуті токени, рішення з управління активами з оновленням Taproot, нативні NFT Bitcoin і додаткові двигуни, здатні забезпечити сумісність з EVM. Вищезазначені проєкти є одними з найважчих гравців BTCFi і справжніми піонерами цієї галузі. 

Звісно, все ще існує необхідність розширення BTCFi і пропонування більшого розмаїття та вишуканості трейдерам. Усе це відбувається зараз, безпосередньо перед очима. Хоча поточна екосистема BTCFi ще не може конкурувати з DeFi Ethereum, давайте не забудемо про один фактор, який вказує на його величезний потенціал — величезні кошти, що зберігаються в BTC, які все ще представляють понад 50% від усієї криптовалютної ринкової капіталізації.

Що таке Bitcoin DeFi: поява BTCFii

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг